Vajon mikor kell eladni egy készletet? Használja ezt a 4 perces ellenőrzőlistát

Olyan befektetőként, akik egyszerűen vásárolnak, tartanak és gyűjtenek összeget a befektetéseimből, rendszerint utálom az ötletet, hogy értékesítsek az állományom egyikét.

Szeretném azt hinni, hogy olyan jó társaságokba fektettem be, amelyeket soha nem kellett eladni.

Néha még azok az állományok is, amelyek évekig szilárd bevételt adtak el, elvesztik lépéseiket. Máskor egy jó társaság lehet középszerű. És akkor vannak olyan idők, amikor felfedezed, hogy egy kincs helyett bombát választottál.

Eközben több ezer más potenciálisan nagy állomány várja, hogy a pénzed sokkal gyorsabban fejlődhet - tehát miért nem csak eldobni az állományt, ami nem teljesít?

Mivel a rossz okokból való értékesítés lehet költséges hiba. Sokkal könnyebb részvényt vásárolni, mint tudni, mikor kell eladnia.

Sok befektető reaktív és elad egyidejűleg mindenki más - ha félnek. De az érzelmeid nem a legjobbak a kritikus pénzügyi döntések meghozatalához. Nézzük meg, hogyan reagáltak a befektetők a tőzsdei visszaesésre az elmúlt öt évben:

Mint látható, a befektetők gyakran reagálnak és értékesítik, miután túl késő. Máskor tartanak, és folyamatosan veszítenek pénzt egy süllyedt állományon. Ezért fontos, hogy proaktív figyelje a vállalat pénzügyeit és mozdulatait a saját készlete mögött, hogy láthassa a figyelmeztető jelzéseket, mielőtt a készleted esik (vagy egyes esetekben tovább csökken, mint amit már).

Bár általában jó ötlet, hogy a legtöbb befektető takarékosan értékesítsen, itt vannak olyan érzelemmentes jelek, amelyek azt mondják, hogy végre készen áll egy készlet eladására:

Figyelmeztető jelzés 1: A raktárnak sokkoló ára van A jövedelem arány (P / E).

Bár az évek óta tartott állomány egészséges nyereségét élvezheti, szemmel tartsa ár-nyereség arányát (P / E) amely lényegében összehasonlítja a vállalat legfrissebb bevételeit részvényárfolyamával. Csakúgy, ahogy egy viszonylag alacsony P / E azt jelzi, hogy egy készlet egy alku, egy viszonylag magas P / E azt jelezheti, hogy egy készlet túlértékelt és készen áll a merülésre.

Esettanulmány: 1990-től 1 végéig, A Microsoft (Nasdaq: MSFT) állomány fölé emelkedett 15,600% fölé. Azonban a P / E azt mutatta, hogy az állomány túlzottan felemelkedett, és 84-szeres áron kereskedett, mint részvényenként. Miután a befektetők felismerték, hogy az állomány túlértékelt, sokan dömpingelték az állományt, és az MSFT részvények csaknem kétharmadát (63%) értékesítették 2000-ben.

Ébredjen: Míg a magas P / t mindig azt jelenti, hogy a készlet túlértékelt (a növekedési készletek néha sokkal magasabb P / E arányokkal rendelkeznek), akkor érdemes tovább vizsgálnia, ha az állományának P / E értéke jelentősen magasabb, mint az iparági partnerek vagy a teljes piac P / E (történelmileg 14 és 17 között volt). Összehasonlíthatja a vállalat P / E-jét a társaival "a Morningstar.com pénzügyi adatlapján keresztül - itt a Microsoft összehasonlítása.

[Többet is megtudhat, ha egy vállalat túlértékelt, olvassa el a # 1 szabályt minden készletben A befektetőnek szüksége van a tudásra.

Figyelmeztető jel 2: A vállalat versenyelőnye veszélyben van.

Függetlenül attól, hogy egy kiváló termék, a márka teljesítménye, alacsony ára, szabadalmak vagy technológia révén a vállalat versenyelőnye a fal, amely megtartja a versenytársakat a piaci részesedés és a nyereség elvonásától. De ha a versenytársak jobb utat találnak, a vállalat versenyelőnyei gyorsan eltűnhetnek, és az állomány jövőbeni növekedése veszélybe kerülhet.

Például a filmkölcsönző cég, a Blockbuster a kényelmével legyőzte a versenyt - több elérhető film és rugalmas visszatérési politika. De amikor a Netflix versenytársai a postai DVD-szolgáltatásokat és filmeket kínálták otthonról, a Blockbuster versenyelőnye teljesen eltűnt, az állomány értéktelen lett, és a cég csődöt nyújtott be - mindezt 2002 és 2010 között.

Légy éber: Tanulmányozza az állománya legfrissebb híreit, és keresse meg az iparági tendenciákban bekövetkezett változásokat. A versenytársak jobb szolgáltatást nyújtanak, vagy jobb árat kínálnak? A fogyasztók ízlése megváltozik-e, és a vállalat, amelybe fektetett be a változásoknak a versenytársaknál való jobb alkalmazkodásához? Az ágazat egésze növekszik vagy zsugorodik? Senki sem tudja pontosan megjósolni, hogy mi fog történni, miközben az iparág változik, de az állománynak olyan társaságot kell képviselnie, amely egyértelmű élménnyel rendelkezik az egészséges iparág versenytársaival szemben - különben készen kell állnia az eladásra.

