Kiegyenlítetlen finanszírozás definíció és példa

Mi ez:

Mérlegen kívüli finanszírozás számviteli módszer ahol a vállalatok egyes eszközöket vagy forrásokat olyan módon rögzítenek, hogy megakadályozzák számukra a mérlegben való megjelenést.

Hogyan működik (példa):

Tegyük fel például, hogy a XYZ cégnek 4.000.000 dolláros hitelkerete van az ABC Bankkal. A hitelkeret egy olyan pénzügyi konszenzussal jön, amely megköveteli, hogy a XYZ társaság mindig 0,5-es adósság / saját tőke arány mellett maradjon. A XYZ cég új widget-készítő gépet szeretne vásárolni, amely 1 000 000 dollárba kerül, de nem rendelkezik készpénzzel a vásárláshoz. Ha több adósságot vesz igénybe, akkor a hitelkeretén megszegi az adósság-saját tőkeegyezményt. Ezért a XYZ cégnek másik módszert kell találnia egy widget-készítő gép beszerzésére.

A probléma megoldásához a XYZ cég különálló entitást hoz létre, amely megvásárolja a widget-készítő gépet, majd bérbe veszi a XYZ cégnek működési lízing). Így, annak ellenére, hogy a XYZ vállalata gyakorlatilag teljes körű ellenőrzést gyakorol a widget-készítő gépért és felelősséggel tartozik, a havi bérleti költségét csak az eredménykimutatásban kell rögzítenie; nem kell a kiegészítő tartozást mérlegre felvennie, és nem veszi figyelembe az eszközök növekedését (mivel nem jogilag a widget-készítő gép tulajdonosa). Így képes megszerezni az eszközt, anélkül, hogy a tranzakciót a mérlegében önmagában kellene rögzítenie.

Az operatív lízingeken kívül mérlegen kívüli finanszírozás egyéb példái is magukban foglalják a követelések értékesítését bizonyos feltételek mellett, garanciákat vagy akkreditíveket nyújt, vagy vegyen részt közös vállalkozásokban vagy kutatási és fejlesztési tevékenységekben. Gyakran a kisvállalkozások kisvállalkozói pozíciókat vásárolnak különleges célú (SPV) vagy speciális célú (SPE) szervezetekkel, amelyeknek saját mérlegük van, és a vállalatok a szóban forgó eszközöket vagy forrásokat az SPE mérlegére helyezik. Ezek az SPE-k magasabb hitelminősítéssel rendelkezhetnek, mint a létrehozó szponzoráló cégek, ami segít nekik olcsóbb finanszírozást szerezni.

Miért fontos:

A pénzügyi beszámolóknak való megfelelés érdekében leggyakrabban a mérlegen kívüli finanszírozást alkalmazzák. Ugyanakkor a vállalatok a mérlegen kívüli finanszírozást is használják a hitelfelvételi kapacitás megőrzése érdekében (például amikor egy vállalat közelíti a hitelfelvételi határát, vagy kölcsönözési sorát kívánja igénybe venni), csökkenti hitelfelvételi arányát, vagy kezelni a kockázatot. A stratégia azonban rossz hírnévnek örvendett, mivel az Enron korábbi energetikai óriása híresen használt.

Nagyon fontos megjegyezni, hogy a mérlegen kívüli finanszírozási műveletek nem láthatatlanok, ahogy sokan hisznek. Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) szerint a vállalatoknak közzé kell tenniük ezeket és más finanszírozási szabályokat a pénzügyi kimutatások megjegyzéseiben. A kedves befektetők tudják, hogy ezeket a megjegyzéseket információra és betekintésre tekintik. Ezenkívül a GAAP szabályok nagyon különösek a mérlegen kívüli tételek nyilvántartására, és azok a vezetők, akik nem ismerik ezeket a szabályokat, vagy nem alkalmazzák ezeket a szabályokat, jelentős következményekkel járhatnak.