5 egyszer� opci� keresked�si strat�gi�k
Come programmare il telecomando universale Freedom 1 in 1 - 2 in 1 - 4 in 1
Tartalomjegyzék:
Az opci�s keresked�si strat�gi�k az egyszer�, "egyl�b�" kereskedelemb�l az egzotikus, t�bbl�pcs�s �llatokig terjednek, amelyek �gy t�nnek, mintha egy fant�ziadeli reg�nyb�l sz�rmaztak volna. De egyszer� vagy �sszetett, az �sszes strat�gi�nak k�z�s az, hogy k�t alapvet� opci�t�puson alapulnak: h�v�sok �s beilleszt�sek.
Az al�bbiakban �t egyszer� opci�s strat�gia kezd�dik ezekb�l az alapokb�l, �s csak egy opci�t haszn�l a kereskedelemben, amit a befektet�k egyl�b�aknak neveznek. Az egyszer�s�g nem jelent kock�zatmentes, de ezek j� m�dszerek az opci�s keresked�sek megkezd�s�re.
A hossz� h�v�s
A hossz� h�v�s olyan strat�gia, ahol v�teli opci�t veszel fel, vagy "menj sok�ig". Ez az egyszer� strat�gia egy fogad�st jelenti, hogy a m�g�ttes k�szlet lej�rat ut�n emelkedik a sztr�jk �r�n.
P�lda:�Az XYZ r�szv�nyei 50 doll�rra jut� r�szv�nyenk�nt ker�lnek forgalomba, �s egy 50 doll�ros sztr�jk eset�n 5 doll�rra sz�l� lej�rat hat h�napon bel�l lej�r. A szerz�d�s 100 r�szv�nyre vonatkozik, ami azt jelenti, hogy ez a h�v�s 500 doll�rba ker�l: az 5 doll�ros pr�mium x 100. Itt van egy hossz� h�v�si szerz�d�s nyeres�gprofilja.
A k�szlet �ra lej�ratkor | Hossz� h�v�s nyeres�ge |
---|---|
$80 | $2,500 |
$70 | $1,500 |
$60 | $500 |
$55 | $0 |
$50 | -$500 |
$40 | -$500 |
$30 | -$500 |
$20 | -$500 |
Lehets�ges felfel� / h�tr�nyos:�Ha a h�v�s j� �temez�s�, akkor a hosszabb h�v�s felfel� elm�letileg v�gtelen, addig a lej�ratig, am�g az �llom�ny magasabbra ker�l. M�g akkor is, ha az �llom�ny rosszul mozog, a keresked�k gyakran mentes�tik a pr�mium egy r�sz�t a h�v�s lej�rat el�tti �rt�kes�t�s�vel. A h�tr�nya a fizetett d�j teljes vesztes�ge - 500 doll�r ebben a p�ld�ban.
Mi�rt haszn�lja ezt:�Ha nem t�r�dsz azzal, hogy elvesz�ted az eg�sz pr�miumot, akkor egy hossz� h�v�s egy m�dja annak, hogy egy �llom�nyn�veked�sre tegyen szert, �s sokkal t�bbet nyerjen, mint ha k�zvetlen�l az �llom�nyt birtokolja. Lehets�ges m�dja annak is, hogy korl�tozzuk a k�szlet tulajdonl�s�nak kock�zat�t. P�ld�ul egyes keresked�k hosszabb h�v�st is haszn�lhatnak, nem pedig hasonl� k�szlet�llom�nyt birtokl� r�szv�nyeket, mert felgyors�tj�k �ket, mik�zben korl�tozz�k a h�tr�nyukat a h�v�s k�lts�geihez k�pest - szemben az �llom�ny birtokl�s�nak sokkal magasabb k�lts�g�vel - esetleg esik az id�ben.
�Vissza a tetej�reA hossz� ideje
A r�g�ta hasonl� a hossz� h�v�shoz, azzal az elt�r�ssel, hogy a k�szlet cs�kken�se helyett emelkedik. A befektet� egy elad�si opci�t v�s�rol, �s a k�szlet lej�rt�val a k�szlet �r alatti lesz.
