Nagy infláció jön - itt van a gazdád védelme most!

Az 1930-as években az amerikai kormány arra törekedett, hogy lendületet ad a gazdaságnak a nagyon alacsony kamatok fenntartásával. Az elmúlt évtizedben a fogyasztók alacsony hozamú jelzálog beszerzésében részesültek - bár a megtakarítási számlájuk sértő módon alacsony érdeklődést is jelentett. Ismerős? Nos, a kormány az utóbbi években is folytatja ezt a politikát, mivel a Federal Reserve számos programot (formálisan mennyiségi enyhülést) jelentett be, amelyek a kamatokat - és az inflációt - nagyon alacsony szinten tartják. Most aggodalomra adnak okot, hogy a gazdaság kiváltására tett lépések negatív hosszú távú következményekkel járnak, és az alacsony infláció és a kamatlábak jelenlegi szakasza ismét hirtelen el fog érni. Mit fog tenni ez a portfólióhoz, és mit tehetünk? Bill Gross, a Pacific Investment Management Co. (PIMCO) nemzet legfelsőbb kötvényalap-kezelője egy ilyen aggodalmat jelzett az ügyfelek megemlítve a múlt nyáron, amelyben arra figyelmeztetett, hogy "a befektetőnek továbbra is törekednie kell az inflációs megoldás szinte minden fejlett gazdaságot az elkövetkező években és évtizedekben ", hozzátéve, hogy" az infláció kultusza csak most kezdődött el ". Mindez felveti a kérdést: Milyen befektetéseket kell megtenni annak érdekében, hogy megvédje magát (vagy fedezze az iparági típusokat) az infláció ellen? A válasz nem az, amit elvárnánk. Valójában a spekulatív párna néhány befektető visszaszorulása nem lehet a válasz. Amikor a növekvő infláció kilátása megrázza csúnya fejét, sok befektető reflexív módon nemesfémből, például aranyból és ezüstből áll. Valójában az arany ára 800 dollárról egy uncia miatt 2008 végén, egy újabb 1,670 dollárig megegyezik a Federal Reserve által agresszívebb lépésekkel, mint "arany bugok". De itt van a probléma: az arany nem igazán az infláció elleni fedezet - ez csakis észlelhető. Ha és amikor az infláció elkezd beindulni, nincs egyértelmű oka annak, hogy az aranyáraknak magasabbra kell emelkedniük. Valójában az arany az elmúlt évtizedek során jelentős eladásokból fakadt, amikor az infláció lassabban emelkedett, mint amennyit félt. Az infláció azonban korrozív. Ettől elfogy az összes eszköz aktuális értéke. Ha a bankban készpénzzel 0,5% -os kamatlábbal tartja a készpénzt, de az éves infláció 2% -ról 4,5% -ra emelkedik, úgy tűnik, mintha a készpénzt évente 4% -kal veszítené el. Ezért fizet, hogy olyan befektetéseket találjon, amelyek megtarthatják sajátjukat, amikor az infláció újra megjelenik. És ezek a lehetőségek valóban nagyon egyszerűek. Olyan cégeket szeretne megtalálni, amelyek rendelkeznek az árképzési képességgel, vagy az olyan kemény eszközök, amelyek az inflációs fedezeti ügyletként szolgálnak. Nézzünk néhány példát. A sörkészítésnél az infláció hatásait az Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) érinti. Gyakorlatilag minden költsége felfelé halad, a nyers összetevőkből, például az árpából, a malátából és a komlóból a szállítókocsiban használt üzemanyaghoz. A sörkészítők azonban egyszerűen áthárítják a magasabb költségeket az ügyfeleknek, és ennek eredményeképpen rendkívül stabil működési haszonrést mutattak mind a magas, mind az alacsony inflációban. Az autógyártóknak nincs ilyen luxusjuk. Ha úgy döntenek, hogy az árakat emelik, a fogyasztók dönthetnek úgy, hogy egy kicsit hosszabb ideig maradnak a meglévő járműveikkel, vagy megnézhetik a külföldi riválisok által kínált alacsonyabb árú termékeket. A biztonsági és üzemanyag-hatékonysággal kapcsolatos kormányzati megbízásoknak köszönhetően az autóipar soha nem volt összetettebb vagy drágább. Mégis, az autóárak - az egyes járművek tartalmához igazítva - az elmúlt évtizedben az inflációhoz igazított mértékben csökkentek. Tehát az emelkedő infláció időszaka bajt okozhat az autógyártók nyereségrészén. De az egyéb befektetések jól illeszkednek az inflációhoz. Ezt a keretrendszert gyakorlatilag bármely iparágra kiterjesztheti. Ha aggasztja az infláció közelgő felemelkedését, akkor olyan cégekre összpontosítson, amelyek bizonyított árazási hatalommal rendelkeznek. Olyan fogyasztói cikkek szolgáltatói, mint a A Procter & Gamble (NYSE: PG) és a Colgate-Palmolive (NYSE: CG) mindig emelnek árakat, amikor költségeik megemelkednek. Tekintse meg ezt is: a fogyasztók esetleg nem veszik észre, hogy az egyik legnagyobb inflációs sövény már birtokában van. Beszélek házakról és házakról. Persze, az elmúlt öt év során a hazai árakban a nyakcsörgő zuhanást láttuk, bár ez részben az előző években tapasztalt áremelkedés volt. A hosszú távon a lakásárak általában nyomon követik az inflációt. Ez azért van így, mert az új lakásépítés vagy a meglévő javítás költsége mindig felemelkedik, mivel a fűrészáruk, az iparvágányok, a vízvezeték, a munkaerő és egyéb bevételek költségei emelkednek. Az 1970-es évek elején, a magas infláció időszakában a szüleim kevesebb mint 80 000 dollárért vásároltak otthont. Egy évtizeddel később ugyanazt a házat eladták 225.000 dollárért. Nem voltak kedvelt ingatlanpiaci spekulánsok, csak a magas infláció kedvezményezettjei, amelyek jelentős mértékben növelték lakásuk árát. Így vannak olyan módok, amelyek az infláció elleni védelmet jelentik. Csak arról van szó, hogy tudja, hol kell kinéznie. A befektetés Válasz: Kevés befektető most gondolkodik az inflációról, de ez nem jelenti azt, hogy az alacsony infláció és az alacsony kamatok hosszú ideig a jövőbe kerülnek. Valójában az árak emelkedni fognak, amint a globális gazdaság felmerül, talán egy-két év múlva. Ezen a ponton a globális gazdaság minden lazasága megszűnt, ami szűk keresztmetszeteket teremt a hajózásban és a termelésben - ami gyakran a legfontosabb előfutára a magasabb inflációnak. Ez jó alkalmat ad arra, hogy elolvassa az olyan befektetések fajtáit, amelyek segítenek megvédeni az infláció korróziós hatásaitól.