Részvényvisszafizetési értékpapírok (STRIDES) Definíció és példa

Mi ez:

Kötvényjövedelem-adósságpapírok (STRIDES)

a mögöttes állományhoz kapcsolódóan felszámítható hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

A STRIDES hasonló a feloldható elsőbbségi részvényekhez, mivel részt vesznek a mögöttes részvényárfolyam ingadozásában, de fix fizetést is nyújtanak.

Hogyan működik (Példa):

A STRIDES-t Merrill Lynch adta ki. Egy tipikus esetben a Merrill Lynch olyan STRIDES-t ad ki, amely egy olyan céghez kapcsolódik, mint a Home Depot (NYSE: HD). Az előnyben részesített részvényekhez hasonlóan ezek az értékpapírok névértéket (azaz 25 dollárt részvényenként) és egy éves kamatlábat (pl. 10%) kapnak. A kamatot általában negyedévente fizetik a befektetőknek.

Egy egyedülálló STRIDES dolog az, hogy amikor érettek (általában két évvel a kibocsátás időpontjától), a befektetők az alapul szolgáló cég részvényeiben kerülnek visszafizetésre, és nem készpénzben. A részvények számát gyakran egy szorzó határozza meg, amely a STRIDES eredetileg kibocsátott időpontban van meghatározva, és szerepel a biztonsági tájékoztatóban. Mivel ez a szorzó nem változik, ez a mögöttes állománynövekedés árát jelenti, így a STRIDES.

STRIDES értéke is meghatározott dátum után (általában egy évvel a kibocsátás után) is lekérhető. Ha ez megtörténik, akkor a befektető a megadott éves hozamnak megfelelő készpénzfizetést kap (pl. + 20%). Ez azt jelenti, hogy a befektető részt vesz a tőzsdei ár "felfelé", de lemond a felajánlott értéknövekedésen kívüli felértékelődésről és kupon kifizetésekről.

A STRIDES tulajdonosok nem kapnak szavazati jogot, közös részvényenkénti osztalékot vagy egyéb

Miért érinti: STRIDES

lehetővé teszi a befektetők számára, hogy részt vegyenek egy adott vállalat készletnövekedésében, miközben kiszámítható folyó jövedelmet kapnak kamatfizetés formájában. Azonban az előre meghatározott hozam a STRIDES hívásokhoz potenciálisan hatást gyakorol a befektetők nyereségére. Vannak kockázatok is, ha az alapul szolgáló vállalat részvényei árcsökkenésbe kerülnek. Ha többet szeretne tudni a STRIDES-ről és az általuk kínált előnyökről, olvasd el a legutóbbi cikkünket