Hátrautó Meghatározás és példa
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
Hátrálás akkor fordul elő, ha egy piaci szereplő nem tartja tiszteletben az idézett ajánlatot,
Hogyan működik (Példa):
John Doe meg akarja venni az XYZ társaság 1000 részvényét. Az állomány piacgazda az ABC Bank, és kedden 9: 47-kor kikiáltja, hogy a XYZ részvényre vonatkozó ajánlat 25,27 dollár; a kérdés 26,00 dollár. John Doe megrendeli a részvényeket, de hirtelen a Bank ABC visszautasítja az árat, és azt mondja, hogy az ajánlat most $ 25.95.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság, a Financial Industry Regulation Authority (FINRA) és más szabályozó testületek olyan "határozott árajánlási szabályok" vannak érvényben, amelyek kötelezik a piaci szereplőket arra, hogy a megjelenített árajánlatokon és a megjelenített méretéig a megrendelt megbízásokat teljesítsék.
A piaci szereplőnek azonban nem mindig kell tiszteletben tartania a céges licenszszabályt. Ha a megrendelés előtt árajánlatot küld a csereügyletbe, akkor például nem köteles végrehajtani a kereskedést a korábbi ajánlatban. Továbbá, ha a piacgazda egy tranzakció végrehajtása folyamatban van, és megváltoztatja az árat, mielőtt tudomást szerezne egy másik megrendelésről (vagy ésszerűen tudnia kell), akkor nem kell teljesítenie a következő megrendelést a "régi" áron.
Ez bonyolult lehet, mivel a piacalkotók több forrásból rendeléseket is kezelnek. De ha a piaci szereplő tudomást szerez arról, hogy megrendelést kapott, a megrendelést a megjelenített méretig kell végrehajtania. A megbízás érvénytelenítésének minimális háromperces időtartamán belül a kereskedelem visszavonása kiküszöböli a megrendelő jogát, hogy visszavonja a panaszt.
Miért érinti:
A hátrahúzás lényegében egy csali és kapcsoló hogy a piaci szereplő nem tartja tiszteletben nyilvánosan jegyzett árát, amely szerint azt állítja, hogy hajlandó részvényeket vásárolni vagy eladni (jellemzően legalább 100 részvény). A szabályozók súlyosnak (mégis gyakorinak) tartják a jogsértést, mivel annak biztosítása, hogy a befektetők megvásárolhassák és eladhassák az értékpapírokat hirdetett áron, elengedhetetlen a tisztességes és hatékony kereskedési rendszer fenntartásához, amely integritás. Emiatt a szabályozó testületek visszavonhatják a panaszokat, bár a panaszosoknak nagyon kis ablakuk van arra, hogy panaszt tegyenek a piaci szereplőnek - az állítólagos megsértés időpontjától számított öt perc elteltével. Az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetsége (NASD) 100 000 dollárig felfüggesztheti, korlátozhatja és / vagy finomíthatja a jogsértőket.
