Callable Preferred Stock Definition & Példa

Mi ez:

Kibocsátói callable preferred stock Például:

Például, fontolja meg a vállalati XYZ előnyben részesített állományt, amelyet 2000-ben adtak ki, 10% -os kamatot fizetve, 2020-ban érlelve, és 2010-ben, a par. Tíz évvel a kibocsátás után az XYZ feljogosítja az állományt, ami valószínűleg akkor lenne, ha a kamatlábak 2010-ben 10% -nál alacsonyabbak.

Általában a kibocsátónak a befektetőnek valamivel többet kell fizetnie a készenléti állapotban, hogy felhívja a kérdést. Ez a különbség a hívásprémiumnak nevezik, és az összeg jellemzően a lejárat közelében kedvelt. Például az XYZ Bank 2010-ben felhívja a problémát, ha 2010-ben felszólítja a problémát, de 2015-ben csak akkor adhat meg 101% -ot.

Miért fontos:

a medve-hívási kockázat, és a sztrájk-árprémium célja, hogy kompenzálja a birtokost a kockázat egy részének vagy egészének. Előnyben részesített részvények esetében, amelyek szinte mindig osztalékot fizetnek, a kilátásba helyezett tőzsdei kilátások különösen megrémülhetnek a jövedelemszerzők számára, akik a készpénzáramtól függenek. Fontos megjegyezni, hogy az ár hogy a hívási opció a pénzben, a pénzben vagy a pénzen kívül van-e. Például, ha az állomány 100 dollárért fizethető, és a részvények nagyon közel állnak ahhoz (például 99 dollárig), valószínű, hogy az állomány hamarosan hamarosan megnevezik, mint ha az állomány 89 dollárral (távolabb a sztrájk árát). Ennek eredményeképpen, mivel a befektetők tudják, hogy a kibocsátó valószínűleg felveszi a részvényeket, ha 100 dollár felett kereskedik, az állomány árának felértékelődése ténylegesen 100 dollárra oszlik.