Cash Is King |

Egy korábbi cikkben beszéltem az üzleti számokról és a pénz és a nyereség közötti kritikus különbségről. Ez a cikk megvizsgálja, hogyan tervezheti meg az üzleti terv készpénzét, és megismerheti a pénzforgalmat befolyásoló kritikus elemeket. Nem akarsz olyan vállalatok között lenni, amelyek nyereséget termelnek.

Alapvető készpénz-tervezési példa

Egy egyszerű példával kezdődik. Az 1. ábra az üzletet az eljövendő pénz és a pénz kiáramlása szempontjából vizsgálja. Az értékesítés és a nyereség nem szerepel a képen (bár az értékesítés befolyásolja a pénzeket, a költségek és a kiadások befolyásolják a pénzt).

Ebben a nagyon egyszerű modellben pénzforrásai készpénzes értékesítés, követelések kifizetése, új kölcsönpénz és új befektetés. Költségei közé tartozik a készpénz befizetése, a kamatok megfizetése, a számlák fizetése, mivel esedékessé válnak (pl. Kifizető számlák fizetése), és a hitelek kifizetése.

1. ábra: Alap készpénzterv

Még ezen az alapszinten is láthatja a lehetséges komplikációk és a számok számítógéphez való csatlakoztatásának szükségessége. Becslésekből származó becsült bevételeinek logikusnak kell lenniük az eladásokkal és a követelések egyenlegével. Hasonlóképpen a fizetendő beszámolóknak a fizetési kötelezettségek egyenlegére, valamint a fizetési kötelezettséget terhelő költségekre és kiadásokra kell vonatkozniuk. Vital, mivel ez az üzleti túlélés, ez nem olyan közel olyan intuitív, mint az értékesítési előrejelzés, a személyi terv vagy a jövedelem kimutatás. A matematika és a pénzügyek összetettebbek.

Reálisabb példa

A készpénzterv gyorsan bonyolódhat, ha egy reálisabb üzleti példával foglalkozik. A következő illusztrációkban a kezdeti cég készpénztervezését vizsgáljuk.

Kezdeti feltevések

A 2. és 3. ábrával a kiindulási pontokat állítjuk be, amelyek a tervezett jövedelem …

2. ábra: Eredménykimutatás

… és a kezdő egyenleg.

3. ábra: Kezdő egyensúly

Egyszerű példa az üzleti jövedelemre, amelyet a készpénz tervezésének első lépéseként fogunk használni. Az értékesítés csúcsot ért el májusban. A példa máris osztja az értékesítést a készpénz értékesítés és a hitel-értékesítés között. A bérek és a működési költségek egyszerűsített változatát is alkalmazzuk, így az eredménykimutatás helyett a készpénzre vonatkozó tervet tudjuk összpontosítani.

Cash flow breakdown

A következő szakaszokban megmagyarázom a Cash Flow táblát, sorban sor, és hogy a Cash Flow számai hogyan hatnak közvetlenül a mérlegre, hogy jobban megértsék az egyik táblázat közvetlen kapcsolatát a másikhoz, és hogy egy táblázatban bekövetkezett változások hogyan hatnak közvetlenül a másikra.

a beszélgetés során egy standard Cash Flow táblát külön szakaszokra, készpénzforrásokra és pénzeszközök felhasználására osztottunk szét.

készpénzforrások

A 4. ábrán a minta cégünk lehetséges pénzforrásai láthatók. Ezek többsége mérlegen hatással van, és több származik az eredménykimutatásból. Most csak a pénzforgalomra koncentrálunk. A készpénzzel való foglalkozás után röviden megnézzük a mérlegen belüli konkrét pénzforgalmi hatásokat.

4. ábra: Pénzforrások

1. Az első sor, Cash Sales egy egyszerű becslés. Az inkonzisztenciák elkerülése érdekében kapcsolódnia kell az értékesítési előrejelzéséhez és a bevételi nyilatkozathoz. A pénzforgalom és a hitelek értékesítése egyenlő az összes értékesítéssel. Normális esetben a hitelkártya-értékesítést készpénz értékesítésre csoportosítják, mert az üzlet napi vagy két napon kapja meg a pénzt. A készpénz ebben az esetben pénzt, csekket és hitelkártyát jelent, mindent, kivéve a valódi értékesítést a hitelen, amely a feltételek mellett történik.
2. A második sor, A követelésekből a dollár becslése az ügyfelektől kapott követelések behajtása.
3. A harmadik sor, A készlet eladása , a szokásos üzleten kívül értékesített leltár speciális értékesítését mutatja. Például néha a gyártó eladja az anyagok vagy alkatrészek felesleges készletét a szokásos és rendszeres értékesítési csatornáin kívül. Ez nem foglalja magában a rendes értékesítés szokásos értékesítését, amely az eredménykimutatásban értékesítésként történik.
4. A negyedik és az ötödik sor Az egyéb forgóeszközök értékesítéséből és A tőke értékesítéséből eszközök . A folyó vagy hosszú lejáratú eszközök értékesítése egy másik lehetséges módja a készpénz előállításának.
5. A következő három sorban az a becslés jelenti, hogy az újonnan kölcsönzött pénz mennyisége a cégbe kerül. A különbség mindhárom között a hitelfelvétel típusának és a feltételeknek felel meg. A Az új folyósságból nevű sor a pénzért, amelyet a szokásos hitelintézeteknél, normál kölcsönökként, kamatfizetéssel vesz fel. A Az új egyéb folyófizetési kötelezettségek sor olyan tételekre vonatkozik, mint az elhatárolt adók és a felhalmozott fizetések és bérek, a fizetendő pénz, amelyet azonban nem hivatalosan kölcsönvett. Általában nincsenek kamatköltségek ezzel a sorral. A Új hosszú lejáratú adósságtól az új pénzre hosszabb lejáratú kölcsönökre van szükség.
6. A pénzforrások utolsó sorában, Új tőke a vállalat befektetésként

