5 Az érzelmek figyelik a befektetés ellenőrzését

Minden befektető elkezdi elhinni, hogy titka van a sikerhez. Hogy ugyanolyan okos, de nem okosabb, mint a többi befektető 99% -a.

Általában nem tart sokáig, hogy felfedezze, hogy ő az egyik a 99% -os, és nem az egyik 1% -os.

Minden idők legsikeresebb befektetői - Buffett, Lynch, Templeton - a kezdet kezdetén, hogy a középszerűség és a nagyság között áll az a képessége, hogy gondolattal gondolkodjon, ne a szívet, és álljon meg az egyének meggyőződésein.

Senki sem kezd el gondolkodni: "Gee, ma megyek minden a hibák a könyvben. " De amikor a piacok felborulnak, csak a vas alkotmányúak képesek megakadályozni érzelmeiket az irányításáért. Az emberek keményen kötődnek ahhoz, hogy érzelmileg reagáljanak, különösen akkor, ha pénzről van szó.

Amint a nagyok már tudják, az érzelmi válasz szinte mindig rossz válasz. De ha felkészülsz magadra, hogy felismerd, mikor érzelmeidet átveszi, akkor pozitív lépéseket tehetsz, hogy megtartsd őket.

Richard Thaler professzor, University of Chicago, a viselkedésfinanszírozásra specializálódott. Számos közös előítéletet azonosít, amelyek rossz befektetési döntéseket hoznak.

Tekintse meg a legrosszabb befektetési döntéseket. Több, mint valószínű, tette az egyik legfontosabb öt hibát Thaler azonosította. Ismeretes-e valami ennek a hangnak?

1. Követte a csordát. Komolyan tudom, hogy egy csoport tagja vagy. De a bajtársiasság, amit úgy érzed, hogy kedveled a kedvenc csapatod rajongóit, pontosan ellentétes azzal, amit érzel, amikor befektetési döntéseket hoz.

Ez egy jól ismert axióma, hogy a tömeg a piac csúcsán hever, és aljasan frantikusan eladja. Ha a tömegnek mindig igaza volt, pénzt keresni a tőzsdén egyszerű lenne és milliárdosok lennénk.

A tömeg után a legjobb esetben mindenki másnak lesz egyenlő, akár sikerül, akár sikertelen.

2. Túlságosan aggódtam az általam fizetett árért. Ha két hónapja 35 dollárért vásárolt egy készletet, és az ár 28 dollárra esett vissza, akkor nem számít a befektetési szempontból, amit eredetileg fizetett. A vételár csak akkor fontos, ha eladja. Csak azért, mert az árak csökkenése csak a veszteségeket fedezi.

Ha úgy döntesz, hogy tartsa a készletét, akkor lényegében azt mondja: "Kész vagyok vásárolni ezt az állományt 28 dollárért."

A befektetési tézete nem változik csak azért, mert a részvényárfolyam csökken. Ha az eredeti értékelés még mindig érvényes, akkor a részvényár nem releváns. Csak akkor, ha a tények megváltoztak, át kellene gondolnia az eredeti elemzést.

3. Elveszítettem, miért vásároltam meg először az állományt . Tudja, hogy a piac napról napra visszapattan, de még mindig rögtön megfigyeled a szalagot. Az okostelefonját úgy állította be, hogy frissített árakat küldjön percenként.

Hacsak nem egy napi kereskedő vagy, a percenkénti kullancsok megfigyelése időpocsékolás. Ez csak zaj. (Olvassa el a népszerű cikkünket, Az intelligencia és a zaj közötti kritikus különbség). A befektetés tézise igaz volt, ezért maradjon addig, amíg a tények megváltoznak. Ezután hajtsa végre kilépési stratégiáját. Nem vagy te?

4. Eladtam, amikor féltem, vagy megvettem, amikor úgy éreztem, hogy biztonságos. Rothschild báró hivatalosan azt mondta: "A legjobb időt vásárolni, ha vér van az utcán." Ez a híres stratégia, amelyet mindenki elmondhat, de kevesen tudják követni: alacsonyan vásárolni és eladni magasra.

Warren Buffett megvásárolta, amikor 2008-ban és 2009-ben a gazdaság és a piac leginkább sivár volt. A kommentárok azt hitték, hogy Buffett végre elvesztette az érintését, hogy befektetései soha nem fognak pénzt keresni. Mindenki attól félt, hogy a világgazdaság összeomlik. Buffett szerint jó alkalom volt vásárolni.

5. Irracionálisan kapcsolódtam egy adott befektetéshez vagy ötlethez. Szeretsz egy céget és termékeit. A részvényárfolyam felemelkedett, és meghaladta a legvadabb várakozásait. Aggódsz, hogy a részvények túlértékeltek. De csak … nem tud … eladni.

Ez egy változat a "horgonyzás elfogultságáról". A cég jó volt neked. Szereted. Önnek szentelt. A probléma az, hogy a részvények nem szeretik vissza. Az árfolyam teljesen közömbös az odaadással szemben. Ha tudod, hogy a befektetése túlértékelt, tartsa be eredeti befektetési tézisét. Húzza ki a ravaszt, és eladja.

Legyen a hideg számoló befektető, akiről tudod, hogy lehetsz. Hagyja az érzelmeit az ajtón. A portfóliója köszönetet mond.

* Thaler társszerző, Cass R. Sunstein a Nudge: Az egészség, a gazdagság és a boldogság döntéseinek javítása (Yale University Press, 2008). A Nudge azt tárgyalja, hogy az állami és magánszervezetek hogyan segíthetnek az emberek jobb választási lehetőségeikben a mindennapi életben. "Az emberek gyakran rossz választásokat hoznak - és rémesen szemügyre veszik őket!"

Ha többet szeretne megtudni arról, hogy a történelem legnagyobb befektetői elkerüljék ezeket a hibákat, próbáld meg olvasni a The Man Warren Buffett nevű "Superinvestor" -ot, amit a befektetők megtanulhatnak Sir John Templeton legendás befektetőjétől és hogyan lehet befektetni a nagy értékű befektetők mellett.