P�lda:�Az XYZ r�szv�nyek 50 doll�rra jut� r�szv�nyenk�nt ker�lnek forgalomba, �s egy 50 doll�ros �rt�k� sztr�jkra 5 doll�r�rt ker�l sor, melynek lej�rata hat h�nap. �sszess�g�ben a put 500 doll�rba ker�l: az 5 doll�ros pr�mium x 100 r�szv�ny. Itt van egy hossz� t�v� szerz�d�s nyeres�gprofilja.
A k�szlet �ra lej�ratkor | Hossz� nyeres�g |
---|---|
$80 | -$500 |
$70 | -$500 |
$60 | -$500 |
$50 | -$500 |
$45 | $0 |
$40 | $500 |
$30 | $1,500 |
$20 | $2,500 |
Lehets�ges felfel� / h�tr�nyos:�A r�g�ta meg�ri a legnagyobb �rt�ket, ha az �llom�ny r�szv�nyenk�nt 0 doll�r, �gy a maxim�lis �rt�ke a strike price x 100 x a szerz�d�sek sz�ma. Ebben a p�ld�ban ez 5000 doll�r. M�g akkor is, ha az �llom�ny emelkedik, a keresked�k m�g mindig eladhatj�k a k�szletet, �s gyakran megtakar�thatj�k a pr�mium egy r�sz�t, mindaddig, am�g van id� a lej�ratra. A legnagyobb h�tr�ny a pr�mium teljes vesztes�ge, vagy 500 doll�r.
Mi�rt haszn�lja ezt:�Hossz� t�von m�d van arra, hogy fogadjon egy �llom�ny cs�kken�s�t, ha meg tudja gyomor�tani az eg�sz pr�mium potenci�lis vesztes�g�t. Ha az �llom�ny jelent�sen cs�kken, a keresked�k sokkal t�bbet fognak keresni, mint a k�szlet r�vid elad�s�val. Egyes keresked�k r�g�ta haszn�lhatj�k potenci�lis vesztes�geik cs�kkent�s�t a short-selling-hez k�pest, ahol a kock�zat felborul, mert elm�letileg az �llom�ny �ra folytathatatlanul emelkedhet, �s az �llom�nynak nincs lej�rata.
�Vissza a tetej�reA r�vid �t
A r�vid �t az ellenkez�je a r�g�ta, a befektet� eladja a hely�t, vagy "megy r�vid." Ez a strat�gia fogadja, hogy az �llom�ny marad s�k, vagy emelkedik, am�g a lej�rat, a lej�rat �rv�nytelen, �s az elad� eladni az eg�sz pr�miummal. A hossz� h�v�shoz hasonl�an a r�vid poz�ci� is lehet egy t�t, amely emelkedik, de jelent�s elt�r�sekkel.
P�lda:�Az XYZ r�szv�nyenk�nt 50 doll�rral kereskedik, �s egy 50 doll�ros sztr�jkba ker�l, 5 doll�r�rt eladhat�, hat h�napos lej�rattal. �sszesen 500 doll�r �rt�kben ker�l elad�sra: az 5 doll�ros pr�mium x 100 r�szv�ny. Egy r�vid poz�ci� nyeres�gprofilja pontosan ellent�tes a hossz� t�von.
A k�szlet �ra lej�ratkor | R�vid idej� nyeres�g |
---|---|
$80 | $500 |
$70 | $500 |
$60 | $500 |
$50 | $500 |
$45 | $0 |
$40 | -$500 |
$30 | -$1,500 |
$20 | -$2,500 |
Lehets�ges felfel� / h�tr�nyos:�M�g egy hossz� h�v�s az �llom�ny jelent�s n�veked�s�n�l fogva, egy r�vid id� alatt szer�nyebb fogad�st tesz, �s szer�nyebb fizet�st jelent. M�g a hossz� h�v�s t�bbsz�r�se lehet az eredeti befektet�snek, a maxim�lis hozam egy r�vid id�tartamra a pr�mium, vagy 500 doll�r, amelyet az elad� el�re megkap.
