5 Történelem legszebb mesterséges válsága

A gengszterektől a csalásig a nevetséges mértékű tőkeáttételig, ezek a vállalati összeomlások nem voltak a - csődök.

1) Franklin Square National Bank - A maffia hatékonyabban találja meg a pénz megmosását.

Háttér: A Franklin Square National Bank a Long Island-ben volt a 20. legnagyobb bank az Egyesült Államokban, amikor 1974-ben sikertelen volt. Ez volt a legnagyobb bankhiba az amerikai történelemben addig.

A kudarc körülményei a cuccológus filmek készülnek. 1972-ben Michele "The Shark" Sindona vásárolt irányító érdeklődést a Franklin téren. Sindona 450 millió dolláros vagyonát építette fel számos legitim és illegitim olasz vállalat pénzügyminiszterével és pénzügyi tanácsadójával, beleértve a Vatikánt és a szicíliai kábítószer-kartellt.

Miután állítólag politikai kapcsolatai felhasználták a riválisait, Sindona megkezdte a Franklin tér pénzmosási műveletként és a deviza-spekulációval foglalkozó csatorna használatával. Az 1974-es tőzsdei összeomlás után 30 millió dolláros deviza veszteséghez vezetett, a bankot fizetésképtelennek nyilvánították. 1980-ban Sindona az Egyesült Államokban elítélték 65 összeesküvés, csalás és hamis tanúvallomás miatt, később Olaszországnak kiadták a gyilkossági díjakat. 1986-ban öngyilkosságot követett el (vagy meggyilkolták, attól függően, hogy kivel beszélsz) ivóvízzel cianidos kávéval, míg Olaszországban életfogytiglanul szolgál.

Mi a rosszul:

Ez nyilvánvalóan szélsőséges eset, de amikor egy nagy, új részvényes lép be és átveszi, ügyeljen arra, hogy az ő érdekei összhangban legyenek a tiédekkel.

Hogyan védekezzen: Ismerje meg minden cég tulajdonát.

2) Enron - A legokosabb a srácok a szobán végül elhúzódnak. Háttér:

A Texasban, Houstonban székelő Amerikai Energiaközösség 2001-ig egy kusza pénzügyi hálózatot fektetett, amikor végre felfedezték, hogy a vállalat több milliárd dollárt rejt a meghiúsult szerzõdések és projektek adóssága. Jelenleg az Egyesült Államok második legnagyobb amerikai csődje, és ez az egyetlen vállalati csőd, amely egy díjnyertes Broadway-produkciót inspirál.

Számos tényező vezetett az Enron leomlásához, de végső soron a okos, de megtévesztő, számviteli gyakorlatok. Jeffery Skilling elnök és vezérigazgató irányítása alatt az Enron a várható jövőbeni nyereséget forgóeszközökként kezdte kiszámítani, lehetővé téve a vállalat számára, hogy "nyereséget" jegyezzen fel, amely valójában veszteségnek bizonyult. A vállalat pénzügyi kimutatásai olyan zavarosak voltak, hogy kevés ember elég szorgalmas ahhoz, hogy ténylegesen megvizsgálja őket. Mindez azért történt, hogy a részvényárak tovább emelkedjenek. Enron mindaddig fennmaradt, amíg a befektető tőkebefektetési hajlandóságát tette, és Skilling tudta, hogy a tőzsdei árak csökkenése az adósságfelfedezett társaságot száguldá tenné.

Miután az Enron számviteli jogsértések története felszínre került, az ideges befektetők elkezdtek ugráshajó. A részvényesek közel 11 milliárd dollárt vesztettek, mivel az Enron részvényeinek ára kevesebb mint 1 dollár volt. Végül 16 ember bűnösnek vallotta magát a bűncselekményekért, és öt másik személyt bűnösnek talált a tárgyaláson.

