Mi teszi a kis Cap Caps Mighty (�s Risky)

A befektet�k szaladg�lnak a piacon a legnagyobb v�llalatok - az Apple, a Google �s az Amazon - szerelmesei k�z�tt, de hol van a piac �r�kk�val�s�ga, a kis cap cap?

Amikor ezek a beruh�z�sok n�mi id�re ker�lnek a k�z�ppontban, gyakran rossz h�r� okok miatt - p�ld�ul er�szakos �rcs�csok vagy csal�rd tev�kenys�gek.

Ha jelenleg nem rendelkezik ilyen k�szletekkel vagy kapcsol�d� p�nzeszk�z�kkel, akkor lehet, hogy hozz� kell adnia a portf�li�hoz. A kis sapk�k diverzifik�lhatj�k portf�li�ikat, �s nagyobb n�veked�si potenci�llal rendelkezhetnek - b�r magasabb kock�zatokkal. Itt van, amit tudnia kell.

Mi a pontosan egy kis sapka?

A kicsi a kicsire utal; a t�ke r�vid�t�se a piaci kapitaliz�ci�hoz, vagy a t�rsas�g r�szv�nyeinek �sszes�tett sz�ma a jelenlegi r�szv�ny�rral szorozva. M�s sz�val, a kisv�llalkoz�i k�szletek olyan v�llalatokb�l sz�rmaznak, amelyeknek m�g mindig viszonylag szer�ny piaci �rt�kei vannak.

A kicsi meghat�roz�s azonban szubjekt�v. A Russell 2000 Index, az els� benchmark kisbet�s k�szletek, a legismertebb nyomt�v. Tagv�llalatainak piaci kupakjai jelenleg 144 milli� doll�rr�l 3,4 milli�rd doll�rra terjednek. A t�bbi f� index, amely ezeket a k�szleteket k�veti nyomon - a Standard & Poor's SmallCap 600 �s az MSCI USA Small Cap Index - mag�ban foglalja az Egyes�lt �llamokban m�k�d�, m�g sz�lesebb k�r� piaci kupakokat is.

Mi�rt egyediek

Sz�mos kisv�llalkoz�s� v�llalkoz�s v�g�l feln� a k�z�p- vagy nagyv�llalatok k�z�. Addig a Dow Jones Industrial Average vagy a Standard & Poor's 500 index�ben jelent�s k�l�nbs�gek vannak, amelyek sokkal nagyobb k�szleteket k�vetnek.

Tom Goodwin, az FTSE Russell vezet� kutat�si igazgat�ja, aki fel�gyeli a Russell 2000 Indexet, lebontja, ami egyed�l�ll�v� teszi a kis cap v�llalatokat:

• �ltal�ban a hazai �zlet�gakra koncentr�lnak, ez�rt az amerikai gazdas�gi n�veked�st�l f�gg
• Bev�teleik csak n�h�ny �zlet�gb�l sz�rmaznak
• Az amerikai ad�kra �s szab�lyokra jobban megfelelnek, mint a nagyobbik t�rsaik

A befektet�k gyakran haszn�lnak kis sapk�kat arra, hogy az amerikai gazdas�gi n�veked�s felgyorsul vagy lelassul. Ez k�l�n�sen nyilv�nval� volt a legut�bbi v�laszt�sok ut�n. A Russell 2000 a v�laszt�sokon 14% -kal emelkedett 2016 v�g�ig, t�bb mint k�tszerese a nagykapacit�s� m�r�eszk�z�k �sszehasonl�that� teljes�tm�ny�nek.

"Amikor a v�laszt�sok t�rt�ntek, a kis sapk�k val�ban elindultak, �s ez nagyr�szt az�rt volt, mert a Trump gazdas�gi programj�nak egy r�sze a t�rsas�gi ad�kat cs�kkentette" - mondja Goodwin.

Mi�rt kock�zatosak

Ahogy a kisv�llalkoz�s� v�llalkoz�sok b�v�lnek, �llom�nyaik nagyobb n�veked�si potenci�lt k�n�lnak a nagyobb v�llalatokhoz k�pest. De ez nagyobb volatilit�s kock�zat�val j�r - bele�rtve a r�szv�ny�rak �s bev�teli jelent�sek (�s nagyobb) ingadoz�s�t is. Ezt a kompromisszumot kock�zati pr�miumnak nevezik.

" T�BB: Diverzifik�ci�: A befektet�si kock�zat cs�kkent�s�nek egyszer� m�dja

"Mivel ezek a v�llalatok egy �zlet�gat m�k�dtetnek, ha valami j�l vagy rosszul megy, ez drasztikusan befoly�solhatja az �rt�kbecsl�seket a t�zsd�n" - mondja Goodwin.

A kis sapk�s k�szletek is lehetnek term�kenyebb ter�letek a csal�rd tev�kenys�g�rt. (Tov�bbi inform�ci� a t�zsdei csal�sok felder�t�s�r�l).

Mi�rt hatalmasak

A kism�ret� t�ke�llom�nyok puszta sz�ma azt jelenti, hogy rengeteg lehet�s�g van r� befektet�sre. R�ad�sul a t�zsd�n forgalmazott p�nzeszk�z�k elterjed�se megk�nny�tette egy adott befektet�si strat�gi�val - p�ld�ul n�veked�ssel vagy �rt�kkel - rendelkez� �llom�nykos�r megv�s�rl�s�t. A kis sapk�k egy alul�rt�kelt - vagy ak�r figyelmen k�v�l hagyott - m�dja lehet a diverzifik�ci� hozz�ad�s�hoz.

A 40 vagyonkezel� c�g k�z�l a kisv�llalkoz�i �llom�nyok amerikai r�szv�nykibocs�t�sok ar�nya m�rciusban meghaladta a 25% -ot, 2016-ban 20% -kal, a Barron Penta magazinja �ltal k�sz�tett felm�r�s szerint.

A kis sapk�k t�rt�nelmileg viszonylag magas korrel�ci�val rendelkeznek - vagyis hajlamosak mozogni z�rt helyzetben - nagykapacit�s� k�szletekkel. De melyik csoport jobban teljes�t, mint a m�sik egy adott id�kereten bel�l, rendszeresen ingadozik, olyan t�nyez�k�n alapulva, mint a makrogazdas�gi n�veked�s �s a politika.

Megold�s: A posztv�laszt� t�lfesz�lts�g ut�n a kis sapk�k �vtizedekig nagym�ret� sapk�kat h�znak. Az ilyen v�ltoz�sokkal egy olyan portf�li�, amely mindk�t csoport sz�m�ra kiosztott, kev�sb� ingadoz� lesz.

Mi�rt nem hogy �k�l�nb�z�

Fontos tudni, hogy mi teszi a kis sapka k�szleteket egyed�l�ll�, de nem felt�tlen�l kell megsz�llni a k�l�nbs�geket. Nagyon sok a k�z�ss�g�k a portf�li�juk t�bbi tagj�val: cser�be kereskednek, �raikat napk�zben k�zz�teszik, a Wall Street elemz�i r�juk vonatkoz� kutat�si jelent�seket �rnak le, �s a nyilv�noss�g miatt ezeknek a v�llalatoknak rengeteg inform�ci�t kell k�zz�tenni�k a befektet�knek.

K�szen �llsz? Tekintse meg weboldalunkat, hogy megtal�lja az �n ig�nyeinek legink�bb megfelel� t�zsdei br�kert.

B�vebben a rakt�ron

• Hogyan kell befektetni a k�szletekbe
• Hogyan kell kutatni a k�szleteket?
• A t�zsdei alapok