Diszkontált kötvények: 3 ok, amiért nem olyan nagyok, mint a hangjukat

A régi számviteli professzorom nekem egy leckét az értékesítésről.

Ha egy kiskereskedő rendszeresen értékesít egy terméken, ez az igazi ár. Ha nem ugyanazt az árucikket vásárolja meg, akkor felfújt árat fizet.

A kötvényekkel azonban kicsit bonyolultabbá válik. Ha veszek egy inget, tudom, hogyan fog kinézni, és milyen nadrágot párosítok vele. Valószínűleg a vásárlási dátumot követő pár héten belül viselem is.

De a kötvények vásárlása nem olyan, mint az ing megvásárlása: nagyon hosszú idő lehet, mielőtt teljes mértékben élvezhetné. Végül is, 10 vagy 15 évig nem érik el az érettséget - a teljes értékű bevétel napján -.

És ez csak egy ok arra, hogy kétszer gondolkozzunk a diszkontált kötvények megvásárlásáról. Vannak más nagyon jó okok is. Íme még három:

1. Ez az engedmény nem feltétlenül egy csoda.

Tegyük fel, hogy egy $ 1000 névértékű kötvényt vásárolsz 500 dollárért, és a kötvény lejárata 2023. június 30-án.

Más szavakkal, 10 évvel garantálják az 1000 dollárt. Időközben nem rendelkezik 500 dollárral.

A szokásos ok, hogy a kötvényt kedvezményes áron adják el, a fix kamatláb alacsonyabb, mint a jelenlegi piacon kínált. A különbség százalékos pontszáma igen eltérő. Gondolj a jelzálogodra. Most már 4,5% -os arányt érhet el, míg 7% -ot öt évvel ezelőtt jó üzletnek tekintettek.

Hasonlítsa össze az aktuálisan keresett kamatokat más befektetésekkel. Például, ha átlagosan 5% -os éves megtérülési ráta 500 dollárra tehető, akkor több mint 800 dollárral rendelkezne 10 év végére. Tehát ha 50% -os kötvényt kapsz a kötvényre, akkor megéri. Ha 1000 dolláros kötvényt vásárolt 750 dollárért, a kötvény nem érdemes befektetni.

2. Ha a Társaság elmúlik, a pénzed valószínűleg túl sok.

Ha kötvényt vásárol - kedvezményes vagy sem -, akkor gondold át a cég stabilitását, amelynek kötvényét vásárolja. Ha szövetségi államkötvényt vásárol, ez nem jelent problémát. (Végül is, ha a szövetségi kormány csődbe ment volna, mindannyiunknak nagyobb aggodalma lenne, mint az egyik kötvény stabilitása.) De ha vállalati kötvényt vásárolsz, akkor számolni kell a társasággal, amikor a kötvényeid érik a lejáratot. Ha a cég belégzésre kerül, mielőtt a kötvényed elérné a lejáratot, akkor valószínűleg több mint valószínűleg kötvénye is.

Ha a kötvényed 10-15 éven át érlelődik, akkor ez nagy előrejelzés. Ez egy kissé könnyebb döntés, ha a kötvényt öt évnél rövidebb lejáratig megvásárolta.

3. A kamatlábak nem az egyetlen ok, a kötvények kedvezményesek.

Néha a kedvezmény a vállalat észlelt kockázatából adódik. Egy olyan társaság, amely nem a legjobb pénzügyi helyzetben lévő kötvényeket bocsát ki, engedményeket adhat a kedvezményhez annak érdekében, hogy megkapja a szükséges pénzért, mondja Michael Eisenberg, a CPA és a személyes pénzügyi szakember.

A kötvény egyszerűen hiteltermék meghatározott számú év egy adott kamatlábbal. Előfordulhat, hogy ha vállalja a kockázatot, hogy pénzkötő cégtől kötvényt vásárol, akkor jobb lehet a részvények megvásárlása - ha a vállalat sikeres lesz, gyorsabban profitálhat.

A befektetési válasz: A diszkontált vállalati kötvények túl kockázatosak ahhoz, hogy pénzügyi szakember nélkül segítsenek befektetni. És egy pénzügyi szakember segíthet mérlegelni az államkötvények értékét az egyéb befektetésekkel szemben a lejáratig eltelt időszakban.