Az Enron bukását legitimnek nevezhetjük a legnagyobb hibának a könyvvizsgálat történetében. Enron divatja sokkal hosszabb ideig tartott, mint amilyennek kellett volna lennie, részben köszönhetően Arthur Andersennek, a könyvvizsgáló cégnek. Annak ellenére, hogy egy könyvvizsgálatnak feltártatnia kellett volna az Enron kreatív könyvelési trükköket, Arthur Andersen boldogan fedezte fel őket; Az Enron könyvvizsgáló és tanácsadói számlája a Houston-iroda nyilvános ügyféldíjainak több mint 25% -át tette ki.

Mi a rosszul:

Ne hagyja, hogy az emelkedő részvényár nem kérdezősködik a vállalat átláthatatlan politikáit illetően.

Hogyan védekezhet: Kérdezzenek nehéz kérdéseket, még akkor is, ha a válaszadó megpróbálja úgy érezni, hogy hülyeség van erre. Legyen óvatos, ha egy vállalat nem válaszol jó és egyértelmű válaszokkal

3) Hosszú távú tőkekezelés - Két Nobel-díj és egy orosz valuták összeomlása egyenlő egy nagy mentességgel Háttér:

Ez az USA A fedezeti alap 1998-ban látványosan meghiúsult, így egy hatalmas, 3 milliárd dollár Fed felügyelt segélyt eredményezett.

Az LTCM sikeresnek bizonyult. 1994-ben alakult az egykori alelnök és a Salomon Brothers kötvénykereskedelmi vezetője, és az igazgatótanács két tagja, Myron Scholes és Robert Merton 1997-ben nyerte el a közgazdaságtudományi Nobel-díjat. Néhány év alatt az alap óriási éves hozamot (több mint + 40% -ot) szerzett, kihasználva a szuverén kötvényárfolyamok kis ingadozását. Végül a vállalat nyomást gyakorolt ​​a nyereség növelésére azáltal, hogy agresszívebb kereskedelmet hajtott végre magas tőkeáttétellel. Amikor az orosz kormány 1998-ban lemondott, a pánikolt befektetők elhagyták az amerikai kincstári kötvényeket, megdöntve az LTCM alaposan megtervezett kártyaházát, és egy hónap alatt elvesztették az 1,85 milliárd dollárt.

Félelem, hogy az LTCM meghibásodása hatalmas láncreakciót vált ki a banki rendszer, a Federal Reserve titokban több mint 3 milliárd dollár mentességet szervezett. A bankok az alap 90% -át kapták, és az elkövetkező években csendben megnyugodtak.

Mi volt a rossz:

A túlzottan magas és túlzott tőkeáttételű fedezeti alapkezelők egy savanyúságban végződtek, amikor kockázatos kereskedelmük alapja szétszakadt a varratokon.

Hogyan védekezhet: A portfóliónak csak egy részét fektesse kockázatalapú befektetésekbe, például fedezeti alapokba vagy spekulatív vállalatokba; bárki, aki csak az LTCM-ben fektetett be az összeomlás során, a hajóval együtt ment volna le.

4) Dél-tenger Társaság - Az első a hosszú buborékokban. Háttér:

1720-ban megszüntették a Déli Tengeri Társaságot, amelyet a brit kormány hozta létre, hogy megkönnyítse az okos tőkebefektetési csereügyletet.

Amikor a brit kormányhivatalnokok rájöttek, hogy már nem tudják megfizetni a spanyol háború alatt felmerült tartozásaikat jött létre egy briliáns terv: létrehozták a South Sea Trading Company-t, és kereskedelmi monopóliumot adtak neki Dél-Amerikában. Az államkötvények birtokosai arra bízták őket, hogy cseréljék ki őket az új társaság részvényeire, és kihasználják az Új Világ. A csere több fordulója történt, miután a kormány rájött, hogy úgy működik, mint egy bűbáj.

A Duz Déli Társaság egészen a legitimáció aurájába burkolta magát. Ahhoz, hogy elősegítse azt a benyomást, hogy a vállalat virágzik, a menedzsment luxuskivitelű pénztári irodákat költött. A befektetők ráesettek rá, horogolták, sorakoztak és süllyesztették, és elküldték a részvényárakat a tetőn.

