Alap meghatározása és példája

Mi az:

Alap általában utal befektetési alapra, amely nyitott befektetési társaság, egy portfóliókezelő által működtetett alapba.

Hogyan működik (példa):

Az alapok magukban foglalhatják a részvényekbe, kötvényekbe, opciókba, határidős ügyletekbe, befektetési eszközökbe, pénznemek, kincstárjegyek és pénzpiaci értékpapírok. Az alap meghatározott céljától függően mindegyik a tartalommal és a kockázattal szemben változhat.

Az alapok kibocsátása és visszaváltása igény szerint az alap nettó eszközértéken vagy nettó eszközértékén alapul. A befektetési alapkezelési díjak általában az eszközök 0,5% és 2% -a között vannak, de 12b-1 díjakat, cseredíjakat és egyéb adminisztratív költségeket is alkalmazni kell.

Számos különböző típusú alap van, amelyekről tudnia kell:

• Zártvégű alapok: A zártvégű befektetési alapok meghatározott számú befektetési jegyet bocsátanak ki a befektető közönség számára, és általában a főbb tőzsdékkel kereskednek, hasonlóan a vállalati részvényekhez. A zártvégű alapok gyakran egy adott szektorban, egy adott iparágban vagy egy adott országban fektetnek be.
• Nyílt forrású alapok: A nyíltvégű befektetési alapok készen állnak a részvények kibocsátására és megváltására. A részvényesek a nettó eszközértéken (NAV) megvásárolják a részvényeket, és a meglévő piaci áron megvásárolhatják azokat.
• Rakományok betöltése: A "terhelés" kifejezés egy olyan befektető által fizetett eladási díjra vonatkozik, aki befektetési jegyeket vásárol. Amikor a vásárláskor az értékesítési díjat állapítják meg, ezt front-end terhelésnek nevezik. Ellenkező esetben a végfelhasználói terhelések olyan díjakat jelentenek, amelyeket akkor értékelnek, amikor a befektető végül eladja az alapot.
• Betöltetlen alapok: A nem teheralap értékesítése eladási díj nélkül történik.

részvényeinek osztályait a befektetőknek. A terhelési alapok részvényosztályainak legelterjedtebb változatai az elsődleges A részvények, a back-end load B részvények és a szintet terhelő C részvények.

• A osztályú Részvények: A befektetési alap A-részvényei egy front-end terhelést számolnak fel a vásárlás időpontja. Ez egy értékesítési díj, amelyet a teljes beruházás százalékában számítanak fel, és az alap értékesítő pénzügyi képviselő kompenzálására szolgál. Az elsődleges terhelés összegét kivonják az eredeti beruházásból. Például: Ha egy befektető 10 000 dollárt helyez el egy 2% -os elsődleges terhelésű befektetési alapba, akkor a teljes értékesítési díj 200 dollár. A fennmaradó 9.800 dollár az alap befektetési jegyeinek megvásárlására irányul. Továbbá az A részvények eszközalapú értékesítési díjat számíthatnak fel. A befektetők nem fizetnek közvetlenül ezeket a díjakat. Ehelyett az alap vagyonából származik. Az alap ezt követően ezeket a díjakat forgalmazza és forgalmazza. A 12b-1 díj, amely évente legfeljebb 0,25% lehet, egy eszközalapú értékesítési díj.
• B osztályú Részvények: B Részvények visszautalás utáni terhelést jelentenek. Amikor egy befektető B részvényt vásárol, az értékesítési díjat az alap értékesítéséig halasztják. Ez a halasztott terhelés általában évente csökken. A B részvények általában magasabb eszközalapú értékesítési díjat számítanak fel, mint az A osztályú részvények. Például egy alap B részvényei 5% -os terhet viselhetnek, ha a részvényeket az első évben értékesítik. Ez az 5% -os hátsó terhelés azonban évente 1% -kal csökkenthető, míg az ötödik évben megszűnik. Egyes B részvények automatikusan meghatározott időtartamra A-részvényekké konvertálódnak, ami csökkenti a 12b-1 díjakat.
• C osztályú Részvények: A C Részvények jellemzően nem tartalmaznak elsődleges terhelést, de gyakran díjat számolnak fel, ha a részvényeket egy éven belül értékesítenek. A C osztályú részvények gyakran magas eszközalapú értékesítési díjat írnak elő, de nem váltják át az A részvényeket, amikor a terhelés nullára tér vissza.

Miért fontos:

Fontos, hogy a befektető fontolja meg a befektetési alapok befektetési jegyeit lehetőségeket. Mint minden befektetésnél, az előnyöket és hátrányokat össze kell hasonlítani.

Az alapokba történő befektetés előnyei a következők:

• Szakmai menedzsment
• Befektetési diverzifikáció
• Explicit befektetési célok
• Egyszerű újrabefektetési programok

Hátrányok:

• Számos pénzösszeg megterheli a súlyos díjakat, ami alacsonyabb hozamot eredményez
• A statisztikák azt mutatják, hogy a legaktívabban kezelt alapok általában alulmúlják referenciaértéküket
• Az alapok nem vásárolhatók meg és nem értékesíthetők a rendszeres kereskedési idő alatt, hanem napi egyszeri áron.