Az S & P 500 leginkább sérülékeny osztaléka

Szeretné bizonyítani, hogy még nem vagyunk az erdőben? Május 6-án a Dow akár -9.2% -kal csökkent néhány percen belül, mielőtt majdnem olyan gyorsan csúszna vissza. A napi nyolc perces időközönként csaknem 700 milliárd dollárt töröltek, mielőtt a piac visszapattant volna, Bloomberg szerint.

Emlékezhetne arra, hogy néhány héttel ezelőtt az S & P 500 legbiztonságosabb osztalékát kereste, és bizonyította hogy az egyik legkedveltebb funkcióm legyen. De van egy flipside az érme számára. Ha most ismeri az S & P legbiztonságosabb osztalékát, akkor nem szabad a legkevésbé biztonságosnak lennie … különösen, ha egyértelmű jelzést kap arról, hogy a gazdasági nehézség még nincs végig?

Ezt szem előtt tartva vettem a a legbiztonságosabb állományok feltárására használt kritériumokat, és azt használtam fel annak feltárására, hogy mely S & P 500 készletek kerülhetnek leginkább az osztalék csökkentésére.

1. biztonsági kritérium: Hozam

a legfontosabb tényezővel kezdődik. Lehet, hogy vannak olyan állományok, amelyek jelenleg 2-3% -ot tesznek ki, és osztalékvesztés veszélye áll fenn, de ezek valójában nem fogják fel a figyelmet.

Ehelyett az összes S & P 500 törzsrészvényt választottam, 6% fölött - ezek azok a készletek, amelyeket a befektetők valószínűleg a portfóliójukban találhatnak.

Ha visszaemlékeznek márciusban, akkor 13 index állománya meghaladja a jelet. Mostanra ez a szám 15-re emelkedett (az S & P 3% -a).

Most, hogy néhány kiválasztott cégre koncentrálunk, áttérhetünk a következő osztalékbiztosítási tényezőre: jövedelmezőség

Biztonsági kritériumok # 2: Bevételi teljesítmény

Ez a "Dividends 101", hogy a vállalat bevételei finanszírozzák a kifizetéseket. Tehát, ha beteg osztalékokat keresünk, csak akkor van értelme megtalálni azokat a cégeket, amelyek problémáikat látják a bevételeiken.

Most néhány ember egyszerűen a nettó bevételt használja erre a lépésre, de inkább a működési jövedelmet tekintem. Az üzemi eredmény a vállalat napi működéséből származó nyereség, kivéve az egyszeri eseményeket vagy a különleges eseteket. Ez a mutató általában jobb érzést ad a vállalat növekedésének, mint az egy részvényre jutó eredmény, amelyet manipulálhat, hogy erősebb eredményeket érjen el.

Az eredeti 15 jelöltünket figyelembe véve keresgéltem a Bloomberg-et azok számára, akik negatív üzemi eredménynövekedést tapasztaltak az elmúlt évben. Az eredeti listánk nyolc tagja egy cseppet látott:

Ne feledje, hogy csak azért, mert egy cég jelenik meg a listán, ez nem jelenti azt, hogy az osztalék veszélyben van - egyszerűen azt jelenti, hogy magas hozamú és a működési bevételek az elmúlt évben csökkentek.

Biztonsági kritériumok # 3: Osztalékfizetés

Az osztalékbiztonság mértéke nem növeli a kifizetési arányt. A kapott nyereség összegének összehasonlításával az osztalékban fizetett nyereség összegének összehasonlításával tudhatjuk, hogy egy vállalat folytathatja-e a jelenlegi hozamát, még akkor is, ha a körülmények rosszabbodnak.

Az alábbiakban felsoroltam azokat a készleteket, amelyek kifizetési aránya meghaladja a 90%. Ne felejtsük el, hogy a 100% fölötti érték azt jelenti, hogy a vállalat többet fizet ki, mint amennyit keres, növelve annak valószínűségét, hogy a jövőben csökkenni fog.

