5 Felbecsülhetetlen leckék Angyal befektetők taníthatnak Önnek

Az angyalok befektetői sokat tudnak tanítani a pénzről, függetlenül attól, hogy finanszírozást keres-e tőlük.

Láttam ez újra és újra a helyi angyali befektetési csoport tagjaként. Nem egyszerűen elutasítjuk az induló vállalkozásokat; megmagyarázzuk miért. És nem csak azt mondjuk, hogy igen; megmagyarázzuk, mi mást kell keresnünk.

A Willamette angyali konferencián tettünk a szabály, nem pedig a kivétel. Annak érdekében, hogy megértsük, mi a Gust.com-on elérhető blogbejegyzések és videók, és csinálsz egy webes keresést az AngelList számára.

Angyal befektetők azok az egyének, akik hajlandóak saját pénzüket befektetni új induló vállalkozások finanszírozására. A legtöbbjük pénzt keresett az induló vállalkozásokkal; átmentek a csengőn, sikeresek voltak, és osztozhatnak. Sok mindent megtanítanak Önökre. Tehát ha kezdetek vagyunk, mindig elsősorban a figyelésre koncentráljunk.

1. lecke: Nem minden jó vállalkozás jó befektetés

Az egyik leggyakoribb félreértés az a feltételezés, angyali befektetők fektetnek olyan induló vállalkozásokba, amelyek erős, független vállalkozásokká válnak.

Azonban az angyalok befektetői nem pénzt keresnek befektetésüktől, amíg nem tudják eladni tulajdonjogukat a tényleges valódi pénzért. Szóval paradox módon befektetni egy olyan vállalkozás, amely egészséges kisvállalkozássá válik, saját készpénzt és nyereséget generálva, veszteség lehet a befektetők számára. Ha ez az üzlet soha nem ad módot a befektetőknek eladni a tényleges pénzért, akkor nincs visszatérés.

Tehát a befektetők olyan vállalkozásokat keresnek, amelyek gyorsan növekszenek és eladják egy nagyobb üzletet, vagy nyilvántartásba veszik az állományukat az egyik közpénzpiacon történő kereskedéshez, vagyis amikor a korai befektetők készpénzben vannak.

"Befektetés egy az indulás, amely egészséges kisvállalkozássá válik, lehet veszteség a befektetők számára. "

Tehát az úgynevezett kilépés fontos a befektetők számára. Nem számít, mennyire jó az üzleted, ha nem kínál befektetőket a pénzbe, akkor ez rossz befektetés.

Ha a befektetők egy kisebb egészséges üzletrészben végződnek, amelyik soha nem értékesít, akkor soha nem kapják meg a pénzüket.

Ez megmagyarázza két kulcsfontosságú pontját az üzembe helyezéshez: Először is, ha az indításnak lehetősége van arra, hogy beinduljon, növekedjen és egészséges legyen, anélkül, hogy külső befektetésre lenne szüksége, jobb lehet befektetők nélkül. Másodszor, néhány igazán jó potenciális vállalkozás nem jó potenciális befektetés.

Olvassa el többet a témával kapcsolatos cikkeimről:

• 10 jó ok, hogy ne keressenek befektetőket az üzembe helyezéshez
• Üzembe helyezési mítosz: a befektetők szeretnék a legjobb cégeket

2. lecke: Ne izzadjon értelmetlen számokat

Az én személyes kedvenceim a "tiszta értelmetlen kategóriában" az IRR, a belső megtérülési ráta , ami körülbelül egy órát érdekes az MBA tanterv része, de a valóságban nincs relevanciája.

A jövőbeni növekedés néhány éve egy vad találgatással kombinálhatja a jövő értékbecslési árait és kilépési lehetőségeit. valami. Tényleg csak azt jelenti, hogy nem térült vissza az MBA éveidről. Felejtsd el. Most már elmentél az iskolából.

El kell ismernem, láttam, hogy a diplomás szintű üzleti terv versenyek bírói törődnek az IRR-ral, de soha nem valódi angyal befektető a tényleges átvilágítás idején.

