Diverzifikáció Definíció és Példa
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
Diverzifikáció egy olyan portfóliókezelési módszer, amellyel egy befektető csökkenti az ügyfél volatilitását
Hogyan működik (példa):
A diverzifikáció alapötlete az, hogy egyes befektetések jó teljesítménye kiegyenlíti vagy meghaladja az egyéb befektetések negatív teljesítményét. Tegyük fel például, hogy a XYZ vállalat - italgyártó cégnél dolgozik -, és Önnek 1 millió dollárt kell befektetnie. Tegyük fel, hogy 1 millió dollárt fektethet a munkáltatói állományba, vagy 50% -át 50% -ig fektetheti be a munkáltatói állományába, és 50% -ot az ABC-ben.
Ha 1 millió dollárt fektet be a XYZ részvénytársaságba, és az állomány részvényenként 4 dollárról 2 dollárra csökken, a portfólió 50 százalékát veszíti el, és 500 000 dollárral jár.
Most tegyük fel, hogy 500 000 dollárt fektettek be a XYZ részvénytársaságba és 500 000 dollárt az ABC részvénytársaságba. A Társaság XYZ állománya tehát $ 4-ról $ 2-ra változik, de a Társaság ABC állománya, amely nagyon kevés közös a Társaság XYZ állományával az árat befolyásoló tényezők tekintetében, 6 dollárról 7,50 dollárra emelkedik. Ennek eredményeképpen az első befektetés 500 000 dollárja jelenleg csak 250 000 dollár értékű (ez a XYZ részvényekbe fektetett rész, amely 50% -át elvesztette), de a másik 500 000 dollár jelenleg 625 000 dollárt ér el (ez az ABC-be fektetett rész állomány, amely 25% -kal emelkedett). Ebben a forgatókönyvben a portfólió 1 millió dollárról 875 000 dollárra emelkedik. Még mindig veszteség, de nem olyan rossz, mint az 500 000 dolláros veszteség, amit mindenképp el kellett volna szednie a XYZ részvényeiben.
A diverzifikációval járó nagy dolog az, hogy ezt jól végezzük, a portfolióban lévő értékpapírokat nem szabad együtt mozgatni. "Vagyis minél kevésbé korrelált, annál jobb. Például, ha mindent befektetett hat különböző bankállományba, akkor tisztességes feltételezni, hogy az egyik bankállományra gyakorolt hatást bizonyos mértékben befolyásolja a portfólióban lévő egyéb bankkészletek. Annak ellenére, hogy több pénzt is átterjedt a pénzeden, még mindig szenvedsz, ha az egyik bankja rossz hír. Ha banki készletet, élelmiszerboltot és egészségügyi készletet vásárolt, akkor olyan befektetéseket szeretne befektetni, amelyek kevésbé korrelálnak egymással - vagyis az, ami befolyásolja az egyiket, nem feltétlenül befolyásolja a másikat. Ez a diverzifikáció remek, de mivel ezek a készletek minden tőzsdei piacról (pl. Állásról szóló bejelentés) minden olyan tényre hatással van, amely bizonyos mértékig befolyásolja az állományait, függetlenül attól, hogy milyen iparágból származik.
Ezért sok befektető megy egy lépéssel tovább, és diverzifikálja a különböző eszközosztályokat. A részvények, kötvények és az ingatlan közös eszközosztály. Az egyik közös lépés az, hogy mind a részvényekbe, mind a kötvényekbe fektessen, mivel az állományi és kötvénypiacok történelmileg negatívan korreláltak, ami azt jelenti, hogy amikor a tőzsde feláll, a kötvénypiac általában lefelé és fordítva. Az ingatlanok és a külföldi állományok a portfóliók diverzifikálására is használatosak.
Az eszközosztályok diverzifikálásának módja az eszközallokáció gyakorlata. Például egy befektető dönthet úgy, hogy a portfoliójának 20% -át kötvényekbe, 70% -ot készletbe, 10% -ot ingatlanba fekteti; de egy másik befektető, eltérő szükségletekkel és várakozásokkal, más súlyozást választhat. A megfelelő osztályok súlyozása egy adott befektető számára az eszközallokáció lényege, mint a diverzifikáció optimalizálásának módja.
Miért fontos:
A fenti példánkban láthatja azt a különbséget, amely csak egy másik készletből diverzifikálódik. Ha még két vagy több részvényre fektetett be, az eredmények még jobbak lehetnek. Azonban nincs szükség arra, hogy a portfólióban ezer különböző befektetést próbáljanak elvinni. Ez drágának és időigényesnek bizonyulna, és nem biztos, hogy értelmes álláspontokat hozhat azzal, hogy elosztja a pénzét ilyen apró darabokra. Ez az egyik oka annak, hogy a befektetési alapok és a tőzsdén forgalmazott alapok népszerűek - automatikus befektetési kosarat kínálnak a befektetőknek, bár a legtöbb szakértő egyetért abban, hogy 25-30 készlet elegendő az állomány portfóliójának költséghatékony módon történő diverzifikálásához (emlékszem, készletek vásárlása és eladása jutalékot eredményez).
A diverzifikáció nem garantálja a gazdagság milliói számára, de csökkenti a kockázatokat. Ez az egyik legfontosabb, fontos befektetési koncepció - az egyik első befektetési tanácsadás, amelyet a legtöbb ember kap. Mindössze annyit kell gondolnunk, hogy az Enron munkatársai az összes 401 (k) megtakarítást az Enron állományba helyezték, és megértették, hogy miért nem sikerült diverzifikálni, mint a tenyésztés a kocka egyik tekercsében.
