Osztalék-Capture stratégia definíció és példa

Mi ez:

Az osztalék-elfogási stratégia készpénzzel oszlik meg, osztalékot kap, majd eladja az állományt, és megvásárol egy olyan állományt, amely már osztozik.

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel például, hogy 100 az XYZ Társaság részvényeit, mielőtt kijelenti a következő osztalékot. Amikor a XYZ cég végül is kijelenti az osztalékot, a befektetők az állományba nyernek. Ez növeli az árat az ex-osztalékig. Az osztalékfizetés időpontja rendszerint két munkanappal kezdődik a nyilvántartás időpontja előtt, azaz az a nap, amikor a társaság véglegesíti a "rekord birtokosainak" minősülő részvényesek listáját, és megkapja a következő osztalékot. Így az osztalékfizetés időpontja az állomány megvásárlásának határideje, és még mindig képes lesz a következő osztalék kifizetésére.

Ha az állomány "osztalékot fizet", az ár az osztalékfizetés értékét tükrözi. Az osztalékfizetés időpontja után az állomány vagy alap vásárlói nem kapják meg a biztosíték jövőbeni osztalékfizetését. A készlet visszavonulhat néhány nappal az osztalék után. Ezt fontos megérteni, mert legalább 61 napig kell megtartania a részvényeket, ha azt szeretné, hogy az osztalék adókulcs az alacsonyabb 15% -os osztalékkamatláb mellett legyen.

Amint a chartunkban látható, a Chilei Alap részvényárak emelkedése után osztalékot jelentettek be, majd hirtelen csökkentek, miután az alap osztalékot fizetett.

Miért érinti:

Az osztalékra vonatkozó stratégia alkalmazásával a befektetők évente 50% -kal több osztalékot kaphatnak ugyanazon befektetési dollár. Tegyük fel például, hogy egy befektető olyan állományt vásárol, amely negyedéves osztalékot fizet (a legtöbb vállalat negyedévente fizet). Ebben az esetben a befektető évente négy osztalékfizetést kapna. Ugyanakkor, ha ugyanaz a befektető osztalék-elfogási stratégiát alkalmaz, akkor egy teljes évig nem tartja az állományt. Ehelyett a befektető az osztalékot megelőzően megvásárolná az állományt, és 61 nappal később eladná. Az eladás után aztán megfordul, és a pénzt visszahelyezi egy másik társaságba, amely nagy összegű osztalékfizetést fizet.

Ha 61 napos tartalékolási időszakot feltételez minden befogott osztalékért, akkor ez a befektető hogy az év folyamán hat osztalékfizetést tudjon fizetni (365 nap / 61 = 6) a hagyományos négy (negyedéves) helyett - azaz 50% -kal több osztalék ugyanabból a befektetési dollárból. Még jobb azonban, ha dollárját kizárólag azokra a vállalatokra összpontosítja, amelyek az adott időszakban a legmagasabb osztalékfizetést nyújtják, az osztalékra vonatkozó stratégiát alkalmazó befektető még előrébb járhat.

Sok befektető és befektetési alap termel vonzó megtérülést eredményez ezzel a stratégiával, de magában foglalja a magasabb kereskedési költségeket és annak kockázatát, hogy a részvényárak nem változnak vissza, miután az állomány osztalékot fizet.

Ne feledje továbbá, hogy a vállalatok általában nem kötelesek osztalékot fizetni. A nehéz idők folyamán az osztalékfizető vállalatok megszüntethetik vagy csökkenthetik azokat. A lassabban növekvő, megalapozott vállalatok nagyobb valószínűséggel rendelkeznek az osztalékfizetésre szánt erőforrásokkal, de az olyan fiatal vállalatoknak, amelyeknek minden olyan készpénzre van szüksége, amelyet vállalkozásuk növekedésére lehet fordítani, általában nem fizetnek osztalékot.