A befektetők gazdasága: az alapok |
KNACK 2 ➤ Прохождение #1 ➤ НЭК ВОЗВРАЩАЕТСЯ!
Tartalomjegyzék:
A kínálat és a kereslet: a gazdaság és a tőzsde alapelve
A kereslet és kínálat törvényei jól ismertek és a közgazdaságtan tanulmányozásának középpontjában állnak. A legalapvetőbb formában a törvények azt állítják, hogy az árak emelkedése esetén az eladók mennyisége növekszik, és a vevők iránti kereslet csökken. Az árak csökkenése következtében a kínálat csökken és a kereslet növekszik. Ezt az elképzelést az 1. ábra szemlélteti. Amikor a kínálat egyenlő a keresletgel, akkor kapunk egy egyensúlyi pontot, ahol a tranzakció bekövetkezik.
Ezek a törvények minden megvásárolt és eladott árura, például benzinre, újságokra, házakra vagy készletekre vonatkoznak. A tőzsdén a törvények valós időben láthatók. Minden tranzakció azt a pontot mutatja, ahol találtunk egy árat, ahol valaki hajlandó eladni, és valaki más hajlandó megvásárolni. Az egyensúlyi pont folyamatosan változik, mivel az értékesítésre rendelkezésre álló összeg változik, és a vásárlói kereslet növekszik vagy csökken az érték észleléséhez viszonyítva. A 2. ábra egy egyensúlyi pontot ábrázoló állományt ábrázol:
Mivel minden árat a kereslet és a kínálat törvényei határozzák meg, a tőzsde akkor gondolkodik, ha nem más, mint egy közgazdasági laboratórium.
Mi okozza a kínálat és a kereslet változását?
A gazdaságot nagyrészt a fogyasztói kereslet vezérli. Az Egyesült Államok bruttó hazai termékének (GDP) mintegy 70 százaléka kapcsolódik a fogyasztói kiadásokhoz. A GDP-t negyedévente számolják be, bemutatva, hogy mekkora a gazdaság és milyen mértékben nőtt vagy csökkent az elmúlt negyedévben a gazdaság. Az amerikai gazdaság teljes mérete 2008 végén 14,3 billió dollár volt. Az elmúlt negyedévben 6,3 százalékos visszaesést tapasztalt. Ez viszonylag nagy változás volt. A normál változások 1-3% között mozognak, és általában pozitívak.
A fogyasztói kiadások, amelyek 2008 negyedik negyedévében 3% -kal voltak hivatalosan személyes fogyasztási kiadásoknak (PCE). A fogyasztók, mint csoport, kevesebbet költenek, mert a munkanélküliség drasztikusan emelkedett. A munkanélküliség egy szoros figyelemmel kísért gazdasági jelentés, amely minden hónap első pénteken megjelenik. 2008 folyamán a munkanélküliségi ráta az év elején 4,9 százalékról 7,2 százalékra nőtt az év végén. Ez is nagyobb volt, mint a normál lépés az adatsorban.
Kevesebb amerikai dolgozik, látjuk a kiadások csökkenését. Ez azt jelenti, hogy az áruk és szolgáltatások előállítása kevésbé keresletet mutat, és ezt a GDP csökkenõ hányadában látjuk. A nemzetgazdaság egyszerűen követeli a kereslet és kínálat törvényeit. A kereslet csökkentésére törekszik a kínálat csökkentésével. Ha elméletünk helyes, akkor 2008-ban is csökkentenünk kellett volna az árakat.
Az árváltozások mértékét a fogyasztói árindex (CPI) méri, amelyet általában az infláció mértékének mérésére gondolunk. Ha a fogyasztói árindex 4 százalékkal emelkedik, azt mondanánk, hogy az árak ezen összeggel nőttek, jelezve a kereslet növekedését, amely lehetővé tette a beszállítók számára, hogy többet fizessenek árukért. Azt várnánk, hogy a kínálat növekedése követni fogja ezt, és végül az árak új egyensúlyba kerülnek. 2008-ban a munkanélküliség emelkedett, ami azt jelenti, hogy a fogyasztók kevesebb pénzt költenek. Az ilyen típusú környezetben elvárnánk az árak csökkenését, vagy legalábbis tartani. Valójában a CPI 0,1 százalékos növekedést mutatott az év során, ami azt jelenti, hogy a gyártók nem tudták növelni az árakat, mert a kereslet csökkent.
