Idő Érték Meghatározás és Példa

Mi ez:

Az opciós kereskedési világban két összetevő alkotja az opció árát. Az első az intrinsic érték (amely az alapul szolgáló biztonság észlelt értékét jelenti), a második a időérték .

Az időérték lényegében az a kockázati prémium, amelyet az eladónak az opciós vevővel a készlet megvásárlására / eladására a lejárati dátumig. Ezt az összetevőt az opció "biztosítási prémiumaként" kell figyelembe venni.

Hogyan működik (Példa):

Az időérték kiszámításakor a mért értéket az opcionális értéktől eltérő értékként kell mérni.

Például, ha a XYZ cég 25 dollárért kereskedik és az XYZ 20 call opció 7 dollárral kereskedik, akkor azt mondanánk, hogy az opció belső értéke $ 5 ($ 25 - $ 20 =

A nulla értékű opciók teljes egészében az időértékből állnak.

Miért számít:

A vevők az időértéket fizetik, mert arra számítanak, hogy az opciós prémium a jövőben növekedni fog, amit általában az alapul szolgáló határidős ügylet árának várható változása okoz. Minél hosszabb lehetőség van a lejárat előtt, annál több idő (és nagyobb valószínűséggel) a pénzbe kell kerülnie. Ahogy a lejárati dátum közeledik, az időérték csökken (mert kevésbé esik esély arra, hogy lejár a pénzben.)

Az időértéket könnyű látni egy opció árán, de az időérték tényleges származtatása meglehetősen komplex egyenlet alapján. Alapvetően egy opció időértékét nagymértékben meghatározza a volatilitás mennyisége, amelyet a piac úgy véli, hogy a készlet a lejárat előtt megjelenik. Ha a piac nem számít arra, hogy a készlet sokat mozog, akkor az opció idő értéke viszonylag alacsony lesz. Eközben az ellenkezője igaz a nagy volatilitású készletek esetében. A nagy béta készletek vagy azok, amelyek hajlamosak az általános piacon ingatagabbá válni, általában nagyon magas időértékeket mutatnak az opció lejárta előtt a részvényárfolyam bizonytalansága miatt.