Ha az �llom�ny a sztr�jk �r f�l� emelkedik vagy emelkedik, az elad� az eg�sz pr�miumot veszi �t. Ha a k�szlet a lej�rat alatt �ll a sztr�jk �r alatt, akkor az eladott elad� k�teles megv�s�rolni az �llom�nyt a sztr�jkban, �s vesztes�get realiz�l. A legnagyobb h�tr�ny akkor fordul el�, ha az �llom�ny r�szv�nyenk�nt 0 doll�rra esik. Ebben az esetben a r�vid id�tartam elvesz�ti a sztr�jk �r�t x 100 x a szerz�d�sek sz�ma, vagy 5000 doll�r.
Mi�rt haszn�lja ezt:�A befektet�k gyakran haszn�lnak r�vid bev�teleket j�vedelemtermel�s c�lj�b�l, �rt�kes�tik a pr�miumot m�s befektet�knek, akik fogadj�k, hogy egy �llom�ny cs�kkenni fog. Mint a biztos�t�si �gyfeleknek, az elad�knak az a c�lja, hogy eladj�k a pr�miumot, �s ne fesz�ljenek ahhoz, hogy ki kell fizetni�k. Azonban a befektet�knek �rt�kesnek kell lenni�k, mert a r�szv�nyek v�s�rl�sakor a r�szv�nyek megv�s�rl�s�ra ker�l sor, ha az �llom�ny a lej�rat al� esik.A cs�kken� rakt�r gyorsan felfalhatja az elad�si d�jakb�l sz�rmaz� d�jakat.
N�ha a befektet�k r�vid id�n bel�l fogadj�k az �llom�ny elismer�s�t, k�l�n�sen az�rt, mert a kereskedelem azonnali kiad�st nem ig�nyel. De a strat�gia fejjel le van z�rva, ellent�tben a hossz� h�v�ssal, �s a l�nyeges h�tr�nyt megtartja, ha az �llom�ny leesik.
A befektet�k r�vid id�n bel�l is haszn�lnak egy jobb v�tel�rat egy t�l dr�ga k�szleten, az �rt�kes�t�s sokkal alacsonyabb sztr�jk �rat tesz lehet�v�, ahol szeretn�k megv�s�rolni az �llom�nyt. P�ld�ul, az XYZ k�szlet 50 doll�r�rt, egy befektet� eladhat egy $ 40-os strike-�rat 2 doll�r�rt, majd:
- Ha a lej�rat alatt a sztr�jk al� es� �llom�ny cs�kken, az eladott elad� az �llom�nyt kapja, a pr�mium pedig a v�tel�rat ellens�lyozza. A befektet� nett� 38 doll�rt fizet az egy r�szv�nyre jut� r�szv�nyre, vagy a 40 doll�ros t�zsdei �r m�nusz a m�r kapott 2 doll�ros nyeres�g.
- Ha az �llom�ny a sztr�jk lej�rata f�l�tt marad, akkor az eladott elad� megtartja a k�szp�nzt �s �jra megpr�b�lhatja a strat�gi�t.
A fedett h�v�s
A fedett h�v�s elkezd�dik, mert k�t r�szb�l �ll. A befektet�nek el�sz�r meg kell szereznie az alapul szolg�l� k�szletet, majd eladnia kell az �llom�nyt. Az �tal�nyd�j fizet�se ellen�ben a befektet� el�rulja a sztr�jk �r feletti elismer�st. Ez a strat�gia azt �ll�tja, hogy az �llom�ny tov�bbra is lapos marad, vagy enyh�n lefel�, eg�szen a lej�ratig, �gy a h�v� elad� zsebre teheti a pr�miumot �s megtarthatja az �llom�nyt.
