Asset-backed Securities (ABS) definíció és példa

Tartalomjegyzék:

Mi ez:
Hogyan működik (példa):
Normál

Mi ez:

Normál

hamis

false

MicrosoftInternetExplorer4

Eszközalapú értékpapírok számos fontos előnnyel járnak. Elsősorban a hitelezők számára nyújtanak módot arra, hogy pénzt szerezhessenek a hitelezéshez, és befektetőket kínálnak a jövedelemtermelő eszközök diverzifikált csoportjába.

Az ABS piac nem mindig olyan túlértékelt, mint az egyéb jövedelemtermelő piacok, mint a vállalati kötvények vagy a kincstárjegyek. Ezért a befektetőknek alaposan meg kell vizsgálniuk egy adott ABS tulajdonságait és fedezeti eszközeit a befektetés előtt.

Figyeljük meg, hogy az ABS-t előre fizetési kockázatnak kell alávetni; azaz ha a hitelfelvevők bármelyikét korán lemondják, ez csökkenti a készpénzforgalmat, végső soron az ABS befektetőknek.

Hogyan működik (példa):

Normál

hamis

false

MicrosoftInternetExplorer4

Tegyük fel, hogy a XYZ cég az autókölcsönzésben dolgozik. Amikor hitelt vesz fel, pénzt ad a hitelfelvevőnek, és a hitelfelvevő beleegyezik abba, hogy visszafizeti ezt az összeget kamatokkal.

De ha a XYZ cég további hiteleket szeretne készíteni, előfordulhat, hogy készpénzre van szüksége. Ebben az esetben az eszközalapú értékpapírok jönnek be.

A XYZ vállalata eladja az auto hiteleket az ABC Investments-nek. Ennek eredményeképpen a XYZ társaság pénzt kap, hogy több kölcsönt könyveljen el, és ezeket az auto-kölcsönöket a mérlegéből az ABC mérlegébe továbbítja.

Az ABC Befektetések csoportosíthatja ezeket az auto-kölcsönöket olyan kölcsönökbe, amelyek közös jellemzőkkel rendelkezhetnek például a lejárat vagy a bűnözés kockázatát. Az ABC ezután olyan kötvényhez hasonló kötvényt bocsát ki, amely lényegében adminisztrációs díjat tart fenn önmagáért, majd "továbbítja" az auto-kölcsönökből származó bevételt a befektetőknek.

Az eszköz által fedezett értékpapír kereskedelem különböző értékpapírokkal Biztonság. A nyilvános ABS-ajánlatoknak meg kell felelniük a SEC-követelményeknek, beleértve a rendszeres pénzügyi közzétételeket a befektetőknek. A minősítési ügynökségek minősítést adhatnak az értékpapírokra, nagyjából azon a valószínűségen alapulva, hogy az alapul szolgáló várt cash flow-ok megvalósulnak. Bizonyos esetekben az ABS nagyobb hitelminősítést kap, mint maga a kibocsátó;