4. biztonsági kritérium: Outlook és egyéb tényezők

Egyszerűen azért, mert a vállalat lassítja az üzleti feltételeket és a magas kifizetési arány nem jelenti automatikusan azt, hogy csökken. Valójában sok vállalat büszke érzést élvez az osztalékfizetés fenntartásában - még a csapások ellenére is.

# - ad_banner_2- # Annak érdekében, hogy megállapíthassuk, mi lehet a legkorábbi osztalék az S & P 500-ban, én úgy döntött, hogy megvizsgálja néhány különböző tényezőt, amelyek arra utalnak, hogy egy jövőbeli vágás. Ez magában foglalja a bevételi előrejelzéseket, a készpénzes pozíciókat, az osztalékelőzményeket és bármi mást, amely a mérleget egyszersmind felboríthatja.

A Blue-chip AT & T (NYSE: T) valamivel többet fizetett, mint amennyit az első negyedévben nyert 100% -os nyereményarány), de úgy gondolom, hogy a vágás esélyei kétségesek. A vállalat több mint 2,6 milliárd dollár készpénzzel rendelkezik, és büszke története van a növekvő kifizetéseknek a befektetők számára. Ennek az értékcsökkenési költségnek a tényezője (egy nem készpénzes díj, amely a nyereséget befolyásolja, de nem az osztalék kifizetésére szolgáló készpénzt) jelentős, és úgy gondolom, hogy a vágási esélyek tovább csökkennek.

A Pepco (NYSE: POM), egy energiaipari vállalat, minden bizonnyal érdekes helyzet. A cég 60 millió dollárt fizetett az első negyedévben, de csak 36 millió dollárt nyert. Bár ez vörös zászlót emel, a cégnek több mint 1,2 milliárd dollár nyereséggel kell rendelkeznie. Tekintettel arra, hogy az első negyedév teljesítménye rendellenességnek tűnik, a Pepco-nak rengeteg megmaradt bevétele van, és az osztalék megőrzésének eredményei szerint a fizetés mostanáig biztonságos.

Qwest (NYSE: Q) többet fizetett osztalékban, mint amennyit csaknem egy éve szerzett, majdnem a legkoronább osztalékot szedte el a koronát. De több mint 1 milliárd dollár készpénzben van - és a közelmúltban bejelentette a CenturyTel (NYSE: CTL) felvásárlását. A készpénzkészlet és az átvétel a horizonton az elosztott osztalék esélyei már alig látszanak.

A végső jelöltünk - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, olaj és gázfúró vállalkozó, az első negyedévben 2,09 dollár értékben részesült, míg 2,00 dollárt fizetett osztalékban, 96% -os kifizetési arány mellett. Ugyanakkor a becslések szerint a bevételek becslések szerint az idei évben több mint -15% -kal csökkennek, a Yahoo becslései szerint. "" Valójában a vállalat már megverte a büntetést - a negyedéves osztalékot részvényenként 1,50 dollárra csökkentette, mint a rózsás kilátás. Bár ez biztosan segít, nem vagyok annyira biztos benne, hogy az osztalékcsökkentés véget ér.

A legnagyobb húzás az offshore fúrás felhős kilátása, mivel a Louisianai partvidék legutóbbi katasztrófája miatt. A gyémánt súlyosan kitett a régiónak, és még csak nem is beszélve arról, hogy (ha van ilyen) új szabályokat fognak kiszabni és hogyan befolyásolják az üzleti tevékenységet. Valójában a részvények árfolyama már 90-75 dollárra csökkent a félelmek miatt.

A Diamond Offshore közel 1 milliárd dollárnyi készpénzállománnyal rendelkezik, ami segíthet az osztalék biztosításában egyelőre, de felhőként horizont, ez az egyik jövedelemáram, amelyet mostanáig átadnék.