Városi Befektetési Tröszt (MIT) Definíció és Példa

Mi az:

számos önkormányzati kötvényben szerepet játszik, majd eladja azokat a részvényeket a nyilvánosság számára, amelyek az adott kötvények érdekeit képviselik. Amikor az önkormányzati kötvények kamatot fizetnek vagy lejárnak, a bizalom átadja a jövedelmet a részvényeseiknek. Hogyan működik (példa):

A legtöbb MIT minimum $ 1,000 és $ 5,000 közötti befektetést igényel. A befektetők részvényeket vásárolhatnak és adhatnak el a brókercégen keresztül (akik gyakran jutalékot fizetnek) a másodlagos piacokon. A befektetési alapokhoz hasonlóan az MIT-nek nyilvánosan felajánlott ára és nettó eszközértéke van, amelyet naponta kiszámítanak. Az MIT részvényárai napról napra változhatnak, és fontos, hogy emlékezzenek arra, hogy az MIT-khez hasonlóan a fix kamatozású értékpapírokhoz hasonlóan a kamatlábak változása is - amikor az árak emelkednek, az alapul szolgáló kötvények ára csökken, az árak emelkednek.

Az MIT nem befektetési alap. A kettő közül a legnagyobb különbség az, hogy az MIT-k értéküket az érettségig tartják, míg a befektetési alapok az értékpapírokat portfólióikban forgalmazzák. Ez azt jelenti, hogy az MIT befektető mindig tudja, milyen értékpapírok vannak a portfólióban, amikor érettek, és mi a várható bevételi forrása annak idején. A kezelési díjak szintén eltérőek. Az MIT gyakran egyszeri díjat számít fel, de a befektetési alapok minden évben díjat számítanak fel. A díjak különbségeitől függően a több éven át tartó MIT-részvények megtartása olcsóbb lehet, mint a legtöbb befektetési alap befektetési jegyeinek kezelése.

Ha az MIT-ben lévő kötvényeket hívják, az MIT névértéke csökken, visszaadják a befektetőknek. Hasonlóképpen, amikor a kötvény kuponfizetést tesz, ezt is közvetlenül a befektetőknek adják át. Ez különbözik egy befektetési alaptól - újra befektetné a tőke és a kamat további értékpapírokba.

Az MIT hitelképességéről részleteket a tájékoztatóban részletez. Egyes MIT-k olyan biztosítási kötvényeket vásárolnak, amelyek garantálják a kamat és a tőke időben történő kifizetését; ezek az MIT-ek gyakran alacsonyabb hozammal járnak, mint a nem biztosított MIT-ek.

Miért fontos:

Az MIT-k egy másik módja annak, hogy egy önkormányzati kötvénykosárba fektessenek be. Három fő előnyük van:

1)

Diverzifikáció és Kényelem - Csak egy önkormányzati kötvény vásárlása gyakran legalább 5 000 dolláros befektetést igényel. Ugyanezért az összegből egy MIT befektető kaphat kitettséget tíz vagy több tucat önkormányzati kötvényre, amelyeket a szakemberek választottak ki és választottak.

2)

Több bizonytalanság - Mivel az MIT értékpapírok lejáratig tartanak, a befektetők tudják, hogy a befektetők mennyire képesek a hitelkockázat minimalizálására. -front, amikor visszaadják eredeti beruházásaikat, és mit várnak a visszatérésért. Ez különösen hasznos lehet a jövedelem-befektetők számára, akiknek állandó cash flow-kra van szükségük a főiskolai oktatáshoz, nyugdíjhoz vagy egyéb meghatározott befektetési célokhoz. Néhány esetben az MIT-k havonta és nem félévente fizetnek kamatot és / vagy tőke, ami szintén hasznos a befektetők számára, akik állandó, gyakori jövedelmet igényelnek.

3)

Adók - Az egyik legnagyobb az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés előnyei azok kedvező adójogi kezelése. A befektetőknek gondosan tanulmányozniuk kell az MIT tulajdonát. Egyes MIT-ek csak egy államban vásárolnak muníciót, így az adott állam befektetői teljes mértékben kihasználhatják az ilyen értékpapírokhoz kapcsolódó adómentességeket. Például, az új-mexikói rezidensek, akik csak Arizonában tartózkodnak az MIT-be, esetleg állami és helyi adót kell fizetniük az MIT-től. Azonban az arizonai rezidensek, akik csak egy arizoniai MIT-be fektetnek be, nem.