Mi a Fiscal Cliff, �s hogyan k�sz�tek el�?

Mi az a fisk�lis szikla, �s milyen val�sz�n�s�ggel ker�l sor 2013-ban? Hogyan hat a fogyaszt�k �s a gazdas�gra a k�lts�gvet�si szikl�k, �s hogyan tudnak felk�sz�lni a befektet�k erre?

A "fisk�lis szikla" kifejez�s az ad�z�s �s a kiad�si politika - mindegyik szigor� - nagy v�ltoz�sainak egyes�l�s�t jelenti, amely 2013 janu�rj�t�l �rinti a gazdas�got, hacsak a kongresszus �s az eln�k nem �rkezik m�s �zletbe,.

Ne feledje a h�res rajzfilm jelenetet, ahol Bugs Bunny �s Yosemite Sam tal�ltak magukra a vonatokra, amelyek egym�s fel� fordultak fel a legmagasabb sebess�ggel egy csirkeh�ros p�ly�n? "Nem vagyok a vonat!" - ki�ltotta Bugs. "Ja, h�t �n nem vagyok az eny�m!" Ki�ltja Yosemite Sam.

Ez egy megfelel� anal�gia a nagy t�tekkel kapcsolatos politikai j�t�kkiad�s sz�m�ra fisk�lis szikla. A j�t�kelm�let hasonl� gyakorlat�t jelenleg a kongresszusban j�tssz�k. Kiv�ve, hogy ez nem egy rajzfilm - ez az igazi �let, a val�di p�nz, �s a val�di munk�k az egyens�lyban. Olyan politikai pillanatok, mint ezek, ahol gondolataim visszhangoznak a szombat reggel Warner Brothers rajzfilmekre, amelyeket gyerekkoromban n�zegettem.

De vajon mekkora ez a politika, mint rendes - �s mennyire val�sz�n�, hogy befoly�solja a fogyaszt�kat �s a befektet�ket, f�ggetlen�l att�l, hogy a kongresszus k�zvet�thet-e egy �gyletet? Mit tehetnek a befektet�k a p�nz�k meg�v�sa �rdek�ben?

Mi lesz a 2013-as k�lts�gvet�si lejt�?

Hacsak egy �gyletet nem siker�l megakad�lyozni a fisk�lis szikl�k elker�l�s�ben, akkor itt fog k�vetkezni az �j �v:

• A "Bush ad�cs�kkent�s", amelyet 2001-ben adtak �t, �s az elm�lt k�t �vben a gyenge gazdas�g miatt meghosszabbodott, megsz�nik - ez�ltal az �sszes ad�bevall�s ad�terhel�s�t eredm�nyezi. A t�kenyeres�g-ad�k szint�n 15-20 sz�zal�kkal emelkednek. A min�s�tett osztal�kra kivetett j�vedelemad� is n�vekszik.
• A "b�rsz�mfejt�si �nnep" lej�r - ami arra k�nyszer�ti a munkav�llal�kat, hogy fizet�s�k tov�bbi 2 sz�zal�k�t fizess�k a t�rsadalombiztos�t�si ad�ban. A szinte minden j�vedelm� munkav�llal� �tlagos j�vedelmi j�vedelme, m�s sz�val, 2 sz�zal�kkal cs�kken.
• A sz�vets�gi munkan�lk�lis�gi bont�sok lej�rnak - ami tov�bb s�jtja a fogyaszt�i kiad�sok hatalm�t.
• Az alternat�v minimum ad�mentess�g vissza�ll a 2001-es szintre.
• Tov�bbi 3,8 sz�zal�kos ad� a t�kenyeres�gre azok k�r�ben, akik �vente t�bb mint 200 000 doll�rt keresnek - vagy 250 ezer doll�rt a h�zasp�rok sz�m�ra.
• A "szekveszt�s" r�gt�n beindul. Ez a legt�bb m�rlegel�si programban a 9-11 sz�zal�k k�z�tti �tfog� fedetts�gre vonatkozik, a k�lts�gvet�si ellen�rz�si t�rv�ny �rtelm�ben. Ez azt jelenten�, hogy a sz�vets�gi szerz�d�sek t�zezreinek t�meges lemond�s�ra vagy visszaszor�t�s�ra ker�l sor - �s esetleges nagyszab�s� fizet�sekr�l vagy elbocs�t�sokr�l.

