ÚTmutató: A vaspástemplom és egyéb opcionális stratégiák

hangzás érdekes. Iron Butterfly. Vas Condor. A legtöbb befektető, a képzettségi szinttől függetlenül, valószínűleg nem az, ami ezekkel a lehetőségekkel kapcsolatos stratégiákról szól, ám ezek a leginkább hasznosak az oldalirányú piacok kialakítása során, vagyis a piac kevésbé ingatag időszakai. És ez a vonás, annál inkább, mint a nevük, az alsóvonalas pillangókat és a kondorokat egyedülállóvá teszi, mert a korábban tárgyalt lehetőségek közül sok a volatilitáson alapul.

Szembe kell nézni, ha egy félig aktív befektető egy sor a bejövő piac egyenesen unalmas lehet. Nem is beszélve meglehetősen nehéz profitálni. Nos, minden szezonban van egy ruha, és minden piacon van egy módja annak, hogy hasznot húzzon. Egy olyan piacon, amely hosszabb időn át hangosan működik, a vaspillák és a kondorok válhatnak a befektetők legjobb barátjának.

Mint egy medve hívás vagy bika, a pillangók és a condors többlábú, jövedelemtermelő szakmák. Tény, hogy a hosszú vaspilóta a medve-elterjedés és a bika elterjedésének kombinációja. Ez a kereskedelem négy részből áll, ahelyett, hogy kettőt, és a kereskedelemre, amelyre figyelmet kell fordítani, így a pillangókat valószínűleg a lehető legjobb befektetőként hagyják el, legalábbis valamilyen tapasztalattal.

Nézzük meg, mi kell ahhoz, hogy nyereséges vasaló és a kondor.

Vaspárnák

Kezdjük egy hosszú, vaspelyhekkel, amelyet korábban említettünk, egy medvehívás és a bika elterjedésének kombinációja. Mivel négy lehetőség közül választhatunk egy hosszú vas pillangóval, az álom forgatókönyve az, hogy mindannyian értéktelenek lesznek. Mivel ez egy jövedelemkereskedelem, a hátrányos kockázatunk korlátozott, de a nyereségességünk is.

A kereskedelem megkezdéséhez egy alacsonyabb sztrájk áron veszünk el egy pénzt, mint az a pénz, eladni fog. Tekintsük meg az 1. és a 2. lépést. Ezután eladunk egy pénzt, és veszünk egy magasabb sztrájk áron, ami nem a pénzből származik. Tekintsd ezeket a lépéseket a 3. és a 4. lépésre. Két fontos dolog a hosszú vaspillákkal: MEGKÖZÖTT mindkét készletet és hívást meg kell vásárolnod, és az összes megvásárolt opciónak meg kell osztania ugyanazt a lejárati dátumot. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a rövid hívásnak és a rövidebb időtartamúaknak ugyanazt a sztrájk árat kell megosztaniuk.

Képzeljünk el egy megfelelő hosszú vaspattantyt. Az XYZ Inc.-t szeretnénk készletünkben használni. A részvények márciusban 30 dollárért kereskednek. Tehát megvásároljuk az április 25 dollárért $ 1-t. Akkor adjuk el az április 30 dollárért $ 5-t. Ezután áprilisi $ 25-os hívásokat adunk $ 6-ra, és $ 30-as $ 30-os hívásokat vásárolunk. Vettünk két olyan pozíciót, amelyek egy összértéke 3 dollárba kerültek, és kettőt eladtak egy kombinált 11 dollárért, így a hitelünk 8 dollár, ami valójában 800 dollár (8 x 100 részvény = 800 dollár). Ez a hitel valószínűleg egy kicsit magas, mivel mi vagyunk a példában használt árak, de a képet kapod.

Mint a medvehívás és a bika elterjedése, ez egy rövid távú kereskedelem, ahol a bomlás a barátunk amíg a kereskedelem nyereséges. A hosszú vaspilóta nem tartható lejáratig. A kereskedők egyszerre léphetnek ki egy pozícióból, amelyet egy fejlettebb kereskedő vagy egyszerre végezhet el.

Iron Condors

Habár a kondor és a pillangó nem osztozik hasonlóságokkal az állati birodalomban, szárnyak, kicsit szorosabban kapcsolódnak az opciós világhoz. Ugyanúgy, mint a vaspelyhek esetében, a vas kondor négy különböző lehetőséget kínál be a kezdeményezéshez. És hiszed, akár nem, a hosszú vas kondor egy kombinált bika és egy medve hívás terjedése.

A legfontosabb különbség az, hogy a bion condor mind a négy lába a hozzáadott értéken kívül marad. Ez azt jelenti, hogy megveszünk egy pénzt, és eladunk egy pénzt, amelyet magasabb sztrájk áron adunk el. Ismét ez az 1-es és 2-es lépést jelenti. Ezután eladunk egy pénzt, és egy magasabb sztrájk áron veszünk egy hívást. Valamennyi szerződésnek azonos lejárati dátummal kell rendelkeznie, és a rövid lejáratú sztrájk árának alacsonyabbnak kell lennie, mint a rövid hívás sztrájkára.

Rendben van, itt néz ki egy hosszú vas kondor. Tegyük fel, hogy az XYZ júniusi dollárban kereskedik. Megvásárolnánk a júliusi 30 dollárt 50 centért. Ezután eladnánk a $ 35 értéket 1,50 dollárért. Ezután eladnánk a $ 40 hívásokat $ 2-ért, és megvásárolnám a 45 centes hívást 30 centre. Így már 3,50 dollárt értékesítettünk, és 80 centért vásároltunk 2,70 dolláros nettó hitelt (vagyis 270 dollárt a "valós életben"). A nettó hitelt a legnagyobb jutalom, míg a legnagyobb, amit elveszítünk, a különbség az összes sztrájk között kombinálva és a nettó hitelt.

Érdemes megjegyezni, hogy míg a XYZ készletet továbbra is példaként használjuk, a vas kondorokat indexekre, határidős ügyletekre és tőzsdén kereskedett alapokra (ETF-ekre) lehet használni. Valójában a vas kondor index opciók a kedvenc választása számos fejlett opció kereskedők. És persze, a vas kondors előnyben részesíti a befektetőket alacsonyabb portfólió-ingadozással, csökkentett elfogultsággal és, legfőképpen jövedelemmel.

Az esélyek a kedvenceidben

Az egyik oka annak, hogy sok befektető a vas kondorok felé fordul az esélyek, egyszer, a mi javunk. Ha a kereskedelem egyik oldala ellenkezik, a kondorok rugalmassága lehetővé teszi számunkra, hogy a kereskedelmet visszahelyezzük egy medvehívásba vagy a bika elterjedésére. A vas kondorok esetében rugalmas lehet ahhoz, hogy helyes legyen és jövedelemszerzést szerezzen. Van jobb érzés?