Expense Ratio Definition & Example

Mi ez:

A ráfordítás arány egy kölcsönös alap visszatérő kezelési költsége. Az alapkezelő társaság minden évben (az alap vagyonának százalékában kifejezve) terheli az alaptulajdonosok költséghányadát. A befektetési alapkezelő társaság ezeket a díjakat a vezetői költségek, az adminisztratív költségek, a 12b-1 díjak és egyéb különféle működési költségek kifizetésére használja fel.

Hogyan működik (példa):

A költséghányad az alap ismétlődő éves díja, és nem szabad összekeverni az értékesítési díjakkal és jutalékokkal (ezeket csak a vásárlás vagy az alap értékesítése.)

Az aktívan kezelt befektetési alap átlagos ráfordítási aránya körülbelül 1,5%. Ez azt jelenti, hogy a befektetési alap az alap összes tulajdonosának 1,5% -os éves díjat számít fel.

Általában a ráfordítások számítása a következőket foglalja magában:

1) Kezelési díjak - általában az alap vagyonának 0,50-1,00% -a.

2) Igazgatási költségek - Ezek általában az alap vagyonának 0,20-0,40% -át teszik ki.

3) 12b-1 díjak - Ezek a következők: a pénzeszközök értékesítésének, reklámozásának és forgalmazásának költségei általában az alap vagyonának 0,25% -tól 1,00% -áig terjednek.

Miért számít:

Az összes befektetési alapnak az alaptulajdonosai és az aktívan kezelt vagy szakosodott bizonyos ágazatokban általában a legmagasabb díjak vannak. Ezzel szemben az indexalapok tipikusan a legalacsonyabb ráfordításokat hordozzák. Végtére is, mivel céljuk egy mögöttes index eredményeinek megduplázása, ezek az alapok vezetői díjai általában nagyon minimálisak. Ideális esetben a magasabb díjak egybeesnek azokkal az alapokkal, amelyek a legnagyobb megtérülést biztosítják. A valóságban azonban a piac egyik legrosszabb eredményt adó alapja is rendkívül magas díjakat számol fel.

Általában a történelem azt mutatja, hogy a legtöbb befektetési alap alulteljesíti a szélesebb piacot, és általában általában nagyjából ugyanolyan összeggel jár, mint az éves ráfordításuk hányados. Más szavakkal, a legtöbb pénzalap a piaccal összhangban működik, de a teljes hozam a vezetési, adminisztratív és egyéb díjak miatt meredeken csökken.

A legtöbb befektetési alap által felszámított aktuális ráfordítási arány könnyen elérhető számos különböző forrásokból. Ezek közé tartoznak az olyan újságok, mint a New York Times, valamint a pénzügyi weboldalak, mint a Yahoo! Pénzügyi és Morningstar.