A gazdas�gra gyakorolt hat�s

A Kongresszusi K�lts�gvet�si Hivatal szerint a fisk�lis sziklaelemek egy�ttes hat�sai elegend�ek lesznek ahhoz, hogy a k�zdõ amerikai gazdas�got visszaeml�kezz�k egy cs�nya recesszi�ba. A CBO a k�lts�gvet�si szekci� els� hat h�napj�ban mintegy 2,9 sz�zal�kos gazdas�gi visszaes�st prognosztiz�l, �s 0,5 sz�zal�kot tesz ki a teljes �v sor�n. Ek�zben t�bb ezer �j diplom�s �rkezik a munkaer�be - �s a munkahelyek nem lesznek el�rhet�k sz�mukra. A CBO azt is tervezi, hogy az �v folyam�n a munkan�lk�lis�g k�r�lbel�l 9,1 sz�zal�kra emelkedik.

Most nagyon val�sz�n� - val�sz�n�leg -, hogy mindk�t f�l meg�llapod�sra jut, hogy elker�lje a fisk�lis szikla legrosszabb elemeit. De szinte biztos, hogy az Egyes�lt �llamok �ltal�nos fisk�lis politik�ja egy ilyen meg�llapod�s keret�ben kev�sb� �szt�nz�, mint most. A magasabb j�vedelm� munkav�llal�k ad�cs�kken�seinek egyes kombin�ci�ja lesz - olyan �llapot, amelyet Obama eln�k most ragaszkodik a republik�nus koal�ci� felboml�s�hoz �s a kiad�sok cs�kkent�s�hez. Egy�ttes hat�suk, ak�rmi form�juk is, milli�rdokat vesz�tenek a gazdas�gb�l, egyik vagy m�sik m�don.

Defenz�v befektet�si mozg�sok: alternat�v �tletek fontol�ra

Mint egy intelligens befektet�, mi a legjobb m�dja annak, hogy k�rbej�rjuk a kocsikat a k�vetkez�, vagy k�t �vre, mik�zben m�g mindig befektet�nk?

A k�tv�nyek egy felfel� tart� csata: A kamatl�bak tov�bbra is visszah�z�dnak a rekord alacsony szintjei k�z�tt, a k�tv�nyekben m�r nincs sok felcser�l�s - �s rengeteg h�tr�ny. Ez megk�l�nb�zteti a k�l�nb�z� cs�kok r�szv�nyeit. �me n�h�ny dolog, amit fontol�ra kell venni:

