A magas jövedelmű befektetések kezdő útmutatója

Az 1970-es évek nagyon kemény időt jelentettek a tőzsdei befektetők számára, de remek alkalom azoknak, akik vásároltak kötvények. Sok kötvény kétszámjegyű nyereményt kínált, amelyek nagy hosszú távú jövedelemáramlást eredményeztek tulajdonosai számára.

De a kamatlábak folyamatosan csökkenőben vannak, és lehetetlenné válik az államkötvények vagy más fix hozamú befektetések mint a CD-k. És ez nem valószínű, hogy hamarosan megváltozik. Az infláció nyugszik, és a Federal Reserve sokkal inkább aggódik a gazdasági növekedés miatt, mint az áremelkedés. Lehet, hogy egy év - vagy annál több -, mielőtt a Fed a kamatlábak növelésére gondol. És még akkor is, az árak még mindig túl alacsonyak ahhoz, hogy segítsenek lenyűgöző kifizetéseket létrehozni a kormányzati célú, fix hozamú befektetésekből.

De ez csak azt jelenti, hogy módosítania kell a játékot. A hagyományos, fix kamatozású befektetésekre - a kötvényekre, a kötvényekre és a CD-kre való összpontosítás helyett - a segélypiacra tekinthetünk.

Természetesen a jövedelembefektetések legnyilvánvalóbb formája az osztalékkészletekből származik. A kiváló minőségű cégek széles köre, mint például a Kraft (NYSE: KFT) és a Verizon (NYSE: VZ) osztalékhozamokat kínál a 4% és 6% közötti tartományban. Ha ez nem elegendő egy kifizetésért, nézze meg a Master Limited Partnerships (MLP-k) szolgáltatást. Ezek olyan speciálisan strukturált vállalkozások, amelyeknek negyedévente ki kell fizetniük nyereségük legalább 90% -át, hogy különleges adókedvezményeket szerezzenek. A legtöbb MLP-k az olaj- és gázelosztásra összpontosítanak, amelyet állandó és kiszámítható pénzáramlásokra figyelnek. Az olyan MLP-k, mint a Kinder Morgan (NYSE: KMP) 6% -ról 7% -ra növelhetik a hozamokat.

A Real Estate Investment Trusts (REIT) szintén lenyűgöző hozamot kínálhat, bár jelenleg a haldokló ingatlanpiac kímélte pénzáramlását. Ezeknek a gazdálkodó egységeknek szintén szinte teljes pénzforgalmukat ki kell fizetniük, de mivel jövedelemáramuk évről évre ingadozik, néha különösen magas hozamokat kínálnak a kockázat igazolására. Egy ideális világban, ha meg akar vásárolni ezeket a REIT-eket, ha nem kedvelik őket. Ha rosszul 4% -ot vagy 5% -ot termelnek, akkor a kifizetés kétszeresére csökkenhet, ha az idő jobban megy. Példák a REIT magas hozamokra Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Kollégám, Carla Pasternak nagy rajongója a kanadai REIT-nek, melyről írta, hogy hol találhat 11,5% -os hozamot.]

Teljes felértékelés: az egész csomag

látják befektetéseik értéknövekedését. Az 5% -os osztalék kifizetése szép, de ha a befektetés is 10% -kal emelkedik, 15% -os teljes elismerést vizsgál. És ez egy jó eredmény minden piacon. De általános szabályként, minél magasabb a tervezett jövedelemforrás, annál kevésbé felértékelődik, amit valószínűleg látni fog. A korábban megemlített MLP-k nagyon kevés pénzt hagytak a kifizetések után, így az üzlet évente éppen ugyanabban a pénzügyi helyzetben marad.

Valójában nagyon magas osztalékhozam (azaz 12 hónap feletti osztalék a részvényárfolyamon) szüneteltetni kell. A 2008-as gazdasági válságban az újságkiadó Gannett (NYSE: GCI) osztalékhozamát 18% -ra emelte. A befektetők tudták, hogy ez irreális, és valamit kellett adni. Vagy a társaság készlete leesett, vagy a Gannettnek élesen meg kellett volna osztania az osztalékát. Valószínűleg a Gannett 2009-ben 1,60 dollárról 2009-re 0,16 dollárra csökkentette az osztalékát.

Honnan tudja, hogy az osztalék baj van? Nézze meg a kifizetési arányt, azaz az osztalékra elkülönített készpénzmennyiséget, amelyet pénzforgalom oszt. Egy 100 milliárd dolláros készpénzforgalmazással rendelkező vállalkozás könnyen kifizetheti a 400 millió dolláros osztalékot (40% -os kifizetési arány). De ha a pénzforgalom visszaesik 200 millió dollárba a recesszió során, megteheti, hogy az osztalékot hamarosan csökkenteni, vagy akár megszüntetni. Melyik az osztalékkal kapcsolatos probléma? A kötvényekkel és CD-kkel ellentétben soha nem garantáljuk, hogy a kifizetések továbbra is meg fognak érkezni. Ezért vannak olyan befektetők, akik olyan hagyományokkal rendelkeznek, amelyek jó vagy rossz időkben fenntartják vagy növelik osztalékukat. A Procter & Gamble (NYSE: PG) az elmúlt évtizedben mintegy 10% -kal növelte osztalékát.

A befektetők is kaphatnak lédús nyereményeket az előnyben részesített készletekből, amelyek hibrid készletként és kötvényként viselkednek. Az előnyben részesített készletek tulajdonosai első sorban osztoznak az osztalékfizetésekhez, a közös tőke tulajdonosai előtt. Tehát amikor egy vállalat nagyobb ütéseket szenved el, az előnyben részesített állományok tulajdonosai nem annyira félnek. (Előfordulhat, hogy a társaság dönthet úgy, hogy osztalékfizetést fizet az előnyben részesített állományra, de általában el kell érnie a kimaradt kifizetéseket, mielőtt a rendszeres részvénytulajdonosok kifizetését újrakezdené.)

A legfontosabb közművek és bankok ezek közül a legkedveltebbek készletkérdések. A JP Morgan (NYSE: JPM) közös állomány kevesebb mint 1% -ot eredményez. Bár ez a kifizetés az elkövetkező években emelkedhet, nem valószínű, hogy megfelelne a vállalat előnyben részesített részvényeinek (NYSE: JPM-PJ) , ami 6,9% -ot eredményez.

Ha jövedelmére törekszik, mint Sam bácsi. Középpontban a részvények jövedelemrészére összpontosítani.

[InvestingAnswers Feature: Kattintson ide, hogy megtanulja, hogyan érintse meg a Cash Flow-t a Master Limited Partnership-szel.]