Rövid eladási meghatározás és példa

Mi ez:

Rövid eladás egy kereskedelmi stratégia, amely a várható árcsökkenést egy biztonsági. Alapvetően egy rövid eladó próbálja eladni a magas és alacsonyan vásárolni.

Hogyan működik (példa):

A rövid értékesítés háromlépéses folyamatot foglal magában.

1)

2) Eladja a részvényeket azonnal piaci áron

3) visszavásárolja a részvényeket (remélhetőleg alacsonyabb áron) és küldje vissza azokat, akiket kölcsönvett. Mindezek után zsebre bocsátja a különbséget, ha a részvényárfolyam esett volna, de elvesztené a pénzét, ha az ár emelkedne.

Példát mutatunk be a folyamatba:

Mr. Johnson úgy véli, hogy az ABC Corp. állománya a jövőben csökken. Felhívja az ügynököt, és arra kéri tőle, hogy keressen 100 részvényt az ABC-nek, hogy ő (Mr. Johnson) kölcsönözhet egy rövid eladásra. ABC jelenlegi ára 25 dollár részvényenként. Mr. Johnson 2,500 dollár pénz beáramlást kap, miután eladta a kölcsönbe adott részvényeket.

Két héttel később az ár valóban csökkent, és az ABC részvényei 20 dollárért kereskednek. Mr. Johnson visszavásárolja a részvényeket (ismert, mint a rövid pozícióját) 20 dollárért. 2 000 dollárt költ a részvények visszavásárlására, és visszajuttatja a részvényeket a kölcsönzött személyhez. Johnson kereskedelmi nyeresége $ 500 ($ 2,500 az értékesítéséből az állomány mínusz $ 2,000 kifizetett visszavásárlására az állomány).

Ezzel a számítással, látjuk, hogy ha a részvények nőtt 27 dollár tartása alatt, akkor ő $ 2,500-t veszített volna el (a készlet értékesítéséből kapott 2500 dollár mínusz $ 2,700-t kapott).

Miért fontos:

Short selling

a befektetők számára előnyös a részvények ár. A piac mindig hosszú távra (tulajdonosok / vevők) és rövid távú (bérlők / eladók) emberekre van szüksége ahhoz, hogy megfelelően működjenek. A rövidárusítás ellentmondásos, mert amikor egy nagy számú befektető úgy dönt,, kollektív fellépéseik drámai hatást gyakorolhatnak a vállalat árfolyamára. Sok vállalat hibáztatja a rövid eladókat az állományuk drasztikus csökkenése miatt. A rövid eladásokra vonatkozó tilalmat több alkalommal is elfogadták. A legutóbbi hitelválság során a befektetőket betiltották egyes bankok és pénzintézetek rövid eladásából.

A short-selling számos okból kockázatos. Először is, egy befektető elméletileg korlátlan veszteségnek van kitéve, ha a mögöttes állomány az esések helyett emelkedik.

Másodszor, egy adott állomány éles emelkedése nagyszámú rövid eladót indíthat el, hogy egyszerre lefedje pozícióit. A rövid burkolat tovább növelheti a részvényárakat, így még rövid eladók fedezhetik pozícióikat, és így tovább. Ebben az esetben az állomány "rövid nyomással" van elfoglalva. A nagy, rövid kamatokkal járó volatilis állományok különösen érzékenyek erre a jelenségre, és a leendő rövid eladóknak óvatosnak kell lenniük.

Egy befektető gyorsan meghatározhatja a részvények "rövid" érdeklődés." Például egy 10% -os rövid kamat azt jelenti, hogy minden tíz kiemelt részvény egyike rövid.