REIT: mit �s hogyan kell befektetni

REIT - r�mek az "�des" - az ingatlan befektet�si bizalm�t jelenti, �s ma is az egyik legkedveltebb �llom�nyoszt�ly. A REIT-ek olyan t�rsas�gok, amelyek saj�t tulajdon� �s n�ha ingatlanokat �zemeltetnek, mint p�ld�ul apartmanok, rakt�rak, bev�s�rl�k�zpontok �s sz�llod�k. Az egy�bk�nt szokv�nyos �zleti tev�kenys�g�kh�z olyan fontos ad�kedvezm�nyek j�nnek, amelyek a befektet�k sz�m�ra el�ny�sek lehetnek.

A fellebbez�s egyszer�: A legmegb�zhat�bb REIT-k m�r �vtizedek �ta nagyszer� �s n�vekv� osztal�kot fizetnek. Az Ingatlanbefektet�si Alap�tv�nyok Orsz�gos Sz�vets�ge megjegyzi, hogy az FTSE NAREIT All Equity REIT-indexe 2016-t�l 2016 m�rcius�ig meghaladta a Russell 3000-t, amely sz�les r�szv�nypiaci index volt. A REIT index 12,9% -os hozamot mutatott a Russell 11,6% -�val szemben. Ez emelked� r�szv�ny�rakhoz vezet. R�ad�sul a REIT-ok �ltal�ban kev�sb� ingatagak, mint a hagyom�nyos k�szletek, r�szben a nagyobb osztal�kuk miatt.

A REIT-eket egy �gyn�ki sz�ml�n kereszt�l is megv�s�rolhatja, ak�rcsak b�rmely norm�l k�szlet.

»�rdekli a REIT-ekbe val� befektet�st?�Keresse meg a legjobb br�ker az �n sz�m�ra

Mi�rt �rdemes befektetni a REIT-ekbe?

A kongresszus 1960-ban l�trehozta az ingatlanbefektet�si tr�szt�ket, �gy az egy�ni befektet�k sz�m�ra lehet�v� v�lik, hogy nagyvagyon-tulajdonban l�v� t�rsas�gok saj�t t�ker�szesed�ssel rendelkezzenek, �pp�gy, mint m�s v�llalkoz�sokban. Ez a l�p�s megk�nny�tette a befektet�k sz�m�ra a diverzifik�lt ingatlanportfoli� megv�s�rl�s�t �s kereskedelm�t.

A jogszab�ly m�s el�ny�ket is teremtett a REIT-ek �s befektet�ik sz�m�ra. A kongresszus �gy d�nt�tt, hogy a REIT-eknek nem kellene v�llalati ad�t fizetni�k, am�g n�h�ny felt�telt el nem �ri. A vagyon�nak legal�bb 75% -�t ingatlanban kell tartani, �s brutt� j�vedelm�k legal�bb 75% -�nak b�rleti d�jakb�l �s ingatlanhoz kapcsol�d� j�vedelm�b�l kell sz�rmaznia, valamint n�h�ny kisebb el��r�ssal egy�tt.

Az ad�kedvezm�ny�rt cser�ben a REIT-nek ad�k�teles j�vedelm�k 90% -�t ki kell fizetnie a befektet�knek - az a k�vetelm�ny, hogy a rendszeres v�llalatok nem szembes�lnek. Ez azt jelenti, hogy a REIT-ek k�vetkezetesen a t�zsd�n bel�l a legmagasabb osztal�khozamot k�n�lj�k, �gy a befektet�k kedveltv� teszik azokat a befektet�ket, akik folyamatos hozamot keresnek. M�g a REIT-ek nem fizetnek ad�t, befektet�iknek tov�bbra is ki kell oszlatniuk a kapott osztal�kot, hacsak ezeket nem ad�alap� sz�ml�n gy�jtik. (Ez az egyik oka annak, hogy az REIT-k nagyszer�ek lehetnek az IRA-k sz�m�ra.)

Ez a jogi v�ltoz�s az REIT-ek sz�m�ra is �lvezetet teremtett, lehet�v� t�ve sz�mukra, hogy olcs�bban finansz�rozz�k az ingatlant, mint a nem REIT v�llalatok. �gy id�vel a REIT-ek nagyobbak lehetnek, �s m�g nagyobb osztal�kokat fizethetnek.

Mit kell figyelni

A REIT-k legjelent�sebb h�tr�nya a jogi el�ny�k k�zvetlen hat�sa. Mivel a REIT-ek a befektet�k p�nzforgalm�nak nagy r�sz�t fizetik ki, nem tartanak sok p�nzt saj�t n�veked�s�k finansz�roz�s�ra. Ehelyett n�ni�k kell, hogy �j r�szv�nyeket �s k�tv�nyeket bocs�ssanak ki. De a befektet�k nem mindig hajland�ak v�s�rolni �ket, p�ld�ul p�nz�gyi v�ls�g vagy recesszi� sor�n. �gy a REIT nem tud pontosan ingatlanv�s�rl�st k�rni, de amikor a befektet�k hajland�ak �j r�szv�nyeket �s k�tv�nyeket v�s�rolni, a REIT ism�t n�vekedni fog.

A jogi st�tusz m�sik k�vetkezm�nye, hogy a REIT-nek sok ad�ss�ga van. �ltal�ban a piacon a legink�bb elad�sodott v�llalatok k�z� tartoznak. A befektet�k azonban k�nyelmetlennek bizonyultak a helyzet miatt, mivel a REIT tipikusan hossz� t�v� szerz�d�ses p�nz�ramai - l�zingek, �s �gy l�tj�k, hogy a p�nz be fog j�nni - k�nyelmesen t�mogathatj�k ad�ss�guk kifizet�s�t �s biztos�tj�k az osztal�k kifizet�s�t.