Ha az �llom�ny a lej�rat alatt �ll, akkor a h�v� elad� megtartja az �llom�nyt, �s �j fedezett h�v�st �rhat. Ha az �llom�ny a sztr�jk f�l� emelkedik, a befektet�nek a r�szv�nyeket a h�v�sv�s�rl�nak kell �tadnia, �rt�kes�tve a sztr�jk �ron.
Egy kritikus pont: Minden 100 k�szletr�szre vonatkoz�an a befektet� legfeljebb egy h�v�st bonyol�t le; egy�bk�nt a befektet� r�vid, "meztelen" h�v�sok lenn�nek, �s az �llom�ny emelked�se val�sz�n�s�thet�en nem vesztes�ges. Mindazon�ltal a lefedett h�v�sok vonz� opci�s strat�gi�t - csupasz h�v�sokat - �talak�tanak egy biztons�gosabb �s m�g mindig potenci�lisan hat�konyabb�, �s ez kedvelt a j�vedelmet keres� befektet�k k�r�ben.
P�lda:�Az XYZ r�szv�nyenk�nt 50 doll�rral kereskedik, �s egy 50 doll�ros sztr�jk h�v�sa 5 doll�r�rt �rt�kes�thet�, hat h�napos lej�rattal. �sszess�g�ben a h�v�st 500 doll�r�rt adj�k el: az 5 doll�ros pr�mium x 100 r�szv�ny. A befektet� 100 XYZ r�szv�nyt v�s�rol vagy m�r birtokolja.
A k�szlet �ra lej�ratkor | H�vja a profitot | Stock nyeres�ge | Teljes haszon |
---|---|---|---|
$80 | -$2,500 | $3,000 | $500 |
$70 | -$1,500 | $2,000 | $500 |
$60 | -$500 | $1,000 | $500 |
$55 | $0 | $500 | $500 |
$50 | $500 | $0 | $500 |
$45 | $500 | -$500 | $0 |
$40 | $500 | -$1,000 | -$500 |
$30 | $500 | -$2,000 | -$1,500 |
$20 | $500 | -$3,000 | -$2,500 |
Lehets�ges felfel� / h�tr�nyos:�A fedezett h�v�s legmagasabb szintje a pr�mium, vagy 500 doll�r, ha a k�szlet a sztr�jk �r�nak lej�ratkor vagy �ppen alatt van. Mivel az �llom�ny a sztr�jk �r f�l� emelkedik, a h�v�s opci� k�lts�gesebb� v�lik, megsz�nteti a legt�bb �llom�nyi nyeres�get �s felborul. Mivel a fej felborul, a h�v� elad�k elvesz�thetik azt az �llom�nyi nyeres�get, amelyet egy�bk�nt a fedezett h�v�s l�trehoz�sa n�lk�l hoztak volna l�tre, de nem vesz�tenek semmilyen �j t�k�t. Id�k�zben a potenci�lis h�tr�ny az �llom�ny �rt�k�nek teljes vesztes�ge, kevesebb az 500 doll�ros pr�mium, vagyis a 4500 doll�r.
Mi�rt haszn�lja ezt:�A fedezett h�v�s olyan befektet�k kedvence, akik korl�tozott kock�zat� bev�telt keresnek, mik�zben arra sz�m�tanak, hogy az �llom�ny lapos vagy kiss� lefel� marad, am�g az opci� lej�r.
A befektet�k egy lefedett h�v�st is haszn�lhatnak, hogy jobb elad�si �rat kapjanak az �llom�ny�rt, �s vonz�bb, magasabb sztr�jk �ron adj�k el a h�v�sokat, amelyeken sz�vesen eladj�k az �llom�nyt. P�ld�ul, az XYZ k�szlet 50 doll�r�rt, egy befektet� eladhat egy $ 60-as $ 65-os sztr�jk �rat, majd:
- Ha az �llom�ny a sztr�jk lej�rat f�l� emelkedik, a h�v�s elad�nak az �llom�nyt a sztr�jk �r�n kell eladnia, a pr�mium pedig b�nuszk�nt. A befektet� r�szv�nyenk�nt 62 doll�rt kap az �llom�ny�rt, vagy a 60 doll�ros sztr�jk �rat �s a m�r kapott 2 doll�ros d�jat.
