Készpénzes osztalék definíciója és példája

Mi ez:

A cash dividend készpénzfizetés egy vállalat részvényesei részére.

Hogyan működik (példa):

Általában készpénz osztalékot dollárban jelentenek részvényenként, amikor a törzsrészvényeket megvitattuk. Az előnyben részesített állományok megvitatásakor az osztalékokat gyakran az állomány névértéke százalékában jegyzik.

Tegyük fel, hogy Ön 100 db XYZ Company részvényt birtokol. A negyedév végén a XYZ Társaság negyedéves pénzügyi teljesítményét számítja ki. Az igazgatótanács ezután megvizsgálja ezt az információt, beleértve az XYZ Company haszonkulcsát, és negyedévente részvényenként 0,10 dollár osztalékot hirdet. Ez azt jelenti, hogy 0,10 x 100 részvény = 10 dollár jogosult.

Számos fontos dátumot kell megjegyezni, amikor a cég igazgatótanácsa osztalékot hirdet. Ezek a következők:

• Nyilatkozat dátuma: Ez az az időpont, amikor a társaság igazgatósága nyilatkozik arról, hogy osztalék fizetésre kerül. A testület határozza meg az osztalék összegét, valamint azt, hogy azt a részvényeseknek meg kell fizetniük.
• Nyilvántartás dátuma: Ez az a nap, amikor a társaság felülvizsgálja könyveléseit, hogy meghatározza részvényeseit.

• Az osztalékfizetés napja: A nyilvántartásba vétel dátuma után a tőzsdék vagy az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetsége (NASD) hozzárendeli a részvények osztalékfizetését. ex-dividend date. Az állományok ex-osztalékfizetési napja jellemzően két munkanappal a rekordot megelőzően. Ha egy befektető az osztalékfizetés időpontja előtt részvényt vásárol, akkor az osztalékfizetést kapja. Ha egy befektető megvásárolja az állományt az osztalékfizetés időpontjában vagy azt követően, akkor nem jogosult arra, hogy megkapja az osztalékot.

Miért fontos:

Sok dolog befolyásolja az osztalékok időzítését és nagyságát. Az osztalékfizető társaságok általában rendszeresen fizetnek (általában negyedévente), de általában nem kötelesek osztalékot fizetni a társaságnak, még akkor is, ha ezt a múltban tette. Még akkor is, ha egy cég osztalékot hirdet, a társaság részvényeseinek egy része nem jogosult rá. Azok a vállalatok, amelyeknek egynél több részvényosztálya van, gyakran osztják az osztalék preferenciákat ezen osztályok között. Továbbá a vállalatoknak nem mindig kell készpénzben osztalékot fizetniük. Bizonyos esetekben osztalékot fizethetnek, bár az ilyen típusú osztalékot általában ritkán adják meg. A vállalatok a részvénytulajdonosok számára is megadhatják a készpénz és állomány közötti választást, vagy lehetővé tehetik a részvényesek számára, hogy további állományrészeket vásároljanak készpénz osztalékukkal (ezt osztalék-újrabefektetési tervnek nevezik). Esetenként a társaság extra osztalékot hirdet, ha különösen évről évre jár, vagy osztalékfizetést fizethet ki, amikor az üzletből való kilépése esetén az osztalék lényegében a vagyonfelszámolásból származó bevétel eloszlása.

A társaságok bizonyos pénzügyi stratégiákat alkalmazhatnak az osztalék nagyságának meghatározásakor. Néhányan osztalékot használhatnak bizonyos pénzügyi mutatók fenntartásához, és egyesek az osztalékot a jövedelem százalékában rögzíthetik az üzleti ciklikus tendenciák kezelése érdekében.

A társaságok osztalékokat nyernek a nyereséggel, de nem kötelesek fizetni ki nyereségük 100% -át osztalékban. A nyereségüket részben vagy egészben újra befektethetik, ha fórumaik megfelelőnek ítélik. Általában vannak viták arról, hogy a profit felhasználása a legtöbb részvénytársaság számára előnyös. Annak ellenére, hogy az újrabefektetett nyereség hosszú távon növelheti a vállalat értékét, az osztalékok fontos forrást jelenthetnek a részvényesek számára. Általában azonban a vállalatok osztalékot fizetnek, ha az újrabefektetett nyereségük megtérülési rátája az osztalékhozam alatt van.

A régebbi, érettebb vállalatok általában több osztalékot fizetnek, mint a gyorsan növekvő vállalatok, amelyek általában jobban összpontosítanak újra befektetni készpénzt, hogy növekedjen az üzlet. Azonban a szokatlanul magas osztalékok idő előtti osztalékelőnnyel járhatnak elő, amikor a vállalat pénzeszközöket igényel. Fontos megérteni, hogy a tőkekövetelmények és a befektetői várakozások az iparágtól az iparig terjednek, ezért az osztalék és az osztalék kifizetési mutató arányának összehasonlítása általában az egyik iparágban működő vállalatok között a legértékesebb, és a "magas" vagy "alacsony "arányt kell ebben az összefüggésben megtenni.

A piac általában rossz hírnek tekinti az osztalék megszüntetését vagy csökkentését. Emiatt a vállalatok néha "osztoznak" az osztalékhoz, még akkor is, ha bevételeik már nem támogatják a gyakorlatot. Fontos megjegyezni azt is, hogy ha egy vállalat igazgatótanácsa olyan osztalékot hirdet, amely a társaság tőkerészesedményéből származik, vagy bármilyen módon fizetné fizetésképtelenné, bizonyos állami törvények az osztalékot törvényellenesnek nyilváníthatják.

Az a tény, hogy az osztalék egy határozatlan ideig a jövőre kiterjedő cash flow-k sorozatából áll, fontos szerepet játszik az állományok árképzésében. Az osztalék nagyságában és ütemezésében bekövetkezett változások hatással vannak a részvényárakra, mivel az osztalékkedvezmény modell, a széles körben használt tőkeelemzési és értékelési eszköz, egy állomány értékét a jövőbeli osztalékok jelenértékéhez hasonlítja. A DDM szerint a készlet értékesebbé válik, ha osztalékát növeli vagy a várható osztaléknövekedés emelkedik.