Felejtsd el az aranyat - 3 jobb módja annak, hogy megvédje portfolióját az inflációtól

az Ön befektetési kérdéseiről a "Kérdezd meg a szakértő Q & A" oszlopában, írjon nekünk a [email protected] címre. (Megjegyzés: Nem válaszolunk az állományvadászatra vonatkozó kérésekre.)

Kérdés: Elolvastam, hogy az elkövetkező években az infláció felvehet. Mit tehetek erről?

Befektetési válasz: A befektetők minden néhány évtizedben egyre inkább aggódnak az infláció szökevényes hatásai miatt. Válaszul, hogy pénzüket reflexíven aranyba, ezüstbe és más nemesfémekbe helyezik. De ez egy hatalmas hiba - az arany és ezek a más kemény eszközök egyszerűen "észleltek" az infláció elleni védelemre. Ahogy a közelmúltban láttuk, az aranyárak mérséklődtek, mivel a megnövekedett aranytermelés valósága emlékeztet a kínálat és a kereslet változatlan törvényeire. Ha a világnak több aranyra van szüksége, egyszerűen csak ennél többet fognak.

Természetesen a következő alkalommal, amikor ideiglenes inflációs beavatkozást kapunk, sokan hallani fogják az aranyról ismételt beszélgetést, mivel a félelmetes befektetők keresik a bullionot.

Mit kéne tenned? A tömeg figyelmen kívül hagyása

Ha valóban az infláció elleni védelemre törekszünk, nézzünk a hosszú távon erősen inflációra képes befektetésekre.

Nézzünk közelebb.

1. A ház építése soha nem olcsóbb …

Tekintettel arra, hogy a lakásárak messze elérték a 2007-es csúcsot, ez szokatlan inflációs sövénynek tűnhet. Mégis, évtizedek során a lakásárak néhány egyszerű okból sikerült lépést tartani az inflációval.

Először is, hacsak olyan helyeken nem élsz, ahol olyan ország van, ahol még mindig olyan sok terület van, a piacon kevés ideális tétel maradt fejleszteni. Ahol élek, a New York-i Hudson-völgyben a fejlesztési nyomások sok várost vezetett be, hogy az új építési méretek legalább három hektárra korlátozódjanak. Válaszul, hogy a földárak egyre magasabbra emelkednek.

Még több, a ház építésének költsége soha nem olcsóbb. A ház építéséhez szükséges nyersanyagok és munkaerő mindig emelkedik. Hadd adjak egy példát. A szüleim a 70-es évek elején vásároltak otthont 70 000 dollárért, és eladták egy évtizeddel később 200 000 dollárért. (186% -os növekedés!) Ez volt a magas infláció kora, és a szinte mindent gyors ütemben emelkedett. Valójában az emberek is szilárd jövedelemnövekedést kaptak, mivel a munkáltatók megértették, hogy szükség van a bér emelésére. A nagyobb fizetés pedig magasabb vásárlóerő volt a fogyasztók számára, ami segítette az egyre növekvő lakásárakat.

Ne tévedj, nem várhatnád, hogy az otthonod sokkal gyorsabban értékelje az inflációt. Ez volt a tévedés, amit sokan tettek az elmúlt évtizedben. És bármikor, amikor az otthoni árak sokkal gyorsabban emelkednek, mint az infláció egy hosszabb időszakra, az a másnaposság szinte elkerülhetetlen. Mégis, a háztartási árak most újra ellenőrzés alatt állnak, a színpad legalábbis az inflációhoz hasonlít.

Robert Shiller, a lakhatási tendenciákat szem előtt tartó közgazdász elemezte a lakásárak és az infláció közötti történelmi kapcsolatot, és megállapította, hogy hogy "Az 1990-ben befejeződő 100 év alatt - a legutóbbi lakásbemutató előtt - valós (azaz az inflációhoz igazított) lakossági árak átlagosan évi 0,2 százalékkal emelkedtek." Mégis megjegyzi, hogy a Federal Reserve ténylegesen igyekszik egy kis inflációt kiváltani a gazdaságban, és önmagában az inflációt számolja, valószínűleg 25% -os nyereséget eredményez az elkövetkező évtizedben. "Minden más egyenlő, a jelenlegi Fed politika lenne ez a hatás: egy otthona eladási $ 200,000 ma eladja körülbelül $ 250,000 2023-ban, de a valós ár - korrigált az infláció - változatlan lenne" - tette hozzá. 2. Ez a föld megveszi a tőkepiacot …

Még akkor is, ha már otthona van, befektetésként földet vásárolhat nagyszerű lépés. Ez egyszerűen a kínálat és a kereslet kérdése, és az ország sok részén a valóban kívánatos területek kínálata korlátozottabbá válik. A történelmi földárak alakulásának nehéz adatait nehéz feltárni, ráadásul a helyi tényezőket sokkal inkább befolyásolja, mint a nemzeti tényezők.