készpénz felhasználása

Az 5. ábra példa a készpénz felhasználására minta cégünk számára

5. ábra: készpénz felhasználása

1. A készpénz első és legnyilvánvalóbb felhasználása Kifizetett számlák . A számlák fizetendő egyenleg az Önnek tartozott pénz. Minden hónapban a legtöbbet kifizetjük.
2. A Payroll stb. sor. a bérek és fizetések, valamint a kártérítéssel kapcsolatos kifizetések minden hónapban az alkalmazottak és a kormány számára. Ezek a kötelezettségek nem esedékesek. Ehelyett minden hónapban fizetsz.
3. Az Azonnali költségek sor más kiadásokra vonatkozik, a bérek és a fenti fölött sorban lévő soron kívül, amit felmerült. Soha nem mennek be fizetésekbe, hogy várják a sorokat.
4. Az azonnali eladási költség sor nagyon hasonlít az előzőhöz, azzal a különbséggel, hogy ezek az eladások költségei, a költségek helyett
5. A következő sor, Kamatfizetések feltételezi, hogy a késedelmi kamatok kifizetése helyett a kamatot a felmerült kamatok kifizetik. Ezért a kamatfizetések csökkentik a készpénzt. Az összegeknek meg kell felelniük az eredménykimutatásnak.
6. A következő két sor, A fő fizetési kötelezettségek és A főkötelezettségek hosszú lejáratú adóssága Amikor kifizeted a kölcsöneidet, készpénzt veszítesz. A példában a hosszú lejáratú adósság rendszeres kifizetése és a jelenlegi adósság egy részének egyszeri kifizetése van.
7. Az alsó sorban a második sorban új Készlet készlet rekordot rögzít. Meg kell tudnia, hogy mennyi új leltárt fogsz vásárolni, így az ugyanazon hónapban kifizetett része az új fizetések kiszámításának része.
8. Végül az utolsó sorban a New Capital Eszközök a készpénz csökkentése és a kapcsolódó eszközök mérlegének összegének módosítása

készpénzegyenleg számítása

ha mindkét szekció befejeződött, adja hozzá az új készpénzforrásokat, és vonja le a készpénz felhasználását; mindegyik hónapra becslések szerint készpénzes egyenlegről van szó, ahogy a 6. ábrán látható.

6. ábra: Készpénz egyenleg

Még ezzel a részletes listával még mindig hiányzott néhány olyan elem, amely csökkentheti a készpénzt. Ebben a minta táblában semmi sem található a forgóeszközök megvásárlására. Nincs semmi a tulajdonos sorsolásához vagy osztalékához. Nincs kamatbevétel, vagy egyéb jövedelem. Ez csak egy egyszerű példa arra, hogy rámutasson a különböző táblák közötti kapcsolatokra és a tényleges pénzáramlás kiszámításában rejlő függőségekre.

Linkek mérleggel

Nem tudok készpénzről beszélni a cash flow a mérlegre. A tervben, a bevételkimutatásban, a pénzforgalomban és a mérlegben szereplő három legfontosabb pénzügyi kimutatás egymáshoz kapcsolódik.

A 7. ábrán az előző ábrán látható cash flow-hoz kapcsolódó minta mérleg látható. A mérlegben szereplő tételek nagy részét közvetlenül befolyásolja a pénzforgalom, és a készpénzcsere minden alkalommal megváltozik. A kör bezárásához nézzünk részletesen a mérlegben.

