Cash Settlement Definition & Example
Physical vs Cash Settlement Options - Options Adjustments - Options Mechanics
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A cash settlement (
) Hogyan működik (példa):
Az opciókat és a határidős ügyleteket az alapul szolgáló értékpapírok vagy áruk alapján kell értékelni, amelyek megvásárlása vagy értékesítése során ár) vagy a lejárat (dátum szerint meghatározott). E szerződések tulajdonosai ritkán foglalkoznak az állomány vagy a fizikai áru tulajdonjogával. Ennek eredményeként a tulajdonosok többsége készpénzes fizetést választ; a mögöttes eszköz aktuális spot értékének és a szerződésben meghatározott ár közötti különbözetnek való megfelelés (nyereség vagy veszteség lehet).
Az opciós szerződéssel kapcsolatos készpénzelszámolás szemléltetéséhez tegyük fel, hogy a szerződés kizárja és a mögöttes X részvények piacán a spot ár 100 dollár. A szerződésben meghatározott ár 75 dollár. A szerződés feltételei szerint a birtokosnak meg kell tennie a vásárlást, amely 25 dollárnál magasabb, mint a szerződésben szereplő ár (100 dolláros piac - 75 dolláros szerződés = 25 dollár). Ha a szerződéses tulajdonosa készpénzben fizet, 25 dolláros veszteséget szenvedne el.
A készpénz-elszámolás bemutatása egy határidős szerződés alapján feltételezheti, hogy a szerződés lejár, és az azonnali ár a mögöttes eszköz piacán (mondjuk narancs), 100 dollár. A szerződésben meghatározott ár 150 dollár. A szerződés feltételei szerint a tulajdonosnak meg kell vásárolnia a narancsot. Ahelyett, hogy megkapná az előre meghatározott mennyiségű narancsot, a szerződéses birtokos készpénzes elszámolást hajt végre 50 dollár (150 dolláros szerződés - 100 dolláros piac).
Miért fontos:
A legtöbb esetben a befektetők megvásárolják a derivatív ügyleteket az opciók és áruk tekintetében azzal a kifejezett reménnyel és szándékkal, hogy a szerzıdés / piaci ár pozitív elterjedése révén hasznot húzzon a szerzıdés gyakorlása vagy lejárata után. E tekintetben az ilyen szerződések (legyen az nyereség vagy veszteség) készpénzes elszámolása az értékpapírok vagy áruk átvételének vagy szállításának helyett, a szerződés feltételeinek tényleges teljesítése jelenti.
