Stratified sampling approach Definíció és példa

Mi ez:

A rétegzett mintavételi megközelítés egy indexelési stratégia, egy index a különböző "sejtek", amelyek különböző jellemzőit az index. Az alapkezelő ezután kiválasztja a sejteket utánzó befektetéseket.

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel, hogy kezeli az XYZ befektetési alapot, és azt szeretné, ha az alap az S & P 500 indexet ismétli. Az index összes állományát és az egyes részvények tömegének az indexben tükröződő egyedi mennyiségeit alaposan megvásárolhatja, vagy sokkal egyszerűbb rétegzett mintavételi megközelítést alkalmazhat.

Azáltal, hogy az értékpapírokat az S & P 500-ban több kategóriába osztja, mint az ipar, a P / E, az ország stb., akkor megvásárolhat olyan készleteket, amelyek ezeket a tulajdonságokat utánozzák. Például, ha az S & P 500-ban lévő készletek 25% -a az élelmiszer- és italgyártó iparágban volt, akkor az alap 25% -át befektethette az élelmiszer- és italállományba. Ezeknek a készleteknek nem feltétlenül kell az S & P 500 index pontos készletei; a cél egyszerűen az index jellemzőinek utánozni, nem pedig az index összes állományának megvásárlására.

Az alapkezelők, mint a rétegzett mintavételi megközelítés, mert könnyebbek, gyorsabbak és általában kevesebb tranzakciót tartalmaznak, mint egy index teljes reprodukálását. Ennek a megközelítésnek az a kockázata, hogy az alapkezelő olyan értékpapírokat is kiválaszthat, amelyek nem teljesítenek és az indexben nem. Egy másik kockázat az, hogy a menedzser választhat a rossz jellemzők utánozni.

Miért fontos:

A

rétegzett mintavételi megközelítés az indexalap kezelésének több megközelítése., az index teljesítményét nehéz megismételni, mert az indexnek nem kell foglalkoznia a tőkebeáramlással és a kiáramlással, mint az alapkezelők. A rétegzett mintavételi megközelítés célja azonban az, hogy egy index hozamait reprodukálja anélkül, hogy szükségképpen magába kellene öntenie az indexet. Az értékpapírok eltérhetnek, de az alapkezelő felelős a nyomkövetési hiba minimalizálásáért (azaz az index teljesítményének és az alap teljesítményének különbségéért). Fontos megjegyezni, hogy a rétegzett mintavételi módszer általában nagyobb kevesebb értékpapír, mint az eredeti index. Így a tranzakciós költségek és az állományspecifikus kockázatok általában magasabbak az eredeti indexnél.