Mégis, amint néhány évvel ezelőtt megemlítettem ebben az oszlopban: "A Kansas State University által végzett tanulmány szerint az 1950-től kezdődően az amerikai gazdaságok átlagos éves megtérülése, beleértve a terméshozamot és a földértékelést, 11,5% a tőzsde teljes hozama. " Az éves nyereség mintegy 60% -a származott a növekvő földárakból (a másik 40% -ot a gazdálkodásból származó nyereségnek köszönhetően, ami kevéssé használható a földtulajdonosoknak)

Az egyik ok, költségeket. Ha 50% -ot teszel le és 4% -ot finanszírozza, a földje valószínűleg hosszú távú megtérülést eredményez, ha az infláció újra megismeri a csúnya fejét, különösen azért, mert a jelzálog kifizetései nem mozdulnak el. (Természetesen az ingatlanadók valószínűleg együtt fognak emelkedni az inflációval együtt.)

3. Az infláció csak nem tud lépést tartani ezzel az eszközzel …

Az 1920-as évek óta a készletek évente mintegy 9% -kal emelkedtek, és az infláció valamilyen hitelt kap. Az emelkedő árak miatt a vállalatok emelhetik saját eladási áraikat, mivel igyekeznek stabil haszonkulcsokat fenntartani. Ez ugyanúgy igaz a

GM (NYSE: GM) autókra, mint a Coca-Cola (NYSE: KO) és üdítőitalaink. A készletek valójában az inflációs infláció nagyrészt a működési hatékonyság folyamatos emelkedésének köszönhetően. A Coca-Cola palackozó üzem ma több palackot és palackot képes eldobni, mint az elmúlt évtizedekben, ugyanúgy, ahogy az autógyártók most kevesebb autót és teherautót tudnak felvenni. Ezek a hatékonysági nyereségek magyarázzák, hogy a vállalati nyereség a közelmúltban 6% -ról 8% -ra emelkedett, még akkor is, ha az amerikai gazdaság csak 2% -kal nő.

Természetesen az állományok rosszul viselkednek a magas infláció idején, mint az 1970-es években. Tehát türelem néha szükséges. Az 1980-as és 1990-es években az infláció jelentősen lelassult, de a készletek erőteljesen felhalmozódtak és hatékonyan "felzárkóztak" az inflációs rátához viszonyított alulteljesítési idővel.

Tágabb értelemben minden olyan készletre összpontosítsunk,. Az elektromos segédeszközök jó példát mutatnak, mivel a szabályozók a saját emelkedő költségeikkel párhuzamosan emelhetik áraikat. A legfontosabb fogyasztói készleteket, mint a

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) gyakran nagy inflációs sövénynek tekintik. A Consumer Cogs Select Szektor SPDR ETF (NYSE: XLP) , amely birtokolja az olyan készleteket, mint a Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate- Palmolive (NYSE: CL) és mások is jó módja annak, hogy az árazási hatalommal rendelkező vállalatokat sajátítsák el. Egy utolsó gondolat: Ha az amerikai gazdaság gyors ütemben növekszik az elkövetkező negyedévekben, keressen inflációs aggodalmakat a megújuláshoz. Végül is erősebb gazdaság kezdődik felfelé a természeti korlátai ellen, amit a közgazdászok "kapacitáskihasználásnak" neveznek, és miután elérjük ezeket a határokat, akkor a gazdaságban megjelenik a "szűk keresztmetszet", amely arra kényszeríti a vállalatokat, hogy emeljék az árakat. Ezeknek az inflációs sövényeknek segíteniük kell abban, hogy elkerüljék a túl sok alvás elvesztését, amikor az infláció megindul.