Befektetés, mint Warren Buffett |

Buffett lehet a világ leggazdagabb emberei, de nem ismeritek vele találkozót. Szeretne sokkal jobban tetszeni, mint híres, és a humorérzéke sokkal inkább a személyiségére utal, mint az egója. A vacsora nem a chichi éttermekben van, hanem a Gorat's - egy steakhouse Omahában. És ez mindig ugyanaz. A culinárisan elhanyagolható Buffett ritka T-csontot rendel egy kétszálas hashbarna és egy cseresznye kókával.

Buffett a viszonylag szerény öt hálószobás házban él, ahol ő és az első felesége, Susie, három gyermeküket emelték. Becsült értéke kevesebb, mint egymillió dollár. Minden nap arany Cadillac-ban dolgozik. Berkshire székhelyén még kevesebb, mint két tucat alkalmazott van. Őt azért ismerik, hogy alázatos, udvarias és kedves: Nem ritka, hogy a McDonald's látogatója a repülőtér felé vezető úton.

Warren Buffett nem zseni, de kétségkívül okos. Felszívja az információ hordókat, és egy enciklopédikus emlékeztetővel rendelkezik, amely a résztvevőket felkarolja az éves részvénytulajdonosi értekezleten, ahol évente több órán keresztül megjegyzések nélkül vesz fel kérdéseket. Buffett nem sportember, a művészet védnöke, vagy az élet finomabb dolgai ismerőse - kivéve a privát fúvókákat, amelyek kétségkívül kiváltság, amit megengedhet magának. Drága ruhákat visel, de azt viccelődik, hogy olcsónak tűnnek rá. Buffett egyetlen igazi érdeklődése híd, amelyet gyakran játszik közeli barátjával, Bill Gates-rel. Buffett még csak szórakoztató volt az "All My Children" szerepével.

Buffett a világ legnagyobb befektetőjévé vált

Buffett a Pennsylvani Egyetemen kezdte, de a Nebraska-i egyetemen végzett, majd Columbia-ba ment MBA-ként. Mentorja Benjamin Graham, az értékbefektetés atyja volt, akinek könyveit már évek óta átverte. Elkerülte a Wall utcát, és hazament Omahába, hogy csatlakozzon az apjához, aki éppen elveszítette székét a Kongresszuson, és visszatért a brókercégébe. Buffett küzdött: Nagyobb sikert ért el a befektetési osztályok oktatása, mint az ügyfelek vonzása. Végül számos partnerséget hozott létre, amelyek a befektetők tőkéjét használták fel részvények vásárlására. Buffett elvégezte az összes szakmát és megtartotta a könyveket, otthonról dolgozott, csak telefonnal, egy Moody's Manual-nal és egy főkönyvvel.

Buffettet egy Berkshire Hathaway nevű textilipari vállalat vagyonának érdekelte, amelyet 1965-ben átvette. Miután világossá vált, hogy Berkshire eredeti üzleti tevékenysége visszafordíthatatlan hanyatlásban volt, Buffett nem volt hajlandó értékes tőkét kötni az új szövőszékekhez és más eszközöket, kezdett más vállalkozásokat keresni.

Azt találta, amit szeretett - a biztosítás.

A biztosítási üzlet Buffettnek kínált valamit, amit nagyon szeretett: készpénz. A biztosító feladata, hogy összegyűjtse a prémiumot és tartsa azt addig, amíg olyan érvényes és esedékes követelést nem nyújt be. Időközben befektethet a pénzre - az úgynevezett "úszó" - bármennyire is akarja. Buffett gyorsan elsajátította a kockázatot, és számos biztosítótársasága sikeresen fordult alá. Ő veszi az úszó és vásárol részvényeket úgy gondolja, alulértékelt, és a vállalatok úgy gondolja, hogy generálnak tonna készpénzt. A Berkshire befektetései az évek során kézen fogták az S & P 500-ot. Az 1964 és 2007 közötti időszakban a Berkshire könyv szerinti értéke + 400,863% -os nyereséget mutatott, szemben az S & P 500 + 6,840% -os teljes hozamával.

