ÉRdekes ARM definíció és példa

Mi ez:

Egy csak kamatozható jelzálogkölcsön (csak érdeklődésre számot tartó ARM) olyan jelzálog, amelyben a hitelfelvevő csak egy adott időszakra fizet a kamatot a kölcsönnek.

Hogyan működik (példa):

Az érdeklődésre számot tartó ARM két részből áll, amely megkülönbözteti a hagyományos jelzálog. Először is, amint azt már említettük, a hitelfelvevő csak egy adott időszakra fizeti meg a kölcsön kamatait. Ez a "csak érdeklődés". Másodszor, ez a kamatláb változik. Ez az "ARM" rész.

Az ARM kamatlába megfelel egy adott referenciaértéknek (gyakran az elsődleges kamatlábnak, de néha a LIBORnak, az egyéves állandó lejáratú kincstárnak vagy egyéb benchmarkoknak). más néven margó, és annak mérete gyakran a hitelfelvevő hitelkeretén alapul). A benchmark és a spread egyenlő a kölcsön kamatlábával: Teljesen indexált kamatlábnak nevezzük. Egyes ARM-k az első év során kedvező árindexet kínálnak, vagyis egy teaser arány, az első év alatt.

Ha meg szeretné tudni, hogy az állítható kamatlábak hogyan befolyásolják a hitelfelvevő fizetését, vegyük fel azt, hogy a bank 100 000 dolláros ARM-ot kínál potenciális hitelfelvevő. A kamatláb elsődleges plusz 5%, 10% -os felső korláttal. Ha az elsődleges kamatláb 3%, akkor a rendszeres jelzálogban (amelyben a fizetés egy része a tőke visszafizetése) a hitelfelvevő kamatlába 8% (5% + 3%), a havi kifizetés pedig 733,77 $. De egy érdeklődésen alapuló ARM-ban csak a kamatrész: 666,67 $. Ez csökkenti a hitelfelvevő fizetését, de elhagyja a főkötelezettet (és több érdekeltséget eredményez).

Ha a kamatláb 4% -ra nő, akkor a hitel kamatláb 9% -ra (5% + 4%),, a kamatfizetés pedig 750 dollárra emelkedik. Sok esetben az ARM-ek határokat szabnak - korlátozzák, hogy milyen magasak és néha alacsonyak a kamatlábak, és mennyi mozoghatnak bármelyik évben, hónapban vagy negyedévben. Bizonyos esetekben a kamatláb csak kiigazításra kerül - azaz a hitelfelvevők nem fognak haszonnal járni, ha a kamatlábak esnek.

Miért érinti:

Az érdeklődésre számot tartó ARM-k kockázatos kísértések és általában egy rossz ötlet. Az érdeklődésre számot tartó ARM bevezetése során jellemző stratégia az, hogy a hitelfelvevőnek nincs jövedelme a nagyobb kifizetés megszerzésére, de később elvárja, hogy ezt a jövedelmet később kapja meg. Néha a hitelfelvevő úgy gondolja, hogy a kamatlábak csökkenni fognak, így a kifizetések később csökkenhetnek.

Például, ha egy hitelfelvevő olyan érdeklődésre számot tartó ARM-t vesz fel, amely jelenleg 7% -os kamatlábat hordoz, reméli, hogy az árak csökkenni fognak a kifizetések megfelelően csökkennek. A hitelező ezzel szemben reménykedik abban, hogy a kamatok emelkedni fognak, ami növeli a hitelből származó nyereséget (a hitelfelvevő kifizetéseinek növelésével). E kockázati megkötés miatt az ARM-k gyakran alacsonyabb kamatozásúak, mint a fix kamatozású jelzálogok, amelyek viszont lehetővé tehetik a hitelfelvevők számára, hogy a fix kamatozású jelzálogok alatt többet vegyenek fel.

Mint láthatja, az érdeklődésre számot tartó ARM-ok összetett következmények. Így, mint bármely jelzálog vagy egyéb kölcsön esetében, a hitelfelvevőknek biztosak kellenek abban, hogy elolvassák és megértik a hitelező dokumentációját, és megfontolják a kamatláb változásainak hatásait. A hitelfelvevőknek meg kell győződniük arról, hogy képesek kezelni a legrosszabb forgatókönyvet, hogy kénytelenek lesznek a legmagasabb jelzálogkölcsönöket engedélyezni. A hitelezők jogilag kötelesek feltüntetni, hogy mennyire magas a hitelfelvevő havi fizetése, és hogy az eredeti főkötelezett csak a kamat felhalmozásáig fizet, amíg be nem fizetik.