- Ha a k�szlet a sztr�jk lej�rat alatt marad, akkor a h�v�s elad� megtartja a p�nzt, �s megpr�b�lja �jb�l megpr�b�lni a strat�gi�t.
A h�zas fel
Mint a lefedett h�v�s, a h�zasok egy kicsit kifinomultabbak, mint egy alapvet� opci�s kereskedelem. �sszek�t�dik egy hossz� ideje, �s a m�g�ttes �llom�nyt birtokolja, "feles�g�l veszi" a kett�t. Minden egyes r�szv�ny 100 db-ra a befektet� egy v�s�rl�st v�s�rol. Ez a strat�gia lehet�v� teszi a befektet�k sz�m�ra, hogy tov�bbra is tartsanak �llom�nyt a potenci�lis fel�rt�kel�d�shez, mik�zben fedezik a poz�ci�t, ha az �llom�ny leesik. �gy m�k�dik, mint a biztos�t�s megv�s�rl�sa, �s a tulajdonos fizet�si d�jat fizet az eszk�z visszaes�se ellen.
P�lda:�Az XYZ r�szv�nyek 50 doll�rra jut� r�szv�nyenk�nt ker�lnek forgalomba, �s egy 50 doll�ros �rt�k� sztr�jkra 5 doll�r�rt ker�l sor, melynek lej�rata hat h�nap. �sszess�g�ben a put 500 doll�rba ker�l: az 5 doll�ros pr�mium x 100 r�szv�ny. A befektet� m�r 100 db XYZ r�szv�nyt birtokol.
A k�szlet �ra lej�ratkor | Tegye a nyeres�get | Stock nyeres�ge | Teljes haszon |
---|---|---|---|
$80 | -$500 | $3,000 | $2,500 |
$70 | -$500 | $2,000 | $1,500 |
$60 | -$500 | $1,000 | $500 |
$55 | -$500 | $500 | $0 |
$50 | -$500 | $0 | -$500 |
$45 | $0 | -$500 | -$500 |
$40 | $500 | -$1,000 | -$500 |
$30 | $1,500 | -$2,000 | -$500 |
$20 | $2,500 | -$3,000 | -$500 |
Lehets�ges felfel� / h�tr�nyos:�A felfel� f�gg, hogy az �llom�ny emelkedik-e vagy sem. Ha a h�zas tette lehet�v� tette a befektet� sz�m�ra, hogy tov�bbra is olyan �llom�nyt tartson fenn, amely emelkedik, a maxim�lis nyeres�g potenci�lisan v�gtelen, m�nusz a hossz� t�v� pr�mium. A k�szlet kifizet�dik, ha az �llom�ny cs�kkenni fog, �ltal�ban megfelel minden visszaes�snek, �s ellens�lyozza a k�szlet m�nusz vesztes�g�t, 500 doll�rral lefel� ford�tva. A befektet� fedezi a vesztes�geket, �s a lej�rat ut�n tov�bbra is tarthatja a k�szletet a potenci�lis fel�rt�kel�d�shez.
Mi�rt haszn�lja ezt:�Ez egy s�v�ny. A befektet�k h�zas feleket haszn�lnak, ha folyamatos k�szlet�rt�kel�sre t�rekednek, vagy megpr�b�lj�k megv�deni azokat a nyeres�geket, amelyeket m�r tettek, mik�zben t�bbet v�rtak.
James F. Royal, Ph.D., egy szem�lyi �r� a Investmentmatome, egy szem�lyes p�nz�gy honlapj�n. E-mail: [email protected]. Twitter: @JimRoyalPhD.
Friss�tve: 2017 j�nius 5.