1. Kap egy ugr�st az �j �vre. �rt�kes�tsen n�h�ny gy�zteset, �s fizesse az idei �rfolyamokat a t�kenyeres�g ad�kra, ahelyett, hogy a magasabb val�sz�n�s�ggel val�sz�n�leg a j�v�ben. Az �j �v el�tti �rt�kes�t�ssel a mai napig kedvez� t�kenyeres�g-ad�kulcsokba z�rul, �s a k�vetkez� beruh�z�sn�l magasabb ad�alapot �llap�t meg. Ne feledje: ha eladja a veszteseket a nyertesek t�kenyeres�g�nek ellens�lyoz�s�ra, akkor a t�k�s vesztes�g levon�sa nem vehet� ig�nybe, ha ugyanazon biztos�t�kot vagy l�nyeg�ben egyen�rt�k� biztos�t�kot v�s�rolja a k�vetkez� 90 napban a mos�s-�rt�kes�t�si szab�lyok szerint.
2. L�pjen be egy "k�l�nleges osztal�kra". A k�szp�nzben gazdag c�gek �gy d�ntenek, hogy "d�boltot v�gnak" r�szv�nyeseiknek k�l�n cash-osztal�k form�j�ban, miel�tt az ad� m�rt�ke megemelkedik.
3. Keresse az osztal�k k�szleteket �ltal�ban. Az osztal�kok t�rt�nelmileg egy kis biztons�gi h�l�t biztos�tanak a medd� piacok �s a recesszi� sor�n. A befektet�k hajlamosak a neh�z id�kben ny�jba menni, az Igen-hoz k�pest, akkor t�bbet kell fizetnie, mint amit az osztal�kbev�telhez szokott haszn�lni.De ez m�gsem sz�m�t a nyugd�jaz�si sz�ml�kban.
4. Fontolja meg az ingatlant. M�g sok k�szlet �rz�keny a gazdas�gi ingadoz�sokra, az ingatlan gyakran kev�sb� k�t�dik a gazdas�ghoz (b�r a k�szletek korrel�ci�ja az ut�bbi �vekben n�tt). N�h�ny megfigyel� �gy v�li, hogy az �gazat jelenleg "komoly fellend�l�snek" sz�m�t. R�ad�sul az elszalasztott �gazat jelent�s bev�teleket vonz a fedezeti alapokb�l �s m�s kifinomult befektet�kb�l.
5. Fogadj a rosszakr�l. Amikor az id� kem�ny, az emberek ragaszkodnak az �let egyszer�bb �r�m�hez: az alkohol �s a doh�ny. K�l�n�sen a doh�nyk�szletek er�s j�vedelemtermel�k. A Reynolds American International (RAI) p�ld�ul 5,8 sz�zal�kos osztal�kot fizetett a P / E 16,78-as ellen�ben. R�ad�sul a pisztolygy�rt�k, mint p�ld�ul a Smith & Wesson (SWHC) �s a Sturm, a Ruger & Co. (RGR) is j�l teljes�thetnek a recesszi�kban. �s er�szakos b�ncselekm�nyek �llnak fenn, ami �szt�nzi a hazai v�delmi �rt�kes�t�st. Az RGR k�l�n�sen megh�v�, 3,2 sz�zal�kos hozammal �s k�r�lbel�l 16 P / E �rt�kkel. Ne essen a v�laszt�st k�vet� mos�shoz; ragaszkodni kell az alapokhoz, nem pedig az �rzelmek �tad�s�hoz.
6. Vigy�zz a v�delmi k�szletekre. N�h�ny �vvel ezel�tt a v�delmi kiad�sokra t�maszkodhatn�nk �vr�l �vre, f�ggetlen�l att�l, hogy mi t�rt�nt a gazdas�gban. Ez m�r nem igaz. Az iraki �s afganiszt�ni h�bor�k �vek �ta t�mogatj�k a v�delmi ipar�gat, bele�rtve az IED taktik�val kapcsolatos kutat�sokat �s fejleszt�seket, valamint teljesen �j j�rm�platformokat. Az �gynevezett "�szt�nz�s" szint�n a katonai kiad�sok egy m�sik k�r�t �rintette. De a legt�bb katonai program szembes�l a fejsz�vel, ha a megk�t�s t�rt�nik, vagy b�rmi ilyesmi. Ez azt jelenti, hogy bizonyos rep�l�g�pek, haj�k, j�rm�vek �s fegyverek csak nem fognak �p�lni, �s a megl�v� megrendel�seket j�val vissza lehet vonni - legal�bbis r�vid t�von.

A titkos�t�son t�l

Arra is van �rvel�s, hogy a K�nai �s az Egyes�lt �llamok k�z�tti haditenger�szeti fegyverkez�si verseny lehet�s�geir�l van sz�, mik�zben K�na a Csendes-�ce�n �s az Indiai-�ce�n ment�n mozog az erej�nek vet�leti k�pess�g�vel, �s kih�v�st jelent az Egyes�lt �llamok felettese a ny�lt tengeren. Ez vezethet olyan nagy haj��p�t�kh�z, mint a Northrop Grumman (NOC). Ez m�r egy cs�nya frizur�t vett a megk�t�si agg�lyokra �s az Obama �jrav�laszt�s�ra. De ne sz�mold ki �ket: Nem sok m�s f�v�llalkoz� van, akik p�ld�ul modern nukle�ris hordoz�t �p�thetnek. �s 3,2 sz�zal�kos osztal�kot �s 8,34-es P / E-t kapnak. A Northrop Grumman egy hosszabb t�v� j�t�k, amely a z�rol�son t�l �s a k�vetkez� gazdas�gi f�zisba visz. Ne feledje: amikor a v�delmi k�szletekre gondolsz, gondolkodj a k�vetkez� �konfliktus, nem az utols�.

Jogi nyilatkozat:�A jelenben lev� n�zeteket az �r� egyed�l tartja, �s nem t�kr�zik a Investmentmatome v�lem�ny�t.