A gazdaság hatása a készletekre
A tőzsde árazási mechanizmus. A befektetők értékelik a vállalat jövőbeni kilátásait, becsülve a jövőbeni bevételeket az állomány valós értékének meghatározásához. Ezután megpróbálják megtalálni azokat a készleteket, amelyeket úgy érzik, hogy a valós értékük alatt kereskednek. Idővel arra számítanak, hogy más befektetők észre fogják vetni a hibájukat, és ajánlatot tesznek az állomány árával egészen a szintig. A gazdaság egészsége a vállalat jövőbeni nyereségének egyik legfontosabb tényezője.
Az otthoni építőkre gondolva ez az elképzelés könnyen érthető. Ha a gazdaság jó, akkor az emberek munkahelye van, és valószínűbb, hogy új otthonokat építenek. Az új otthonok jelzáloghiteleket igényelnek, munkahelyeket teremtenek a kalapiparban és a bútorokat, ami munkahelyeket teremt ebben az iparágban. Ezen iparágak alkalmazottai többet költhetnek, mivel nem aggódnak a munkahelyük miatt, és több munkahelyet teremtenek az éttermekben és a szórakoztatással kapcsolatos területeken. Ezek az alkalmazottak is többet költenek, és ezek a cselekmények vezetnek a gazdasági növekedéshez. Az ellentétes (csökkenõ fogyasztói kiadások) gazdasági zuhanás következik be.
A gazdaság átmegy az úgynevezett üzleti cikluson keresztül, ahol a gazdaság különbözõ részeinek különbözõ idõkben jobbak a másoknál. A 3. ábrán, amelyet a Colorado Egyetem online osztályaiban használnak, bemutatja az üzleti ciklust. A gazdaságok mindig körbejárják ezt a ciklust - egy idő múlva már nem kell új otthonokat felépíteni, és a gazdaság csúcsosodik, a visszaesés végül megmarad, ahogy az otthonok
iránti igény nő, és a ciklus megismétli. >
3. ábra: Az idealizált üzleti ciklus így néz ki, a valós világban nem mozog szépen, és szabálytalan csúcsok és vályúk vannak, ahogy átmegyünk a teljes cikluson.
a tőzsde, a befektetők várják; jobban érdekli a holnap nyerteseinek megkeresése, mint a tavalyi évhez hasonló készletek vizsgálata. Tudják, hogy a különböző iparágak jobban teljesítenek az üzleti ciklus különböző szakaszaiban. A csúcson a nagy értékesítőktől (például a háztulajdonosoktól, a készülékgyártóktól és az autógyártóktól) függő cégek részvényeit értékesítik, hogy olyan védekező vállalkozásokat vásároljanak, amelyeknek minden gazdasági környezetben (pl. Kábítószer-társaságok és közművek) is jól kell működniük. A ciklus alján az ellenkezője fordul elő, és védelmi cégek értékesítésre kerülnek, és spekulatív állományok kerülnek hozzá a portfólióikhoz azon elvárások alapján, hogy a kiadások a gazdasági növekedés során növekedni fognak.
Az a gondolat, hogy a különböző készletek jobban teljesítenek különböző az üzleti ciklus idõi vezetik a szektor forgatásának ötletét a részvénypiacon. Ennek a befektetési stílusnak az alkalmazása azt jelenti, hogy megvásárolja azokat a készleteket, amelyek a gazdaság következő szakaszában a legjobban teljesítenek, és a korábbi szakaszokban vásárolt állományokból nyereséget érnek el.
Ahogyan a gazdaság az üzleti ciklust követi, az állományi befektetők követhetik a szektor forgatási modelljét, hogy a leginkább jövedelmező ágazatokba fektessenek, ahol a gazdaság (pl. 4. ábra: Ez a modell, amelyet Paul és Carole Huebotter fejlesztett ki, egy idealizált üzleti ciklust ábrázol, mint a gazdasági növekedés szinusz hulláma az idő függvényében. A görbe végén lévő kis szürke területek recessziós időszakokat jeleznek.
Figyelembe kell venni a gazdasági mutatókat
Ahhoz, hogy a tőkepiac következő növekedési területeit felismerhessük és értékesítsük a készleteket, hogy csökkenjen a vállalkozásuk, a befektetők különféle gazdasági mutatókra figyelnek. A GDP, a munkanélküliség és a fogyasztói árindex mellett számos más, a befektető számára fontos gazdasági mutató is létezik.