Milyen REIT t�pusok?

A REIT-ok k�tf�le t�pusra oszthat�k: a m�lt�nyoss�gi REIT-ok �s a jelz�log REIT-ek. Az Equity REITs a hagyom�nyosabb t�pus, �s �gy m�k�dnek, mint egy b�rbead�. �k tulajdon�ban �llnak az alapul szolg�l� ingatlanok, fenntartj�k az ingatlanokat �s �jra befektetik az ingatlanba, �s �sszegy�jtik a b�rleti d�jakat - az �sszes olyan ir�ny�t�si feladatot, amelyet t�rsulnak a tulajdon birtokl�s�hoz.

Ezzel szemben a jelz�log REIT-k nem rendelkeznek az alapul szolg�l� ingatlan tulajdon�val. Ehelyett saj�t tulajdon� hitelviszonyt megtestes�t� �rt�kpap�rokkal rendelkeznek. P�ld�ul, amikor egy csal�d jelz�logot vesz fel egy h�zra, az ilyen t�pus� REIT megv�s�rolhatja azt a jelz�logot a hitelez�t�l, �s id�vel �sszegy�jtheti a havi kifizet�seket. Ek�zben valaki m�s - a csal�d, ebben a p�ld�ban - tulajdonosa �s m�k�dtet�je az ingatlant.

A jelz�log REIT-ek �ltal�ban sokkal kock�zatosabbak, mint saj�t tulajdon� REIT unokatestv�reik, �s hajlamosak magasabb osztal�k kifizet�s�re. Azonban ne hagyja, hogy a magasabb osztal�k megt�veszti �nt arra, hogy biztons�gosabb� v�lik, mint a REIT-k.

A REIT szinte b�rmilyen ingatlanba fektethet be. A potenci�lis befektet�sek puszta sz�less�ge �ri�si: nem csak otthonok �s lak�sok, hanem irod�k, k�rh�zak, sz�llod�k, bev�s�rl�k�zpontok, rakt�rak, adatk�zpontok �s m�g sok m�s. A REIT azonban egy vagy k�t szektorra koncentr�l. Ez a f�kusz seg�t a befektet�knek �rt�kelni a v�llalatot �s oda�t�lni egy pontosabb r�szv�ny�rfolyamot.

REIT mind nyilv�nos, mind priv�t

F�ggetlen�l att�l, hogy milyen t�pus�, a REIT h�rom k�l�nb�z� jogi oszt�lyoz�ssal rendelkezik:

• Nyilv�nosan lehet kereskedni a t�zsd�n
• Ez lehet egy nyilv�nos, nem ir�ny�tott REIT
• Lehet mag�nv�llalkoz�s

A nyilv�nosan forgalomba hozott REIT-ok �ltal�ban jobb ir�ny�t�si norm�kat �s �tl�that�bbak. �k a legink�bb likvid k�szletet is k�n�lj�k, azaz a befektet�k k�nnyen megv�s�rolhatj�k �s eladhatj�k az �llom�nyt. Ezen okok miatt sok befektet� csak nyilv�nosan �rt�kes�tett REIT-t v�s�rol �s �rt�kes�t.

A nem nyilv�nos �s a mag�nc�l� REIT-ok �ltal�ban kevesebbet k�n�lnak az �llom�nyuk kereskedelm�hez, t�bbletk�lts�get jelenthetnek a kereskedelemhez �s minim�lis befektet�si �sszeggel rendelkezhetnek. Ezenk�v�l a mag�n REIT-eknek kevesebb k�zz�t�teli k�vetelm�nye van, �s potenci�lisan a teljes�tm�ny�ket nehezebb �rt�kelni. Ezek a korl�toz�sok kev�sb� vonz�v� teszik ezeket az oszt�lyokat sok befektet� sz�m�ra.

Hogyan kezdj�nk befektetni REIT-ekbe

A kezdetekt�l olyan egyszer�, mint egy brokerage sz�mla megnyit�sa, amely �ltal�ban csak n�h�ny percet vesz ig�nybe. Ezut�n k�pes lesz megv�s�rolni �s eladni az REIT-eket, mint b�rmely m�s k�szletet. Mivel a REIT ilyen nagy osztal�kot fizet, intelligens lehet, ha egy�ni nyugd�jsz�ml�n bel�l tartja �ket, �gy nem kell ad�t fizetnie az eloszt�s�rt.

Ha nem akarod kereskedni az egyes REIT k�szleteket, akkor sok �rtelme lehet, ha egyszer�en csak az eg�sz ingatlanpiacot veszik ig�nybe egy t�zsd�n forgalmazott alap vagy k�lcs�n�s alap r�szek�nt. �n azonnali diverzifik�ci�t �s alacsonyabb kock�zatot kap. Sz�mos br�kerc�g k�n�lja ezeket az alapokat, �s elkezdheti an�lk�l, hogy sokat tudna a REIT-r�l, mik�zben m�gis �sszegy�jti l�d�s osztal�kukat.

T�bbet a Investmentmatome-r�l

• Hogyan (egy�bk�nt) az ingatlanbefektet�s
• Webhely�nk a legjobb IRA-szolg�ltat�kra v�laszol
• Kezdjenek befektetni befektet�si alapokban