7 Piros zászló, amely azt mondja, hogy ideje eladni

Kevés befektető korlátlan pénzkínálattal rendelkezik ahhoz, hogy új készleteket vásároljon. Tehát ahhoz, hogy a következő készletvásárlás egészséges készpénzt tartson fenn, a legtöbb befektetőnek szem előtt kell tartania a meglévő gazdaságok eladásának lehetőségeit - ideális esetben jó nyereséggel.

Bizonyos esetekben világos értelemben mennyit ér egy állomány, és egyszerűen csak eladhatja befektetéseit, ha a részvények a megcélzott árhoz emelkednek. De a legtöbb esetben nincs egyértelmű kilépés.

Ha ez a helyzet, tartsa meg a részvényeit mindaddig, amíg az üzlet jól megy. Csak tartsa nyomon a hét vörös zászló figyelését, ami jelzi, hogy ideje eladni.

1. Nézd meg a bennfenteseket. Időről időre a tisztségviselő vagy a rendező egy részvénytársaság részvényeit eladhatja, különösen, ha az állomány az elmúlt hetekben folyamatosan emelkedett. Ez tökéletesen érthető. De ha sokan ugyanabban az időben csinálják, valószínűleg követned kell a vezetést. Ha a bennfentesek nem gondolják, hogy az állomány többé értékes, miért kellene?

[A történelem azt mutatja, hogy a vállalati bennfentesek által vásárolt készletek jobban teljesítik a szélesebb piaci átlagokat mintegy 2-ről 1-re. Ha többet szeretne megtudni erről és más piaci időzítési technikákról, olvassa el a Hogyan lehet Excelet a piac időzítésében.]

2. Az elemző leválasztása. Az egyik leggyakoribb hiba, amelyet a befektető végezhet, olyan halállományra tart, amely úgy tűnik, hogy halálos, de az elemzők továbbra is kedvelik. Amikor meghallgatod a cég negyedéves konferenciabeszélgetését, érzed azt az érzést, hogy az üzlet megdőlt, és a menedzsment megpróbálja pozitív spinálni a dolgokat. Az elemzők gyakran vásárolják meg ezt a pozitív spinot, és ennek következtében a vásárlási pontszámuk is kiborul. Menj a bélhez. Ha úgy gondolja, hogy valami hibás, akkor valószínűleg igaza van.

3. Ipari nyomás. Fontos, hogy hallja a versenyt. Ha a befektetési társaság irányítása szerint az iparági körülmények csak rendben vannak, de a legfontosabb rivális azt mondja, hogy az üzlet egyre nehezebbé válik, az óvatos nézet mellett ragaszkodik. A versenytársak egyre nehezebb feltételei egyszerűen jelezhetik a vállalat-specifikus végrehajtási problémákat, de az elkényeztetett riválisnak szüksége lehet kétségbeesett lépésekre, például árháborúra, az értékesítési szint fenntartása érdekében. És árháborúban senki sem nyer.

4. SEC felmérés. Meglepődne, hogy hány befektető vesz részt az állományon, miután meghallotta, hogy egy társaságot az Értékpapír- és Tőzsdebizottság vizsgál. Bolondok. A legtöbb esetben valódi probléma van, még akkor is, ha a vállalatok általában úgy tűnnek, mintha a nyomozás aligha tűnhetett volna kisebbnek. Még a legjobb esetekben is, ahol nincs hiba, a nyomozások hónapokig húzódhatnak, ami miatt a készlet továbbra sem jár. Ez egy világos eset, amikor a legjobb "elsőként lőni, és kérdéseket feltenni később."

5. Az eladások növekedésének lelassítása Ahogy egy fiatal cég egyre nagyobb és nagyobb lesz, elkerülhetetlen, hogy az értékesítés növekedése lelassuljon. Sokkal könnyebb növelni az értékesítést + 40% -kal, ha csak 25 millió dollár értékesítési értéket kapsz, mint akkor, ha 1 milliárd dollár értékesített. De egy ilyen lassulást mérni és rendben kell tartani. Ha az értékesítés növekedése lelassul, vagy akár negatív is, akkor lehet, hogy a vállalat komoly falat tapaszt. A vezetés valószínűleg magyarázza a lassulást, mint puszta csuklás, de mélyre kell ásnia, hogy megtalálja a kiváltó okot.

6. Csökkenő haszonkulcsok Az üzleti élet első szabálya az, hogy az értékesítés növekedése esetén a vállalat kiegyenlítheti a fix költségeket. Ez azt jelenti, hogy a haszonkulcs (bruttó, működési és nettó) mindig bővüljön. De ha a haszonkulcsok zsugorodnak, még akkor is, ha az értékesítés magasabb, akkor egyértelmű jel, hogy egy vállalat elveszíti az árazási teljesítményt. És ha a haszonkulcsok elkezdenek csúszni, akkor gyakran csökkennek, mivel a riválisok nehezebbé és nehezebbé váljanak a piaci részesedés ellopásában.

Ezt a fogalmat egy külön cikkben tárgyaltuk, kiemelve azokat a kockázatokat, amelyek akkor következnek be, amikor az igazgatóság egyik legfelső tagja hirtelen elhagyja. Nem mindig okoz riasztást (például, ha valaki egyszerűen nyugdíjba vonul), de a változás jó magyarázatát szeretné hallani, és - ideális esetben - a már sorra kerülő utódról.

A Befektetési Válasz:

Jó szabályként, ha egy készleted van, meg kell keresnie az eladási okokat. Ha ilyen okok nem merülnek fel, akkor hosszabb időre szűkítheti a befektetést. De ha e hét vörös zászló közül bármelyik felmerülne, akkor lehet egyértelmű jel, ha a jó eljutás megmarad.