A legegyszerűbb hiba ETF Investors Make |

Valaha észrevette, hogy a legegyszerűbb feladat a mai napig bonyolultabb? Mint gabona felvásárlása a boltban? Egyszerűen bejöttem, hogy egy doboz Cheerios-t kaptam, és nem kevesebb, mint hat különböző fajtával szembesültem: a méz, a csokoládé, a csokoládé, a több szemű, a banán-dió és az oat-klaszterek.

Ezek a termékek ugyanabból az alapvető Cheerios kategóriából. És hasonló csomagolással és árral rendelkeznek. De nyissa ki a dobozokat, és találsz benne néhány meglepő különbséget.

Ugyanez igaz a tőzsdén forgalmazott alapokkal (ETF) is.

A befektetők általában általános bevásárlási listát tartanak szem előtt: biotechnológia, kis cap, külföldi kötvények -- tök mindegy. És ha egyszer az ETF szupermarketébe jutunk, akkor szédítő számú választási lehetőség van.

Egy általános hiba feltételezni, hogy egy adott kategóriába tartozó alap valamivel többé-kevésbé hasonlít a többiekhez, ezért megragadjuk a legközelebbi doboz a polcról a portfólió összetevőinek ellenőrzése nélkül. Nagyszerű módja van a vaníliának, ha valóban csokoládét akarsz.

Számos alap egyformán hasonlít a külsőre, így könnyű feltételezni, hogy egyaránt belülről épülnek fel. Ha a nyersolaj magasabb, nem egy ETF olyan jó, mint a másik? Valóban különbség van a Vanguard Energy ETF (NYSE: VDE) és a WisdomTree International Energy ETF (NYSE: DKA) ?

között. az alapot piaci kapitalizációval súlyozzák, míg a másik osztalékot súlyozzák. Az egyik alap főként az Egyesült Államokba fektet be, míg a másik szigorúan tengerentúli befektetéseket. Egy alapnak nulla az

BP (NYSE: BP)szemben, a másik pedig az egyetlen legnagyobb gazdaság.

csak azt mondja, hogy ostobaság lenne, ha ezeket a strukturálisan különböző alapokat ugyanazok a megtérülések jelentik.

Nem tudsz sokat mondani egy alap nevéről anélkül, hogy mélyebben ásnánk. Tekintsük Merrill Lynch Internet Infrastruktúra HOLDR-eket (NYSE: IIH) . A felszínen az alap úgy tűnik, mint egy ideális módja annak, hogy kihasználják az internet hatalmas nyereségpotenciálját. De pontosan mit vásárolsz?

Most a portfóliónak mindössze nyolc gazdasága van. Ezek közül hat apró penny készlet. És a másik két, Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM) és Verisign (Nasdaq: VRSN) , felszívja az alap vagyonának 90% -át. Még akkor is, ha szereted ezeket a két állományt, miért nem csak megvennéd őket és megmented a letéti díjakat?

Látod, az alapot hibás indexelési módszer szabályozza. A steril portfólió rögzített, és nem lehet egyensúlyba helyezni vagy feloldani. Így az évek során az eredeti gazdaságok száma csökkent: az Alteon Websystemset például a Nortel Networks szerezte meg, míg Inktomi a Yahoo (Nasdaq: YHOO) részévé vált. A portálszoftver, egy korábbi gazdaság, szintén törlésre került.

Ez a hátrány csalárd teljesítményt és általában vesztes visszatérést eredményezett a befektetők számára. Korai világában a IIH 55 dollár fölött állt át. Ma már kevesebb, mint 4 dollárért jár. A hosszú idejű részvényesek több mint -95% értéküket törölték. (Személy szerint én inkább az alkalmazható pénzeszközöket szeretném elérni a frissítési gombbal, különösen a tech szektorban, ahol a zavaró változások jelentik a mai csúcsértéket.)

Természetesen ez alig egy elszigetelt példa.

Népszerű a speciális stratégiák kezelésére tervezett új termékek további potenciális csapdák. Az ETF-ek az infláció ellen védelmet nyújtanak, hogy a hazai értékeket csökkentsék, még a hozamgörbe kiszélesedése (vagy szűkülése) mellett is.

Ezek az alapok innovatívak és okosak, de nem naiv módon feltételezik, hogy mindegyikük hibátlan végrehajtás - ez lehet egy költséges hiba.

Esettanulmány: konkrét okkal feltételezhető, hogy az amerikai dollár rossz úton halad, de anélkül, hogy tudnák, hol fekszenek, egyes befektetők mindkét lábbal ugrották a PowerShares US Dollar Bearish Alap (NYSE: UDN) .

A név jól hangzik. De ez valóban a legjobb módja annak, hogy fedezze a csökkenő dollár? Valószínűleg nem. A határidős ügyletek fedezeteként az alap az Egyesült Államok kincstárát foglalja magában, amely szerintem túlértékelt és valószínűleg csökken. Ennél is fontosabb, hogy az euró az alapul szolgáló index 58% -át teszi ki.

Tehát az UDN nem annyira fogad a dollárral szemben, mint az euróra történő fogadást -, de mindkettő valószínűleg elveszítené a helyzetet más valutákhoz képest. Ha Önnek van UDN-e, kérdezze meg magától ezt a kérdést: Mi az, hogy megakadályozzuk, hogy a dollár általánosan leértékelődjön, de az euróval szemben?

A csata megnyeréséről, de a háború elvesztéséről beszél.

Tegyük fel, hogy a munka csak azért történt, mert olyan ágazatot, országot vagy témát azonosított, amely ígéretesnek tűnik. Egy lépéssel tovább kell lépned, és el kell különíteni, hogy az adott résen belül mely termék felel meg leginkább a céljaidnak. Jelenleg körülbelül 1000 ETF található a piacon - és naponta többet indítanak. De több lehetőség több házi feladatot jelent.

Ismerkedjen meg egy alap taktikájával - egy hagyományos kibocsátó, mint az iShares, különbözik a dolgoktól, mint egy mennyiségi irányított indexelő, mint például a PowerShares. Melyik íz a saját ízlésétől függ.