Index opció definíció és példa
Tartalomjegyzék:
mi ez:
1981-ben bevezetett, index opciók amely sok állományt tartalmaz.
Hogyan működik (Példa):
Az indexbeállítások általában 100 dollárnyi szerződéses szorzót jelentenek, ami azt jelenti, hogy egy index opció ára megegyezik a 100 dolláros jegyzett prémiummal. A tőzsdei részvények vagy az árucikkek részvényeinek opcióival ellentétben nem lehet fizikailag kiszámítani az alapul szolgáló indexet egy index opció vásárlójának. Így az index opciók készpénzes kifizetésekkel rendezhetők.
Sok esetben a befektetők érdeke, hogy a legutóbbi nyereségeket lezárják, vagy a részvények portfólióját bizonyos árat meghaladó csökkenés ellen védik. Ennek egyik módja az lenne, ha megvásárolnánk egy "put option" szerződést mindegyik különböző gazdaságra (ez lényegében lehetővé teszi, hogy "minden egyes készletben" rögzítsünk egy adott eladási árat, így ha a piac összeomlik, s sokan szenvednek). Ha azonban nagy, diverzifikált portfolió áll rendelkezésedre, akkor valószínűleg nem lehet költséghatékony módon biztosítani minden pozíciót ilyen módon.
Alternatívaként a befektetők esetleg fontolóra veszik az index opciók használatát a kockázat fedezésére a portfóliójukban. Számos különböző index létezik, többek között a Nasdaq 100, a Dow Jones Industrial Average és az S & P 500. Néhány gondos tervezéssel a befektetőknek képesnek kell lenniük arra, hogy ellensúlyozzák a portfólió drasztikus csökkenését. Bár lehetetlen pontosan előre jelezni, hogy egy portfólió miként fog teljesíteni a meredek értékesítési piacon, elég közel lehet a tényleges eredményhez annak meghatározásával, hogy melyik index legyen a portfólió proxyjává, majd meghatározza a helyes opciók számát portfólió fedezeti ügyletként.
Miért fontos:
Az index opciók lényegében a piac általános mozgására vagy állománykosárra vonatkoznak. A héderek és a spekulánsok használhatják őket egy egész piacra vagy teljes szektorra való expozíció céljából egy gyors, gyors ügyletben. És az egyéb opciókhoz hasonlóan, az index opciók kínálnak tőkeáttételt és előre meghatározott kockázatot. Végül is az index opció kereskedője elvesztheti az opciós díjat, és a felfelé hihetetlen.
Fontos megjegyezni, hogy a részvényindex-opciók speciális adókövetkezményekkel járnak: 60% az opció eladásából származó nyereség hosszú távú tőkenyereségként adóztatható; a másik 40% az adók, mint rövid távú tőkenyereség-jövedelem.
