Nyereség szorzó meghatározása és példa
Fűkasza helyes indítása hidegen (kezdőknek)
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A nyereségszorzó , más néven az ár-to-profit arány (P / E) egy olyan értékelési módszer, amely a vállalat részvényeinek aktuális árfolyamának összehasonlítását szolgálja.
Hogyan működik (példa):
Az egy részvényre jutó piaci érték az egy részvényre jutó részvény aktuális árfolyama egy vállalat, viszonylag egyszerű meghatározás. Ugyanakkor az egy részvényre jutó eredmény (EPS) nem feltétlenül lesz olyan intuitív a legtöbb befektető számára. Az EPS-számítás hagyományosabb és széles körben használt változata az ár / nyereség arány korábbi négy negyedévéből származik, amelyet egy elmaradt jövedelem-szorzónak vagy egy P / E-nek neveznek. Az EPS egy másik változata kiszámítható egy határidős bevételi szorzó alkalmazásával, becsülve a következő négy negyedév eredményeit. Mindkét félnek előnyei vannak, a végső nyereségtöbbszöröző megközelítés a tényleges adatok felhasználásával és a határidős nyereségnövelő szorzó, amely előrejelzi az állomány lehetséges eredményeit. Az alábbiak szerint számolva:
Nyereségszorzó = Egy részvényre jutó piaci érték / Egy részvényre jutó eredmény (EPS)
Az alapokból kiindulva készítsünk egy minta számítást az XYZ társaságnál, amely jelenleg 100 USD-en kereskedik és egy részvény (EPS) összege 5 dollár. Az előzőekben említett képlet segítségével kiszámíthatja, hogy az XYZ bevételi szorzója 100/5 = 20.
Miért számít:
A bevételi szorzó erőteljes, de korlátozott eszköz. A befektetők számára lehetővé teszi a vállalat pénzügyeinek gyors áttekintését, anélkül, hogy a számviteli beszámoló részleteibe kerülnének.
Használjuk a korábbi XYZ-példánkat, és hasonlítsuk össze egy másik céggel, az ABC-tel. Az XYZ cégnek 20 nyereségtöbbszörözője van, míg az ABC cégnek 10 nyereségtöbbszörözője van. Az XYZ cégnek a kettő közül a legmagasabb nyereségtöbbszörözője van; ez azt eredményezné, hogy a legtöbb XYZ befektető magasabb jövedelmet vár a jövőben, mint az ABC-től (amely alacsonyabb bevételi szorzóval rendelkezik).
Amint korábban már említettük, a bevételi szorzó korlátozott. Nem fest a teljes képet a potenciális befektető számára; hanem kiegészítő eszköze a pénzügyi eszköztárának. Legyen óvatos az EPS előremutató intézkedésekről (ne felejtsd el, hogy az EPS a nyereségszorzó kiszámításának lényeges eleme), mivel ezek a becslések, és csak a becsült bevételek becslései. Továbbá a végső nyereségtöbbszörözők csak akkor tudják megmondani, mi történt egy céggel az előző időszakokban.