7. ábra: Kapcsolódó mérleg

1. A készpénzegyenleg sor az egyenleg a csekkfüzetben. Ezt cash-flow-kkal számoljuk.
2. Követelések az a pénz, amelyet az ügyfelek az Ön számára a már eladott értékesítésekért kapnak. Az egyenleg a hitelek értékesítésével nő, és a követelések kifizetésével csökken. Minden hónapban a végső egyenleg az előző végső egyenleg összege, valamint az új értékesítés a hitelenként, a kapott összegek mínuszával
3. Számolja ki a Leltár egyenleget, mint az előző egyenleget, levonva az értékesítés közvetlen költségét és az új
4. Számítsa ki Egyéb forgóeszközök az előző egyenlegnek és az új készleteknek (készpénz felhasználásából) levonva az eszközök elidegenítését (készpénzforrásokból)
5. Tőkeeszközök hosszú távú eszközök, általában üzemek és berendezések. Ez a hónap egyenlege megegyezik a múlt havi egyenlegével és az új eszközök megvásárlásával, az eszközök elidegenítésével együtt.
6. Az elhatárolt értékcsökkenés csökkenti a tőkeszerkezet értékét. Ez a hónap egyenlege az elmúlt hónap egyenlege és az új értékcsökkenés, az eredménykimutatásban.
7. Fizetendő számlák lesz a múlt havi egyenlege és kiegészítése (a költségek és kiadások egy része) mínusz a fizetések kifizetése. Az új kötelezettségek magukban foglalják a vásárláskor nem fizetett új készleteket, valamint a fel nem vállalt eladások közvetett költségeit, a fel nem merült működési költségeket és hasonló tételeket.
8. A jelenlegi ( rövid lejáratú) a múlt havi egyenlege és az új kölcsönök mínusz a tőkeösszegek. A kamatfizetések nem szerepelnek, mert az eredménykimutatásba kerülnek, és nem befolyásolják az egyenleget. A legfontosabb fizetések és az új kölcsönök a pénzforgalomból származnak.
9. Az egyéb folyófizetési kötelezettségek olyan dolgok, mint az elhatárolt adók és a felhalmozott fizetések, azon kötelezettségek, amelyekről tudjátok, de nem fizettek.
10. Hosszú lejáratú kötelezettségek (adósság) növekszik, amikor hitelt vesz igénybe és csökkenti a tőke megfizetését. Az egyenleg a múlt havi egyenleg és az új hitelfelvétel készpénzforrásaként fog csökkenni, a készpénz felhasználásával csökkentve a tőkeösszegeket. A minta esetében a márciusi egyenleg 100 dolláros növekedést mutat egy új hitelért, mínusz a $ 3 csökkenés a főkötelezettség megfizetéséért, így március végén 376 dollár pontosan 97 dollárral több, mint február végén 279 dollár.
11. Befizetett tőke a befektetett pénz. A mérlegnek a múlt havi egyenlege és a készpénzforrásokból történő új befektetésnek kell lennie, kivéve a készpénz felhasználásából származó osztalékot.
12. Megmaradt nyereség a társaságban újrabefektetett, nem osztalékként felhalmozott bevétel. Általában ez évente egyszer változik, amikor az éves kimutatások elkészülnek.
13. A keresetek az elmúlt év vége óta felhalmozott bevételek. Az ebben a hónapban fennálló egyenlegnek meg kell egyeznie a múlt havi egyenlegével, valamint a havi jövedelmével. Az év végén, éves kiigazítással, az üzletben maradt bevételek megmaradt bevételt eredményeznek.

Cash flow

A készpénzterv az üzleti előrejelzések legfontosabb pénzügyi eleme. Ha egyáltalán hasznos lesz, az üzleti terv segít egy realisztikus készpénzbecslés kialakításában, amely az előző fejezetben megfogalmazott összefüggéseken alapul. Ha megváltoztatja az eladási előrejelzést, a személyi tervet, a profitot és a mérleget, akkor befolyásolja a pénzforgalmat.

A példák itt leírják a pénzforgalom működését. A nyereség nagyon fontos a készpénzben; minél több nyereség, annál jobb a készpénz, mert a nyereség az értékesítés (amely készpénzt eredményez) mínusz a költségek és a költségek (amelyek készpénzben vannak). Kevésbé nyilvánvaló a mérlegtételek hatása:

• Az eszközök növekedése csökkenti a készpénzt. Az eszközök csökkenése növeli a készpénzt.
• A kötelezettségek növekedése növeli a készpénzt. A kötelezettségek csökkenése csökkenti a készpénzt.

Ez a két megbízó végül a követelések, készletek és kötelezettségek hatásához vezet. Tekintve a készpénzforgalomra vonatkozó feltevéseit, ne feledje, hogy minden további dollár követelés vagy készlet eszközként olyan dollár, amelyet Ön nem rendelkezik készpénzegyenlegében. Minden dollárban a fizetendő összeg egy dollár, amelyet készpénzben is kapsz. Bár ez az egyszerű pénzmodell nem mutatja a kritikus hatást annyira, mint az előző fejezetben szereplő példák, a matematika és a pénzügyi elvek megegyeznek.

Összegzés

A készpénzterv létfontosságú, a legfontosabb pénzügyi elemzés az üzleti tervet. A pénz és a nyereség közötti különbségnek kell kezelnie. A pénzáramlás a bevételi kimutatás és a mérleg között jelenik meg, és összehozza a kettőt.