Egy közeli második a jövőre nézve hülye jövedelmezőség

Kérjük, kérdezzen: A valódi vállalkozások általában nettó nyereséget eredményeznek egyetlen számjegyben, és csak ritkán, akár 20% -kal. Angel befektetők nem lenyűgözik előrejelzések 30-40-50% vagy több nyereség az értékesítés. Nem hiszem, hogy ez azt jelenti, hogy nyereséges leszel, hanem hogy nem érted, hogy mire kell majd költeni.

És rosszabbodik - sok angyal, sok technikai üzletpiacon, inkább a magas növekedési és hiánycélú kiadásokat részesíti előnyben. Egyszer azt mondták, hogy a vállalkozásom túl nyereséges volt a VC-beruházásokhoz.

Lásd még: 17 Kockázati tõke blogok olvasása Végül, a kontextustól függõen ezek a nagyszámú piaci számok ellened kezelhetõk . Nem mintha a nagyobb piacok nem mindenkinek lennének a céljai, a befektetők annyira, mint a tiédek; de a felülről lefelé irányuló piaci számok idegesek. Az angeli befektetők gyűlölik az eladások előrejelzését a hatalmas piac néhány kis százalékán alapulva, mint például "ha a 20 milliárd dolláros piac mintegy egynegyedét kapjuk."

Olvassa el a témával kapcsolatos cikkeit:

• Megteheti az IRR-t, és megragadhatja
• A nyereséged túl magas
• Utálom azokat a hatalmas piaci számokat

3. lecke: Képesnek kell lenni felmérni

A jó befektetéseknek növekedésre és növekedésre van szükségük megköveteli, hogy a befektetők hogyan "méretezhetőek".

Ez egy nagyon fontos koncepció: A méretezhetőség azt jelenti, hogy egy vállalkozás felemelkedhet, jelentősen növelheti annak mennyiségét anélkül, hogy arányosan megnövelné a rögzített költségeit. 100-1000 és 10 000 között, anélkül, hogy a létszám és a fejtermék arányos ugrást hajtana végre? A termék vállalkozások általában képesek. Néhány internetes szolgáltató vállalkozás. De sok vállalkozás nem képes. Ezért a befektetők általában nem szeretik a szolgáltató vállalkozásokat. Általában az emberektől függenek, mint a termék. A kulcsfontosságú eszközök minden éjjel kijutnak az ajtón.

Nem tudnak méreteket felszabadítani. A befektetők a "testüzlet" kifejezést használják arra a sok szolgáltatási vállalkozásra vonatkozólag, amely az egyes eladási egységekre jellemző dolgoktól függ. Arra kérdezik, hogy "a munkanap végén járnak-e ki az eszközök?" A professzionális szolgáltatások, mint az ügyvédek, a könyvelők, a tanácsadók és a tervező- vagy termékfejlesztő cégek, olyan klasszikus testüzletboltok, amelyek nem skálázhatók.

Olvassa el többet a témával kapcsolatos cikkeimről:

Három dolgot befektetők mindig akarnak

• 5 cápaharc tanfolyamokat
• 4. lecke: Szükségünk van egy titkos mártással

Az angyalok azt akarják, hogy valamilyen módon megvédje a vállalkozásod az imitátorokkal szemben.

"Az angyalok befektetői azt akarják, hogy valamilyen módon megvédje vállalkozásait az imitátorokkal szemben."

Azt kérdezik, "mi a tulajdonosa"? Azt kérdezik, "mi megakadályozza, hogy egy nagyobb költségvetéssel rendelkező versenytárs bejusson a piacra és átvegye azt"?

Beszélni fognak arról, hogy van-e egy úgynevezett

titkos mártás ami megkülönbözteti a versenytől. Mindez a defenzivitásról szól, amelyet a belépés akadályának is neveznek. Néha ez a vita a szabadalmakról szól. A szabadalmak védhetik a találmányokat, képleteket és algoritmusokat. Egy tökéletes világban a szabadalmi oltalom jó válasz lehet a védekezésre vonatkozó aggályokra.

