Hogyan csökkenhet a dollár visszaesése az amerikai gyártásban?

Majdnem 20 évvel ezelőtt elmentem látni, hogy Lawrence Kudlow közgazdász beszélt az MBA osztályomban Grúziában tech. A CNBC beszélő feje bátorított kijelentést tett: Az elkövetkező években az Egyesült Államok exportáló erőművé válik, amely a felfelé mutató emelkedő hullámot hozza létre.

Tévedt, rosszul feküdt.

A következő évre, 1993-ra, az Egyesült Államok kereskedelmi hiánya (gyártási cikkek - nem szolgáltatások) tekintetében meghaladja a 100 milliárd dollár értéket.

1 -re 300 milliárd dollárt importáltunk több árut, mint mi exportáltak. A kereskedelmi deficit azóta tovább fokozódott; az elmúlt öt évben az amerikai kereskedelmi deficit átlagban megdöbbentő 750 milliárd dollár volt.

Az importolaj iránti szomjunk a probléma mintegy felét magyarázza. A sokkal üzemanyag-takarékos autók felé történő elmozdulás segíthetne az olajimport csökkentésében, ugyanúgy, mint a földgázzal működő személygépkocsikra és teherautókra való áttérés, mivel az Egyesült Államok nagy földgázmennyiségen tartózkodik.

[Készülj fel a földgázfúrásra: Felejtsd el az olajat … Ez lehet az energia legjelentősebb története]

Mégis a gyártási ágazat még nagyobb aggodalomra ad okot. "Nem csinálunk több dolgot" az Ohio acélmalmáitól az észak-karolinai bútorgyártókig. A Munkaügyi Statisztikai Hivatal adatai szerint a feldolgozóipari foglalkoztatottság az elmúlt évtizedben egyharmadra csökkent, mintegy 12 millió embernek.

Miért esik vissza a dollár az amerikai ipari szektorban?

De jelek jelennek meg, hogy az amerikai ipari szektor hosszú hanyatlásának vége, és a Kudlow 20 évvel ezelőtti, igaz az elkövetkező évtizedben. Ha meg szeretné tudni, miért kell megnéznie, hogy mi történik Kínában, Japánban és Németországban, a világ három másik legnagyobb ipari terméke.

Kezdjük Japánnal. Az ország látta pénznemét, a jen, felemelkedik a dollárral szemben. Ez azt jelenti, hogy Japán, amely az elmúlt négy évtizedben több milliárd dolláros árut szállított a partra az elmúlt négy évtizedben, nagyon költséges üzlethelyiséggé vált.

Ez megmagyarázhatja, hogy az auto-óriás Toyota (NYSE: TM) a közelmúltban azt javasolta, hogy talán néhány japán gyárat bezárhat és máshol termelheti a termelést. Az a tény, hogy a dollár sok jeget vesztett a jen ellen, azt jelenti, hogy a Toyota gyárai az USA-ban olcsóbb üzlethelyiséggé váltak.

Hasonló módon, a kínai valuta, a jüan is elkezdett élesebb az értékben. Ez egy lassú folyamat, de idővel a kínai hatalmas kereskedelmi többletek nagy nyomást gyakorolnak a devizára, ami felfelé kényszeríti, miután Kína úgy dönt, hogy visszaszállít minden külföldi pénznemét.

Kiemelt aggodalomra ad okot Kínában, a munkavállalók jelentős fizetésemelést kapnak az elmúlt években, és egyre több olyan amerikai vállalat, amelyek alacsony költségű kínai gyárakban működnek, újraértékelik stratégiáikat. A Boston Consulting Group 2011. augusztusi tanulmánya arra a következtetésre jutott, hogy "Kína túlnyomó gyártási költségelőnye az USA-ban gyors ütemben csökken … az emelkedő kínai bérek, a magasabb amerikai termelékenység, a gyengébb dollár és más tényezők gyakorlatilag bezárják az USA és Kína közötti szakadékot. "

Hasonló eset fordulhat elő Németországgal szemben, talán az USA" a kifinomult rivális, amikor a csúcsminőségű gépeket. A német exporterõséghez kötõdik az a tény, hogy hasznot húz egy olyan euróból, amelyet az elmaradott EU-államok, például Görögország és Spanyolország gyengített.

A növekvõ számú közgazdász azt gondolja, hogy Németországnak meg kell szüntetnie valutaegyletét azokkal a gyengébb nemzetekkel, és bármi, ami a válságból származik, tükrözi Németország erősebb valutáját. Fordítás: az amerikai dollár kötelessége gyengülni, így autóinkat, traktorainkat és egyéb feldolgozott árukat versenyképesebbé teszik Németországban.

Ahogy a legfontosabb kereskedési riválisaink látták - vagy látni fogják - valutáikat, várhatóan látni fogja pénzneme értékét, egyszerűen a korábban említett jelentős múltbeli kereskedelmi hiány miatt. Kereskedelmi hiányok lebonyolítása révén az ország automatikusan gyengíti a pénznemét, mivel a befogadott árukat a befogadó országok pénznemében kell kifizetni.

Az egyetlen ok, amiért a dollár még nem gyengült, azért van, mert ez a viharos időkben biztonságos kikötőnek számított. Amikor a globális gazdasági válság csökkenni kezd, a dollár várhatóan folytatódik az elmúlt évtized közepén folyamatban lévő folyamatosan csökkenő pályán.

Az arany nagyszerű módja annak, hogy fedezze a csökkenő dollárt.

# - ad_banner_2- # Mi a jövő az USA termelésére

Egyszerűen fogalmazva, a gyengébb dollár azt jelenti, hogy áruink olcsóbbá válnak a külföldi piacokon és más országokban "az áruk drágulnak itt az USA-ban. Ez azt jelenti, hogy lendületet kap az amerikai termékek mind itt, mind külföldön.

Ki fog részesülni? A lista szinte túl hosszú számolni.

A legfontosabb azokra a szektorokra összpontosítani, amelyek a legfejlettebb gazdaságokban versenyhelyzetben állnak. Alacsonyan fejlett, munkaigényes áruk, mint a ruházat, textíliák, szőnyegek és játékok mindig szuper olcsó országokban, például Indiában, Pakisztánban és Vietnámban készülnek. Mégis, egy termék, amely széleskörű mérnöki és fejlett gyártástechnikákat igényel, egyre inkább Amerikában lesz.

Gondolj az autókra példaként. A gyártás nagymértékben automatizált, és a legjelentősebb autógyártók egy kisebb, de kifinomultabb munkaerőt használnak a gyártósoron. A tipikus amerikai gépjárműipari alkalmazottak jelenleg nagyjából kétharmadát teszik ki a német ellenérdekűnek, és a bérkülönbség csak valószínűsíthető.

[

] A befektetési válasz: Amerika kereskedelmi deficiteket folytat olyan sokáig, hogy nehezen képzelhető el a kereskedelmi többletek. De számos okból az amerikai gazdasági gyengeség egyik legfontosabb forrása az amerikai gazdasági erőforrásnak tűnik.

Szeretne belépni az amerikai iparág potenciális növekedésébe? Az egyes állományokra összpontosítva és a benne rejlő sajátos vállalati-specifikus kockázatok helyett a befektetők választhatnak befektetési alapokból és tőzsdén kereskedett alapokból, hogy az ipari szektorba kerüljenek. Például a SPDR Select Fund - Industrialals (NYSE: XLI) számos ipari készlet tulajdonosa, amelyek közül sokan a globális gazdasági aggodalmak miatt jelenleg igen kedvező áron vannak. A Vanguard Industrial ETF (NYSE: VIS) egy másik jó választás.