Végül 1720 nyarán a South Sea Company vezetősége rájött, hogy a társaság részvényeinek ára semmilyen módon nem tükrözi tényleges értékét - így csendben értékesítették részvényeiket, remélve, hogy a befektetők nem vesznek észre a társaság szomorú alakját. Amikor szó kijött, az emberek kétségbeesetten próbáltak eladni a mostani értéktelen részvényeket, amiket maradtak. A pánik terjedése és a South Sea Bubble gyorsan felrobbant.

A vállalat összeomlásának következményeként a brit kormány tiltotta a készletnyilvántartás kiadását, amely törvényt 1825-ig nem léptettek életbe.

Mi volt a rossz:

A spekulációba beágyazott befektetők elfelejtették időt venni annak megállapítására, hogy mi ténylegesen felhajtotta a részvényárfolyamot.

Hogyan védekezzen: Emlékezz az alapvető elemzés fontosságára.

5) Refco - hamis cégek lehetnek rendkívül hasznos a mérleg megtisztításánál. Háttér:

A Refco, egy New York-i székhelyű pénzügyi szolgáltatási vállalat összeomlott, amikor kiderült, hogy a vezérigazgatója több millió millió dolláros rossz követelést rejt.

2005-ben a Refco a Chicago Mercantile Exchange legnagyobb brókercég volt. Ebben az évben úgy döntött, hogy nyilvánosságra kerül, és 2005 augusztusában az IPO jelentős érdeklődést keltett a befektetők által a cég erős eredményjelentéseihez és stabil mérlegéhez. IPO-jának napján a befektetők 25% -kal emelték a részvényárfolyamot, értékelve a céget 3,5 milliárd dollárral. Csak két hónappal később, a Refco nyilvánosságra hozta a nyilvánosságot, hogy Phillip Bennett vezérigazgató bonyolult ügyletet hajtott végre, hogy 430 millió dollárt kösse a Refco mérlegéből. <2000> A 2000-ben a Refco-nak rossz tartozása volt amelyeket piaci értékükre leírták. De mivel ez hátrányosan befolyásolná a Refco bevételeket, Bennett úgy döntött, hogy valakit talál, aki teljes értékű tartozékot vásárol. Az a "valaki", akit talált, titkos egység volt, amelyet csak Bennett tudott, a Refco Group Holdings. A terv így kibontakozott: a törvényes Refco leányvállalat pénzt kölcsönözne egy fedezeti alapnak, és a fedezeti alap megfordul, és kölcsönadja a Refco Group Holdingsnek. A Refco Group Holdings ezután megvásárolná a rossz Refco adósságát. A Refco lényegében pénzeket nyújtott saját magának, hogy megvásárolja a saját rossz eladósodását. Bennett 2005 októberében sikeresen tartotta a golyókat az ai-ban, amikor valaki megkérdőjelezte a 460 millió dolláros hitelkövetelést, amelyet a Refco felsorolt ​​a mérlegében. 2005. október 19-én az állomány kereskedelme leállt. Mielőtt megállt volna, a Refco részvénye 28 dollárért cserélődött. A kereskedelem újraindulásakor 0,80 dollár volt.

Bennettet az értékpapír-csalásért vádolták, és a cég csődöt nyújtott be, remélve, hogy megvédi magát a hitelezőitől. Az összeomlás idején a Refco 75 milliárd dollárnyi forrásból állt, mintegy 75 milliárd dollárnyi forrásból finanszírozva.

What Went Wrong:

Egy ügyetlen vezérigazgató becsapta a befektetőket, a hitelezőket és a saját cégét a dolgok gondolkodására, jobb, mint

Hogyan védhetjük meg magunkat:

Nehéz megjósolni, hogy egy magas rangú végrehajtó hurok-e, de még a botrány előtt is a Refco rossz hírnevet szerzett a szabályozókkal. Mindig ellenőrizze, hogy minden olyan cég, amelybe befekszik, tiszta palástot tartalmaz.