A nyugd�jas tervez�s felfel� fordul

Tartalomjegyzék:

Ak�r ez is tetszhet:
�Nyugd�jas terv ipar �rett a forradalom�rt?
�A k�zelm�ltban a nyugd�jas megtakar�t�sok nem teljes�lnek
�A sikeres nyugd�jrendez�s egyik kulcsa
�A c�ld�tumalapok f�gg�ny m�g�tt

Thomas Yorke

Tudjon meg t�bbet a Thomas honlapunkr�l K�rje tan�csad�j�t

A Superman k�preg�ny rajong�i - vagy a "Seinfeld" epiz�d, amelyben Jerry elmagyar�zta a koncepci�t egy elk�nyeztetett Elaine-nak - ismerheti a Bizarro World-ot. Ez egy olyan hely, amelyik az ellenkez�je a vil�gnak, ahol tudjuk, ahol felfel� van, k�sz�n�m, hogy viszl�t, �s minden pontosan ellent�tes, mint amilyennek t�nik. Ha a hagyom�nyos b�lcsess�get hallgatta �s a nyugd�jas tervez�sre vonatkoz� szabv�nyos protokollt k�vetve, egy �j tanulm�ny a P�nz�gyi Tervez�si foly�iratban csak azt felt�telezheti, hogy �n a Bizarro World-ban landolt.

A tanulm�nyb�l felmer�l� �tletek nem furcsaak, ne feledje. �k a Bizarro - a hagyom�nyos b�lcsess�get a fej�re ford�tj�k.

Az emberek legnagyobb nyugd�jaz�ssal kapcsolatos f�lelme nyilv�nval�: a p�nz elfogy. Tekintettel a k�tv�nyek viszonylagos biztons�g�ra vonatkoz� szok�sos felt�telez�sekre a k�szletekkel �sszehasonl�tva, sok p�nz�gyi tan�csad� �ltal�ban n�veli a nyugd�jasok �s a nyugd�jasok k�r�ben l�v� k�tv�nyek sz�zal�kos ar�ny�t, ugyanakkor cs�kkenti a k�szletben tartott sz�zal�kos ar�nyt. N�h�nyan olyan ir�nyelveket is k�vetnek, amelyek a jelenlegi korhat�rnak megfelel� k�tv�nyek sz�zal�kos megtart�s�ra sz�l�tanak fel - ha p�ld�ul 55 �ves vagy, akkor a k�tv�nyeknek 55% -�t kell befektetnie.

Itt tal�lhat� meg Wade Pfau �s Michael Kitces tanulm�nya, k�t elismert kutat� �s �js�g�r�, akik a Bizarro vil�gba viszik. Tanulm�nyuk szerint a k�tv�nyek ar�nya az egy�ni portf�li�ban cs�cs�rt�k� el�tt �nyugd�jas, majd hanyatl�s �nyugd�jaz�skor. L�nyeg�ben a portf�li�j�ban l�v� k�tv�nytulajdonosok ar�nya, ha egy grafikonon l�that�, hasonl�tana egy ford�tott "U" alakra: kev�s k�tv�ny, amikor fiatalabb vagy ann�l id�sebb, a nyugd�jaz�s el�tt cs�csosodik, majd nyugd�jba esik. A Pfau �s a Kitces azt sugallja, hogy a k�szleteknek a teljes nyugd�jaz�s 60% -�ig, vagy ak�r 70% -�ig kell n�vekedni�k.

A nyugd�jasok ilyen �llom�nya szinte soha nem ker�lt figyelembe v�telre - vagy ebben az esetben m�g a vit�t is megvitatt�k.

A vizsg�lat sor�n v�gzett vizsg�latok �s szimul�ci�k szerint a portfoli�ban l�v� �llom�nyok szintj�nek n�vel�se a nyugd�jaz�s sor�n nemcsak cs�kkentette a p�nz elfogy�s�nak val�sz�n�s�g�t, hanem cs�kkentette a potenci�lis kudarc nagys�g�t is. Tal�n valami mumbo-jumbo, sz�val csak �rjuk le ezeket k�t "j� dolog" a nyugd�jasok sz�m�ra. Ez egy nagyon j� ok arra, hogy alaposan megvizsg�lja a jelenlegi vagyoneloszt�sait, k�l�n�sen akkor, ha k�zeledik vagy nyugd�jas.

Ennek a modellnek a sikere egyik legfontosabb oka: Mivel a vagyon�t a nyugd�jaz�s finansz�roz�s�ra ford�tja le, a k�szletekbe fektetett doll�r �rt�ke viszonylag stabil, m�g akkor is, ha a sz�zal�kos ar�ny n�vekszik, mivel az �sszes eszk�zalap cs�kken. A felm�r�s szerint a k�szletek magasabb feloszt�s�nak megtart�sa lehet�v� teszi, hogy r�szt vegyen a k�szletek �ltal k�n�lt felfel�, �s megtartsa v�s�rl�erej�t.

Visszal�p�s, a befektet�si portf�li�ja �ltal�ban csak a nyugd�jj�vedelm�nek egy r�sze. �ltal�ban a t�rsadalombiztos�t�ssal �s esetleg valamilyen nyugd�jjal kombin�lva. Fontos felismerni, hogy a t�rsadalombiztos�t�si j�vedelmek hasonl�ak a k�tv�ny �ltal fizetett kamatokhoz: b�r �vente a meg�lhet�si k�lts�gekhez igazodik, ez egy kisz�m�that� p�nz�raml�s, �s nem fog n�vekedni �rt�kben, ha a t�zsde felmer�l. A nyugd�jak ugyan�gy viselkednek.

Mind a t�rsadalombiztos�t�s, mind a nyugd�jj�vedelem k�tv�nyszer� viselked�se oka lehet arra, hogy a nyugd�jasok eset�ben m�g magasabb legyen az �llom�ny sz�zal�kos ar�nya, mivel ezek a p�nz�raml�sok nem fogj�k felvenni a piaci l�p�seket.

A Pfau / Kitces tanulm�ny m�sik �rdekes aj�nl�sa a nyugd�jasok k�tv�nytulajdonainak n�veked�se. Ez egy kis utaz�s a Bizarro World-hoz is. Az �ltal�nosan elfogadott megk�zel�t�s az volt, hogy ebben az id�szakban agressz�v m�don befektetettek legyenek a k�szletekbe, mint a nyugd�jaz�si t�ke magasabb szintj�nek meghajt�s�ra. De a tanulm�ny azt sugallja, hogy a nyugd�jasok a legink�bb elvesztik a piaci �sszeoml�st, ez�rt a nyugd�jaz�s el�tt r�viddel a t�ke meg�rz�s�re kell t�rekedni�k.

Nyilv�nval�, hogy az �letnek nincs garanci�ja - de meg kell vizsg�lnia az �sszes nyugd�jj�vedelem forr�s�t, mivel csak azt tal�lhatja, hogy a k�tv�nyekkel vagy k�tv�nyszer� eszk�z�kkel szembeni kitetts�ge meglehet�sen magas, ez�rt az �llom�nyi kitetts�gnek n�velnie kell, hogy seg�tsen elkapni felfel� mozog �s seg�t a v�s�rl�er� fenntart�s�ban.

V�g�l is a c�l az, hogy nyugodt �s nyugodt legyen. Hacsak nem �lsz a Bizarro Vil�gban, vagyis.