A
Bob's Buzzword of the Day: `TED Spread'
Tartalomjegyzék:
- TED spread
- A TED spread a globális pénzügyi rendszer pillanatnyi mércéje az észlelt kockázatoknak. Ahogy a TED elterjedt, a befektetők úgy vélik, hogy a hitelkockázat, és így a nemteljesítés kockázata növekszik. Ezzel ellentétben, ahogy a terjedés összezsugorodik, a nemteljesítés kockázata csökken.
- TED spreadet
TED spread
eredetileg a 3- havi kincstárjegyeket és 3 hónapos Eurodollar szerződéseket, amelyek azonos lejárati hónapokkal rendelkeznek. Az akronim a "Kincstárjegyek" szóból és az Eurodollars-ból álló ticker szimbólumból származik, amely ED. Ma a TED spread a 3 hónapos kötvények kamatlábak és a 3 hónapos LIBOR ( Hogyan működik (Példa):
A TED spread egy hasznos és pontos hitelkockázati mutató, mivel az amerikai T-számlákat universitálisan "kockázatmentes" kategóriába sorolták, míg a LIBOR tükrözi a nagy nemzetközi bankok által felvetett hitelkockázat, amikor kölcsönöznek egymásnak pénzt. Tehát a különbség a befektetők által az amerikai kormány számára pénzért és a befektetők által a nagy bankokért fizetett pénzért (a kamatlábak különbsége a "spread") jó jelzés a hitelkockázat globális ingadozásához.
A TED spread a globális pénzügyi rendszer pillanatnyi mércéje az észlelt kockázatoknak. Ahogy a TED elterjedt, a befektetők úgy vélik, hogy a hitelkockázat, és így a nemteljesítés kockázata növekszik. Ezzel ellentétben, ahogy a terjedés összezsugorodik, a nemteljesítés kockázata csökken.
Általában a spread terjedelmét bázispontokban jelölik (bps, kifejezett "csipogás"). Például ha a T-számla 5,10% és a 3 hónapos LIBOR 5,50%, akkor a TED spread 40 bps. A TED-eloszlás hosszú időn át széles tartományon ingadozik, de történelmileg durván 10-50 bps-en (0,1% és 0,5%) maradt.
A pénzügyi válságok idején a TED-spread igen szélesre nőhet. A 2008-as másodlagos jelzálogpiaci válság idején a TED elterjedt az igazán zavaró 150-200 bázisos tartományba. Amikor a pénzügyi szektor összeomlott, és a készletek 2008 szeptemberében zuhantak, a TED spread meghaladta a 300 bázispontot, megsemmisítve az 1987-es Fekete Hétfő alatt lezajlott korábbi rekordot.
Miért érinti:
A befektetők a
TED spreadet
a cselekvés katalizátoraként. Ha úgy tűnik, hogy a TED felfelé növekszik, a befektetők a hitelkockázatok érzékelhető növekedésére válaszolnak, ha olyan biztonságos befektetésekre pattannak, mint a kincstárjegyek. Ha szeretné megtanulni a kockázat csökkentését a medvék piacán, kattintson itt tanulni Hogyan lehet legyőzni a piaccal kevesebb kockázatot, mint gondolná.
