Működési cash flow (OCF) - teljes magyarázat és példa

Mi ez:

működési cash flow (OCF) a vállalat által egy adott időszakban létrehozott vagy felhasznált készpénz mértéke, amely kizárólag a fő műveletekhez kapcsolódik. Az OCF nem egyezik meg a nettó bevétellel, amely magában foglalja azokat a tranzakciókat, amelyek nem tartalmazzák a tényleges pénzátutalásokat (az értékcsökkenés a nettó bevétel részét képező, nem OCF-hez tartozó nem átellenes ráfordítás gyakori példája). Az OCF nem egyezik meg az EBITDA-val vagy a szabad pénzforgalomsal.

Hogyan működik (Példa):

A cash flow-k kimutatása tipikusan kiszűri a vállalat készpénzforrásait és felhasználja az időszakot három kategóriába: a befektetési tevékenységből származó cash flow-k, valamint a finanszírozási tevékenységből származó cash flow-k. Az OCF-t általában a következő képlet szerint számítják:

Működési cash flow = Nettó bevétel + Noncash költségek (általában amortizációs ráfordítás) + Working capital változások

Mivel a működő tőke a OCF egyik eleme, befolyásolhatják a pénzforgalmat a számlák megfizetése (így a készpénz megőrzése) meghosszabbításával, lerövidítve a rájuk esedékes összegek összegyűjtését (ezáltal felgyorsítva a készpénz átvételét), és a leltározás megvásárlásával (ezáltal megőrizve ezzel a készpénzt)

Miért számít:

Nem számít, mennyire méri azt, a pénzforgalom segít a vállalatoknak bővíteni, új termékeket fejleszteni, visszavásárolni, osztalékot fizetni vagy csökkenteni az adósságot. Ezért vannak olyanok, akik értékelik a pénzáramlást - különösen a FOK-t - többet, mint bármely más pénzügyi intézkedést, ideértve az egy részvényre jutó eredményt is. Így a bevételek, az általános költségek és a hatékonyság a pénzáramlás jelentős mozgatórugója.

A pozitív cash-flow nélkül a társaságnak esetleg pénzkölcsönt kell fizetnie, hogy ezeket a dolgokat megtehesse, vagy rosszabb esetben ne maradjon üzletben. Fontos megjegyezni azonban, hogy a negatív OCF egy ideig nem mindig rossz. Ha egy vállalat nettó pénzbeváltó készpénz, mert egy második gyárat épít, akkor ez végül kifizethetné, ha az üzem több pénzt fog termelni. Másrészt, ha a vállalatnak negatív OCF-e van, mert gyenge beszerzést vagy más befektetést hajtott végre, akkor a hosszú távú előny nem feltétlenül létezik.

A befektetők gyakran keresnek olyan vállalatokat, amelyek magas vagy javuló OCF-értékkel rendelkeznek, de alacsonyak árak - az eltérés gyakran azt jelenti, hogy a részvényárfolyam hamarosan növekedni fog.