Buffett soha nem mondta, hogy milyen pontos befektetési feltételei vannak, bár azt javasolta, hogy van egy rendszere, amikor egy olyan egyoldalas űrlapra utal, amelyet a Graham & Associates a pályafutása első napjaiban vásárolt meg. De még a pontos képletének nyilvánosságra hozása nélkül, Buffett általános befektetési stílusa sem titok. Tulajdonképpen Buffett - aki a tanár több mint milliárdos szerepét élvezte - az elmúlt néhány évtizedben ugyanazokat a befektetési kritériumokat támasztotta alá.

A kritériumok:

Egy üzlet Buffett megérti: Átugrott a technikai buborékról, és megjósolta a halálát sok barát és kolléga mulasztására. Szereti azokat a vállalatokat, amelyek sok készpénzt hoznak létre, anélkül, hogy jelentős kiegészítő tőke lenne. Nem csinál high-tech, mert nem akarja fizetni a folyamatos kutatás és fejlesztés fenntartásához fenntartható versenyelőny, amit ragaszkodik ahhoz, hogy elengedhetetlen minden cég hosszú távú sikeréhez.

Kedvező hosszú távú gazdaságosság: Sok elemző megpróbálta pontosan megfejteni, hogy mit jelent a múltbeli vásárlások vizsgálata. A legjobb ötlet a Buffettnél azonban az, hogy sokkal inkább a hosszú távú mérlegelési tendenciákkal foglalkozik, mint bármelyik negyedéves jövedelmi kimutatással. Szereti a növekedést, mint a következő fickó, de sokkal jobban illeszkedik a kiváló tőkejövedelemhez.

Erős menedzsment: Buffett régi iskola. Találkozik és méretezik a potenciális akvizíciók kezelését. Ha csatlakoznak, és Buffett bízik benne, akkor egy kézfogással foglalkozik, és nagyon kevés figyelmet szentel. Ezután lehetővé teszi a vezetők számára, hogy szenvedélyük és legjobb ítéleteik alapján vezessék le társaságukat - "átruházás abszolút pontra", hogy kölcsönözzék Buffett kifejezését. Úgy tűnik, hogy minden érintett számára működik. Berkshire jól teljesített, és egyetlen kulcskezelő sem hagyta el a Berkshire társaságot, hogy újabb munkát végezzen.

Érthető árcédulák: Ez a Buffett-vásárlási formula másik aspektusa, amelyet sokan próbáltak dekódolni. Buffett szereti vásárolni az olcsó, de ez rokon. Buffett a NAV szerint gondolkodik - soha nem fizet a mai napig fizetett összegért, ezért fizet, amit az elkövetkező 50 évben kap. Buffett, néhány kivételes kivétellel, nagyon hosszú távra fektet be.

A titok: Kevésbé kockázatos és kevesebb hiba jobb eredményt jelent

Buffett nem pénzügyi varázsló, sem innovátor. A régi gazdaság gazdája, a mérlegek, az árképzési kockázat. Ha nem érti, akkor nem csinálja. Semmiképp soha nem hagyja el hatáskörét, ezért nagyon ritkán égett. A szerény, egyenletes hozamok egy évtizede előnyösebb 10 év egyenetlen eredményekhez, vagy akár veszteségekhez. Kevesebb kockázatvállalás és kevesebb hiba követése hosszú távon sokkal fontosabb, mint merész vagy akár okos. Plusz, amikor Buffett rosszul hívja fel magát, a részvényesi levélben nagyon jól győzedelmeskedik, majd azt mondja, amit megtudott. Ezután - és ez kulcsfontosságú - soha többé nem teszi ezt a hibát. (Minden befektetőnek fontolóra kell vennie, hogy Buffett éves levele a részvényesek számára olvasást igényel, beszélgető, vicces és sokkal olcsóbb, mint egy MBA.)

Buffett ragaszkodik ahhoz, ami működik, sőt még soha nem adta fel bölcsebb. Ez egy jó rendszer.