Részvényenkénti nettó eszközérték (NAVPS) Definíció és példa

Mi ez:

A pénzügyekben a nettó eszköz részvény értéke (NAVPS) a befektetési alap egy részének értéke.

Hogyan működik (példa):

Az alap NAVPS ingadozik az alapul szolgáló befektetések értékével. A NAVPS képlet a következő:

NAVPS = (az alap által tartott összes értékpapír piaci értéke és készpénz és egyenértékű holdingok - az alapok kötelezettségei) / Összes fennmaradó alaprész

Tegyük fel, hogy tegnap a Társaság XYZ kölcsönös 10.500.000 dolláros értékpapírral, 1.000.000 dollár készpénzzel és 500.000 dollár értékkel. Ha az alapnak 1 000 000 darab részvénye volt, akkor a tegnapi NAVPS a következő:

NAVPS = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11,00

Tételezzük fel továbbá, hogy a következő napon a XYZ Társaság Részvényenként $ 1. Ez azt eredményezné, hogy a NAVPS részvényenként 1 és 10 dollár között csökken, mivel azok a személyek, akik az adott időpontot követően vásárolnak részvényeket, nem jogosultak az elosztásra.

Fontos megjegyezni, hogy a hasonló eszközök és kötelezettségek miatt a részvények száma változatlanul mindennaposan, amikor a befektetők vásárolnak és / vagy visszaváltják részvényeiket.

Miért fontos:

A NAVPS olyan, mint a részvényárfolyam, mivel egy részvény értékét jelöli. Mindkét intézkedés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy összehasonlítsák az alap teljesítményét a piaci vagy ipari benchmarkok (például az S & P 500) összehasonlításával. Egyes elemzők azonban azt állítják, hogy az alap NAVPS-jában a hosszú távú változások összehasonlítása nem annyira jelentőséggel bír, mint a részvényárfolyam hosszú távú változásainak összehasonlítása, mivel a pénzeszközöknek rendszeres időközönként tőkenyereséget kell elosztaniuk részvényeseiknek. Ehelyett azzal érvelnek, hogy a rövid távú változások értékelése a NAVPS-ben általában jóval produktívabb.

Számos befektetési alap több pénzt tart a kezében, amikor a NAVPS nő. Ez azért van, mert a befektetők hajlamosak eladni részvényeiket, ha az árak magasak, és az alapkezelőknek ezeket a részvényeket a NAVPS-ben kell megváltaniuk. Ez néha kevesebb pénzt hagy a befektetés számára, és akár az alapra is negatív hatást gyakorolhat.

Fontos megjegyezni, hogy mivel a NAVPS-t naponta egyszer kiszámítják a piac bezárása után, a befektetők nem ismerik részvényük napközbeni értékét (amely a tőzsdén kereskedett alapok egyik előnye).