A valós világban, bár a szabadalmak mindig előnyt jelentenek, a szabadalmak önmagukban nem elegendőek. A befektetők megvizsgálják, és a versenytársak körül fognak működni. Nem minden szabadalom érvényesíthető, és nem minden szabadalom kizárja, hogy hogyan működjék körülöttük, ugyanazon a piacon a szabadalmak megsértése nélkül.

Az induló vállalkozások világa tele van a szabadalmak által védett vállalkozások hasított testeibe, de valójában nem. A szabadalmak megkövetelik az aktív törvényes költségvetést, hogy agresszíven védjék a jogsértést.

Lásd még: Szellemi tulajdon: hogyan védi meg a létrehozásait?

Vannak más tényezők, amelyek megvédik az indulóakat. A kereskedelmi titkok, a hatékony branding, a differenciálás és az elsődleges előny előnyös lehet. Amit a befektetők megtanítanak, az nem az, hogy nem akarja azonosítani a nagy piacot, anélkül, hogy erőforrásai gyorsan növekednének, és megragadnák a piaci részesedést, mások előtt.

5. lecke: A gyors növekedés pénzt költ

Egyetlen érme: Először is, az angyalok befektetői azt akarják, hogy a vállalatok gyorsuljanak és kilépek. Másodszor, a gyorsan növekvő vállalatok mind a beruházások szükségességét, mind pedig a növekedési potenciálot több befektetés igazolására fogják bemutatni.

Ezért azok a vállalatok, amelyek saját növekedésüket finanszírozhatják, kevésbé érdekesek, mint azok a vállalatok, amelyeknek később több pénzt kell felvenniük finanszírozza a folyamatos növekedést.

Lásd még: 6 dolog, amelyek megölik a vállalkozások növekedését

Általában a vonzó növekedés beruházásokat igényel. Nem támogatja magát.

A méretezhető, védhető vállalat, amely évek óta 300% -kal növeli az értékesítést évente, be kell fektetnie a marketingköltségeket, a forgótőkét, az alkalmazottak felemelkedését, a termékfejlesztést, az infrastruktúrát és más tényezők, amelyek támogatják ezt a növekedést.

A termékgyártóknak például a termékfejlesztésre, az anyagokra és a prototípusokra kell költeniük a bevezetésük előtt; és készletet kell készíteniük a termékek előállításához. Ezután, ha csatornákon keresztül értékesítik, hónapokat kell várniuk a forgalmazók vagy a kiskereskedők számára. Mindaz, ami elnyeli a pénzeszközöket. A webcégek, mint egy másik példa, fejleszteniük kell a termékkínálatot kódolással és teszteléssel, mielőtt elindulnának.

A legtöbbjük lefagy: Figyelj. Ismerje meg az ötleteket.

Ha egy indítással foglalkozik, és az angyalok befektetőivel foglalkozik, akkor nem kell őket megérteniük, és hinni bennetek; neked van valami, amit be akarsz szerezni.

Ha nem kapják meg, először figyeljen oda, mit mondanak. A leghatékonyabb eszköz messze a "nem" szó egyszerű használata.

"Nem számukra van, hogy megértsék a történetét, és higgyetek benned; hogy neked van valami, amire be akarsz szerezni. "

És ne várd meg angyaloktól, hogy egyenletes tanácsot adjanak.

Sokszor láttam, hogy egy induló pályán egy célzott célzott felfelé irányuló stratégia, szűk piacot használva, mint egy beachhead, az angyalok azt mondják, hogy túl szűk; így a játékosok megváltoztatják a pályát, hogy inkább a hatalmas piacra menjenek, hanem "túlságosan szélesnek" vagy "túl sok mozgó résznek" nevezzék. Az angyalok ezt nem célozzák meg, hogy őrületbe keveredjenek; fognak különbözõ véleménnyel bírni.

Olvassa el ezt a témakört ehhez a témához:

A befektetõktõl való elutasítás kezelése

• És egy utolsó szó: ha többszöri az angyalokért és senki sem érdekel

nyom. Lehet, hogy nincs jó befektetésed. Módosítsa a tervet, tegyen valami mást, vagy talán van egy olyan jó üzlet, amely nem jó befektetés.

Az egyetlen általános szabály? Nincsenek általános szabályok.