A fogyasztók bizalmának indexe a fogyasztók bizalmát értékeli. 5 000 háztartás felmérése alapján az index bepillantást ad ahhoz, milyen optimista vagy pesszimista a tipikus család a gazdaságról. A jövőre való jó érzés nagyon fontos a kiadásokhoz, és ennek az indexnek a változásait szorosan figyelik, hogy lássák, mely iparágak hat hónap múlva jól fognak működni. A fokozott bizalom növelheti az értékesítést a csúcsminőségű és divatos boltokban, miközben a csökkenés előnyös lesz azoknak a kedvezményes kiskereskedőknek, akik áron értékesítik a hétköznapi tételeket alacsonyabb áron.
Az online foglalkoztatási hirdetéseket több forrás jelzi. A Monster Employment Index nyomon követi a monster.com-on felsorolt munkahelyeket, az egyik legnagyobb online munkahelyet. A gazdasági aktivitás fontos mutatója, amely három hónap múlva a munkanélküliség mértékét mutatja be. Az online hirdetések csökkenése azt jelenti, hogy a vállalatok nem bérelnek, ezért a fogyasztók csökkennek a kiadások. A fogyasztói bizalomhoz hasonlóan ez is a gazdasági tevékenység egyik vezető mutatója. A kormány által nyújtott havi munkanélküliségről szóló jelentés lemaradó mutató, mivel a munkanélküliség csúcsértékű lesz a gazdaság alapjainál.
A pénzkínálat egy időben volt a legfontosabb gazdasági mutató, amelyet az állománykereskedők követtek. A Federal Reserve Board minden csütörtökön 4: 30-kor keletkezik. A 24 órás kereskedés előtti időben ez lehetővé tette a piaci szereplők számára az adatok megemésztését és a pánikhelyzet elkerülését. A pénz a gazdaság életciklusa, és a pénzkínálat mérik a forgalomban lévő készpénzmennyiséget, és a befektetésekre rendelkezésre állnak. A gazdaság lassú, de stabil növekedése. Túl kevés készpénz nem elegendő lesz a befektetések számára, és a gazdaság lassulhat; túl sok az infláció, és magasabb kamatokhoz fog vezetni, ami lassítja a gazdaságot. Ez a mutató kevésbé fontos, mivel más finanszírozási források, például a származtatott ügyletek felhasználása váltak elérhetővé, de továbbra is fontos figyelemmel kísérni, hogy milyen gyorsan növekszik a pénzkínálat a megbízható inflációs várakozások kialakítása érdekében.
A Supply Management Institute (ISM) Az üzleti beszámolók készítése valószínűleg a legfontosabb gazdasági jelentés, amelyet a befektetők soha nem hallottak. Sok közgazdász szorosan figyelemmel kíséri, mert nagyon megbízható közelgazdasági barométert tartanak számon. Az adatok 1931 óta állnak rendelkezésre, és ez az üzleti szakemberek havi felmérése értékes betekintést nyújt a gazdaság jelenlegi helyzetébe. A beszámolók legszélesebb körben elterjedt Beszerzési Menedzserek Indexje a GDP éves változásának körülbelül 60% -át magyarázza, hibahatárral, amely átlagosan kevesebb, mint egy százalék felét jelentette, ami valóban figyelemre méltó teljesítményt jelent a gazdasági
Az ISM-jelentés minden hónap első munkanapján kerül kiállításra. A jelentés egyik legfontosabb összetevője az új rendelések indexe, amely bármelyik gazdasági mutató egyik legjobb nyomon követése a hat hónapos gazdaság előrejelzésével. A jelentés az egyes iparágakra vonatkozó árprést részletezi, amely rendkívül értékes input a beruházási folyamathoz.
Következtetés
A közgazdaságtan leghíresebb egyenlete MV = PQ. Ez azt jelenti, hogy a pénzmennyiség (M) mennyisége, hogy mekkora összeget költöttek el (sebesség vagy V), egyenlő a pénz árszínvonalával, amelyet leginkább az infláció (P a képletben) GDP-je (Q) szoroz. Vannak olyan gazdasági mutatók, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy figyelemmel kísérjék az egyes kulcsfontosságú változókat. És megértve, hogy az egyenlet megkönnyíti azt, hogy a pénzkínálat túlzott növelése növelje az inflációt és a GDP hatását. Ennek a kapcsolatnak a megismerése például segíteni fogja a befektetőket abban, hogy jó ideje-e befektetni az arany készletbe, amely a magas infláció hagyományos kedvezményezettje.
Míg a rövid távú ármozgások az amerikai részvénypiacon hogy szinte véletlenszerű, a nagyon hosszú távú tendencia felfelé. Ez tükrözi a nemzet gazdaságának folyamatos növekedését. A gazdasági hírek után a befektetők értékes ugrást tudnak felmutatni a tőzsdén.
