Vásárlás és fogadás Definíció és példa

Mi az:

Vásárolja meg és tartsa egy befektetési stratégiát, a rövid távú piaci ingadozásoktól függetlenül.

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel, hogy 100 000 dollárral kell befektetni. A körülményeid, a kockázatkerülés, a célok és az adózási helyzet alapján 50 000 dollárt helyezett be a készletbe, 30 000 dollár kötvényt, 10 000 dollárt az ingatlanba és 10 000 dollárt készpénzben. Így a portfolió 50% -a állományban van, 30% kötvény, 10% ingatlan, 10% készpénzben. Ahogy az idő telik el, a portfólió állományai annyira értéket érhetnek, hogy az állomány súlyozása 50% -ról 70% -ra emelkedik, következésképpen csökkenti a portfólión belüli többi eszközosztály arányát.

a befektető eladhat bizonyos készleteket vagy értékpapírokat vásárolhat más eszközosztályokba annak érdekében, hogy a portfólió visszaálljon az eredeti súlyozásra (ez gyakran állandó mix vagy dinamikus stratégia). Ha a befektető gyakran ismételten értékeli a portfóliót, mondjuk háromhavonta, akkor a befektető azt mondja, hogy részt vesz a piac időzítésében, a taktikai eszközök elosztásában vagy az aktív befektetésben. Mindkét típusú kiegyensúlyozó megközelítés esetében a befektetőnek mérlegelnie kell, hogy az erőfeszítések és a további tranzakciós költségek növelik-e a megtérülést. Ha azonban a befektető egyáltalán nem szűri meg a portfólió egyensúlyát, és ténylegesen elhagyja a befektetéseket, hogy tegyenek meg minden tőlük telhetőt, akkor a befektető valódi vételi és tartási stratégiát folytat.

A vételi és tartási stratégia nem teljesen passzív, hacsak a befektető nem vásárol egy indexalap befektetési jegyeit, akkor aktívan választania kell a befektetési jegyeket. A befektetők vásárlása és tartása általában a biztonság mögött álló vállalat alapvető elemzésére támaszkodik, például a vállalat hosszú távú növekedési stratégiáján, termékei minőségén vagy a vállalat irányítással kapcsolatos kapcsolatairól, amikor eldönti, vásárol vagy elad. Azonban a rövid távú ingadozások, az üzleti ciklusok, az infláció és az új jogszabályokra adott válaszok nem befolyásolják a vásárolt és visszatartott befektetőket.

Az aktív befektető viszont gyakran kvantitatív és technikai elemzést alkalmaz, beleértve az arányelemzést, az állomány chart elemzését és egyéb matematikai intézkedéseket annak megállapítására, hogy vásárolni vagy eladni. Az aktív befektető befektetési horizontja lehet hónap, nap vagy akár óra vagy perc.

Miért fontos:

Több oka van annak, hogy Warren Buffett és más sikeres befektetők a buy and hold stratégiát támogatják.

Először is, sok befektető élvezi a véletlenszerű sétaelméletet, amely szerint az értékpapírárak véletlenszerűek és a múltbeli események nem befolyásolják. Burton G. Malkiel princetoni közgazdász professzor a 1973-as könyvben A Random Walk Down Wall Street-ben írta le a kifejezést. Az ötletet a gyenge forma hatékony piaci hipotézisnek is nevezik. Az elmélet alapgondolata az, hogy lehetetlen következetesen felülmúlja a piacot, különösen rövid távon, így a buy-and-hold befektetési stratégiát a megtérülés maximalizálásának legjobb módja.

Másodszor, sok szakértő szerint hogy amit egy befektető vásárol vagy ad el, fontosabb, mint amikor vásárol vagy elad. Mivel számos eszközosztály hajlamos arra, hogy emelkedjen és összeessen, a portfólió teljes hozamát sokkal inkább befolyásolja a portfolió hozzárendelése, nem pedig a konkrét értékpapír. Brinson, Hood és Beebower közismert 1986-os tanulmánya megerősítette, hogy az idő 95% -a, az eszközallokáció inkább a portfólió hozamát határozta meg, mint a kiválasztott értékpapírokat.

Harmadszor, a buy and hold stratégia gyakran olcsóbb. Az adójellegű előnyökkel járhat, mivel az IRS hosszú távú tőkenyereségeket alacsonyabb áron ad meg, mint a rövid lejáratú tőkenyereséget. Ezenkívül a stratégia kevesebbet követel a kereskedési jutalékokban és tanácsadói díjakban, amelyek gyakran arra kényszerítik az aktív befektetőket, hogy magasabb visszatérési igényeket támasszanak ezen többletköltségek kompenzálására.