5 Dolog, amit megtanultam befektetni 2011-ben

Van intelligencia, és akkor van bölcsesség. Mindannyian intelligenciával születünk, de az út mentén bölcsességet veszünk fel. Nem vagyok intelligensebb, mint 20 évvel ezelőtt, de remélem, sokkal bölcsebb vagyok.

A legfontosabb evolúció: most sokkal kevesebb hibás feltevést dolgoztam ki az elemzett állományokról és iparágakról. > Mindezt szem előtt tartva, itt van öt olyan dolog, amit 2011-ben megtanultam, ami (valószínűleg) bölcsesebbé teszi majd az elkövetkező években …

1) Az iparág kiválasztása sokkal fontosabb, mint az állománykiválasztás.

idén, amikor egy adott iparág legjobb játékára összpontosít. Például azt javasoltam, hogy a Delta (NYSE: DAL)

volt a legjobb légitársaság a következő évre. Az egész csoport ugyanakkor igazán mozog egymás mellett, és sokkal bölcsebb lenne a csoport számára a megfelelő belépési pont, és nem a készlet. Valójában a Delta és a AMEX légitársaságindex (NYSE: XAL)

virtuális zárójelben jelentették be ezt a júniusi júliusi ajánlást. Természetesen az a várakozásom, hogy AMR (NYSE: AMR)

pénzügyi nehézségekbe ütközik, kiemeli a vállalat-specifikus vezetők értékelésének értékét - különösen a rövid oldalon. De az idő nagy részében több érték van a jobb oldali felszólításban a megfelelő iparágnál, mint az alulról felfelé irányuló hívás a megfelelő készleten. 2) A negatív pénzáramlási készleteket a gazdasági környezet bizonytalan marad. 2011 során ajánlottam néhány fejlesztési szakaszban lévő biotechnológiai készletet, beleértve a

Celsion (Nasdaq: CLSN)

, Threshold Pharma (Nasdaq: THLD) és BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX) . Mindegyik vállalat jelenleg új, új terápiák tesztelésének folyamatában van, és egy nap - otthoni futásnak számíthat. De ezek a rossz gazdaságok rossz vállalkozásai. Ezeknek a biotechnológiáknak szükségük van soros tőkeinjekciókra, hogy finanszírozzák klinikai kísérleteiket, és mivel túl sokáig várták a friss tőke felemelését, a részvények összezúzódtak. A 2012-es kilátások valószínűleg nem jobbak, ezért számtalan új biotechnológiai elképzelést várnak tőlem. [Investinganswers Feature: Hogyan fedezzük fel a nagy jutalmakat a biotechnológiai iparban]

3) Ha valaki úgy gondolja, egy adott iparágban, akkor valószínűleg igaza van.

2011 elején egy kis kórus hangja sugallta a napenergia-iparágat, és a földgáztermelők harcba kezdtek, hogy felderítsék a kimenetet, ami pusztítást okozna. Igazuk volt, és ennek eredményeképpen a napelemek és a földgáz árai esnek és esnek többé.

A napsugárban néhány vállalat csődöt flörtöl. A földgáziparban néhány közeljövő járművezető létezik, hogy felfrissítse az iparág kilátásait. Amikor a shakeout jön és a kínálat végül csökken a kereslet szintjére, ezek lesznek vonzó iparágak, de biztosan halott pénzt eddig.

A kínálat és a kereslet mindig a legfontosabb tényező a nyereség minden iparágban, és én hagyja el ezt a koncepciót, amikor megvizsgálja a vállalati specifikus dinamikát ezeken az energia-alszektorokon.

[InvestingAnswers Feature: Felejtsd el az olajat … Ez lehet az energia legnagyobb története]

4) A következő negyedév mindig fontos.

A múlt években a befektetők elsősorban az elkövetkező évekre összpontosultak, és olyan részvényeket vásárolnának, amelyek valószínűleg szilárd eredménnyel járnának az úton. Ez már nem így van. Napjainkban a befektetők megbüntették az állományokat, ha a jelenlegi negyedév gyenge, nem számít, mennyire jó a hosszabb távú nézet.

szeptemberben bullish képet mutattam a

Micron Technology (Nasdaq: MU), rámutatva, hogy a készlet nagyon alacsony volt a tárgyi könyv szerinti érték kevesebb mint 75% -ánál. Megjegyeztem, hogy a részvények a közelmúltban gyengék voltak "a DRAM [vagy a dinamikus véletlen hozzáférésű memória] iránti kereslet lelassulása miatt, ami zsetont váltott ki, a jó hír az, hogy az árképzés valószínűleg javulni fog majd ebben az évben." év? Nem sikerült elismernem a valóságot, hogy Micron még mindig egy másik rossz negyedév előtt. Az alábbi táblázat azt mutatja be, hogyan játszódott le. Valójában 5 dollárnál kevesebbet vásárolhatott volna, ha a negyedik negyedévet várta volna. Mindenkinek tudta, hogy ez jön, de tévesen feltételeztem, hogy a befektetők az eseményen túl is látnák.

Ez a lecke, amelyet évekkel ezelőtt felszívtam, de érdemes megismételni azoknak a befektetőknek, akik ezt a hibát 2011-ben követték el. Ha egy állomány valóban gazdag értékelést végez, akkor nem a sajátja lehet. A kockázat sokkal nagyobb, mint a jutalom, amikor oly sok más állomány nagyon alacsony értékeket használ.

Például minden

Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG)

60-szor nyereség, akkor a Netflix (Nasdaq: NFLX) , OpenTable (Nasdaq: OPEN) vagy Sodastream (Nasdaq: SODA) 77% -ot, 69% -ot és 56% -ot esett 52-hetes csúcsukról, hiszen a magasztos növekedési várakozásokat nem lehetett teljesíteni. Nagyon kedvelnék egy állományt, mint a SodaStream, ha már nem üldözi a lendület befektetők. [Elolvashatod, hogy gondolkodom-e, hogy történt-e ebben a cikkben.] A Befektető Válasz:

Hogyan befolyásolják ezek a leckék a 2012-es kilátásokra? Nos, várakozásaink szerint továbbra is az alacsony költségű értékpapírokra kell összpontosítani, és továbbra is keressük azokat a potenciális rövid pályázókat, amelyeket a még mindig gyenge gazdaság veszélyeztetheti.

A rövid és a középtávú kilátások arra irányulnak, rosszul csökken és nyereséges, ha a piac egy kibővített felfelé irányuló lépés közepette van. Hasonló megközelítés lehet a bölcs út a jövő évre is. [Kerüld el a leggyakoribb befektetői hibákat! 7 Ways Stockbuyers Sabotálják saját bevallásaikat]