Városi Értékpapír Szabályozó Testület (MSRB) Definíció és Példa

Mi ez:

szabályozza az önkormányzati kötvénytulajdonosokat és kereskedőket a csalás és manipuláció megelőzésére az önkormányzati kötvények kibocsátásában és kereskedelmében. A kongresszus létrehozta az MSRB-t, amikor elfogadta az Értékpapírtörvények módosításait 1975-ben.

Hogyan működik (Példa):

A kongresszusi charter ellenére az MSRB egy magántőke finanszírozása és finanszírozása, amely az önkormányzati értékpapírokkal foglalkozik. önkormányzati kötvénytulajdonosok, kibocsátók és viszonteladók személyzete. Magánszervezetként csak saját tagjait szabályozza, bár szabályainak átvizsgálását és végrehajtását átruházza az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetségére (NASD), a Szövetségi Letéti Biztosító Részvénytársaságra (FDIC), a Federal Reserve-re és a Pénztár Comptrollerjére. A SEC felügyeli az MSRB-t is. Minden önkormányzati kötvénykereskedőnek regisztrálnia kell az MSRB-hez, mielőtt bármely önkormányzati kötvény ügyletet folytathat. Az MSRB szabályozza a kibocsátók vagy a befektetők önkormányzati értékpapírjait.

Az MSRB 15 igazgatóval rendelkezik a fedélzetén. Öt közülük bankügynököt képvisel, öt az értékpapír cégek, öt pedig a nyilvánosság azon tagja, akik nem állnak kapcsolatban semmilyen banki kereskedővel vagy értékpapírcéggel. Az egyik ilyen állami tagnak önkormányzati kötvénykibocsátót kell képviselnie, másiknak pedig önkormányzati kötvénytulajdonosokat kell képviselnie. Az igazgatók hároméves időtartamú szünetet tartanak.

Amikor az MSRB új szabályt akar létrehozni, egy javasolt szabályt tesz közzé MSRB-jelentések hírlevélében. Általában 60 napos megjegyzés időtartam van. Az MSRB igazgatói ezt követően elfogadják vagy eldobják a javasolt szabályt, figyelembe véve a visszacsatolást. Ha az MSRB elfogadja a szabályt, továbbítja a SEC-nek felülvizsgálatra. Ha a SEC jóváhagyja a szabályt, az MSRB közzéteszi a szabályt a szövetségi nyilvántartásban. Egy másik megjegyzés időtartam következik, mielőtt a SEC formálisan jóváhagyja a szabályt.

Miért érinti:

Az MSRB az önkormányzati kötvényipar elsődleges szabályozó hatósága. Az a feladata, hogy olyan szabályokat és szabályzatokat hozzon létre, amelyek megakadályozzák a csalást vagy manipulatív gyakorlatokat, és elősegítik a tisztességes kereskedelmet, a hatékony kereskedelmi műveleteket és a nyílt piacot. Az MSRB szintén előírja a szakmai képesítési szabványokat, a nyilvántartást, a tranzakciós szabványokat és az árajánlási szabványokat. Bár ez egy olyan magánvállalkozás, amelyet az ipar finanszíroz és működtet, a szövetségi felügyelet rétegei hátráltatnak minden önkiszolgáló iparági szabályozási tevékenységet.