Warning Sign # 3: A vállalat drasztikusan megváltoztatja az irányt vagy a vezetést.

Lehet, hogy eredetileg részvényt vásárolt, mert úgy érezte, hogy a vállalat nyertes üzleti modellt és jó menedzsmentet kapott, amely egészséges hozamot biztosítana az idő múlásával. De akkor a vállalat hirtelen megváltozik - talán elveszíti látnoki vezetőjét, amely sikerhez juttatta (például az Apple Steve Jobs-hez), vagy talán a vállalat megváltoztatja üzleti modelljét vagy jövőképét. Az ilyen drámai változások drámai módon megváltoztathatják a vállalat jövőbeni teljesítményét.

Ébredjen: A változás elkerülhetetlen szinte minden vállalatnál, de ha az üzlet elveszti a vezetőket vagy az üzleti modellt, itt az ideje újraértékelni. Úgy érzi, a vállalat továbbra is sikeres lesz? Kutasson az új vezetők és változások, kövesse az ösztöneit, és fontolja meg a készlet dömpingjét, ha bizonytalanná válik a vállalat jövőjével kapcsolatban.

[InvestingAnswers szolgáltatás: Figyelmeztető jelzés

4: A vállalat értékesítése elakad vagy csökken. Bár a kemény gazdaság megnehezítheti a vállalatok számára, hogy évente növekedjen az értékesítés, a csökkenő bevétel trendje azt jelezheti, hogy a vállalatnak problémája van a marketing, értékesítheti termékeit és szolgáltatásait, vagy új jövedelemforrásokat találhat.

Ébredjen:

Nézze meg a vállalat éves eredménykimutatását; a felső sorban az elmúlt években folyamatosan vagy növekedni kellett. Ha a bevételek csökkenő tendenciát mutatnak, különösen egy olyan iparágban, ahol a versenytársak ugyanezen időszak alatt értékesítették az értékesítés növekedését, eljött az ideje, hogy eladja, ha nem gondolja, hogy a cég jó idő előtt áll. Warning Sign #

5: A társaság haszonkulcsa (és nyeresége) csökken. A nyereségkülönbözet ​​egyszerűen a bevétel százalékos aránya, amelyet a vállalat bevételként veszi figyelembe (kiadások, adók és kamatok kifizetése után). Az éves haszonkulcsok csökkenésének tendenciája azt jelzi, hogy a vállalat költségei gyorsabban emelkednek, mint a bevételei, ami azt jelenti, hogy egy vállalatnak nehézségei vannak a költségeknek a kezelése alatt és a nyereség fenntartásában.

Ébredjen:

A bevételekhez hasonlóan a vállalat korábbi éves eredménykimutatásai, hogy vajon a haszonkulcsok folyamatosan tartanak-e, és hogy a nettó bevétel (nyereség) az utóbbi években nőtt. Ha a versenytársak képesek voltak tartani a haszonkulcsokat és a nettó jövedelem növekedése, miközben a vállalat bevételei elakadtak vagy csökkentek, készen kell állnia az értékesítési gombra. Figyelmeztető jel

6: A vállalat nemrég csökkentette az osztalékfizetést. A menedzsment szinte mindig pozitív forgalmat hoz a dolgoknak, hogy a vállalat jövője rózsaszínű legyen az elemzők számára. De a vállalat akciói hangosabbak lesznek, mint a szavak. Míg egy érett cég negyedéves osztalékfizetését növeli a jövője optimizmusát, és részvényeseit nagyobb osztalékkal jutalmazza, az osztalékfizetést csökkentő társaság gyakran alacsonyabb bevételeket és kevesebb növekedést vár a jövőben.

Figyelmeztetés:

Ha egy vállalat (feltéve, hogy egyáltalán osztalékot fizet) bejelentette, hogy csökkenti az osztalékfizetés nagyságát a részvényeseknek, és megértette, hogy a döntés miért történt. Egyes vállalatok csökkentik osztalékfizetésüket, hogy felszabadítsák a készpénzt a kutatási és fejlesztési célokra, vagy bõvítési célokra, ami jó, ha úgy gondolja, hogy ez jó lépés (lásd a 3. számú segítséget). De máskor nem ez a helyzet. Ha nem akarod, hogy ott maradjon, és a gyenge jövőbeli jövedelmek viharát mérsékelje, akkor az osztalékkiesés bejelentése még egy jelzés lehet arra, hogy el kell menni. [InvestingAnswers Feature: Hogyan lehet felismerni, mikor jön egy osztalékszelvény?]

A Befektetési Válasz:

A készlet eladása rendkívül nehéz még a professzionális befektetők számára is, ezért több mint egy vagy két figyelmeztető jelzést kell keresnie előtted ki húzni. Azok a készletek, amelyek valóban értékesek, valószínűleg többet fognak tartalmazni, mint ezek közül néhány, amelyek megkönnyítik a döntést. Ha az Ön által tartott készlet hanyatló vagy hanyatló vállalkozásnak számít, ha az okok, amelyek miatt az állományt elsősorban megvásárolta, jelentősen megváltoztak, ha az állomány túlértékelt, vagy ha az állomány a fentiek bármelyikében szenved legyen idő, hogy pénzt szerezzen a zsetonokban. A ragyogó oldalon több készpénz lesz a következő nagy befektetésed érdekében.