Zárt alap meghatározása és példa
MINECRAFT SKELETON RAP | ZAMination Version (Animated Music Video) Dan Bull
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A zárt alap, zártvégű alapnak is nevezik
Hogyan működik (példa):
A zárt alapok kezdetben tőkebevonást tesznek lehetővé egy kezdeti nyilvános ajánlattétel révén. Ezután a bevételeket egy értékpapírkosárba fektetik be. A "zárt" kifejezés arra a tényre utal, hogy a kezdeti részvények kibocsátásakor az alap alapvetően "zárt" azoknak az új befektetőknek, akik részvényeket akarnak vásárolni a társaságtól. Ehelyett a vételi és eladási ügyletek az egyes befektetők között zajlanak.
A befektetési társaságok az alap visszaváltási funkciójától függően zártvégű vagy nyílt végűnek minősülnek. A zárt alapok nem veszik be a befektetők részvényeit - a részvényeket piaci áron vásárolják és értékesítik cserében. A nyíltvégű alapok, amelyek befektetési alapokként is ismertek, közvetlenül befektetői részvényeket vásárolnak és értékesítenek nettó eszközértéken (NAV). A NAV egyszerűen az alap vagyona és az alapok kötelezettsége.
A közös készletekhez hasonlóan a zárt alapok általában a nagy amerikai tőzsdék egyikén kereskednek. A szokásos készletektől eltérően viszont egy befektetési tanácsadók csoportja által kezelt speciális portfólió részét képezik. Ezek a vezetők jellemzően egy adott iparra, országra vagy ágazatra koncentrálnak. A menedzsment stratégiákat a zárt alapok tájékoztatójában ismertetjük, amelyet alaposan felül kell vizsgálni a befektetés előtt.
A zárt alapok tipikusan több spekulatív befektetést fektetnek be, mint a nyíltvégű befektetési alapokat, és néha befektetnek a nem likvid eszközökbe vagy alternatív eszközosztályokba. Például a Zárt Alap XYZ szakosodott a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) megvásárlásával és eladásával kapcsolatban. Az MBS általában nem áll az egyének rendelkezésére, tehát ha ki akarsz kerülni velük, akkor megvásárolhatod a Closed Fund XYZ részvényeit.
A zárt alapok egyik fontos eleme az, hogy részvényáruk jelentősen eltérhet NAV-tól. Ha a részvények az alap NAV-jával magasabb áron kereskednek, azt állítják, hogy prémiummal kereskednek. Ezzel szemben a NAV-nál alacsonyabb részvényárral rendelkező részvényt úgy mondják, hogy kedvezményes áron kereskedik. Azok a zárt alapok, amelyek jelentős árengedményeket kereskednek a saját NAV-jájukhoz, lehetõvé teszik a befektetõk számára, hogy jó eszközöket vegyenek fel olcsóba.
Miért fontos:
A zárt alapok könnyedén lehetõvé teszik az egyének számára, egy diverzifikált portfolióból. A nyíltvégű alapokhoz hasonlóan ezek az értékpapírok lehetővé teszik az egyes befektetők számára, hogy különböző eszközökkel, iparágakkal, országokkal stb. Fektessenek be. Ezenkívül lehetővé teszik az egyes befektetőknek, hogy olyan speciálisan specializált és néha spekulatív eszközökbe fektessenek be, A vásárlás előtt fontos megérteni az értékesítési díjakat és a kezelési költségeket, amelyeket az alap tájékoztatójában felsoroltak és magyaráztak. A díjak változhatnak, és elfogyaszthatják a teljes hozamot.
