Hívás Premium Definition & Példa |

Mi az:

A hívásdíj a hívás opció ára. Nem ugyanaz, mint a sztrájk ára.

Hogyan működik (Példa):

A hívási opció kínálata és kereslete meghatározza a prémiumot, de a híres Black-Scholes opció árazási modell közös (bár kissé bonyolult) módszert kínál a hívásdíj kiszámításához bármely ponton. A Black-Scholes figyelembe veszi a lejárati időt, a mögöttes részvények árát, a kockázatmentes kamatlábakat, az állomány volatilitását, a sztrájk árát és egyéb tényezőket.

A hívásdíj értéke és jelentősége messze meghaladja a rejtélyes Black-Scholes képlet. Lényegében a hívásdíj nagysága és jelenléte meghatározza, hogy egy befektető pénzt fog-e fizetni származékos ügylet esetén.

Tegyük fel például, hogy egy befektető egy vételi opciós szerződést vásárol az IBM-től 2,00 USD / szerződéses áron. Az IBM részvények jelenleg 100 dollár értékben kereskednek részvényenként. Mivel az egyes opciós szerződések 100 db mögöttes törzsrészvényt képviselnek, az opció tényleges költsége - a hívásdíj - 200 dollár (100 részvény x $ 2.00 = $ 200) lesz.

Íme, mi fog történni a ez a hívás opció a különböző forgatókönyvek szerint:

Ha lejár az opció, az IBM kereskedése 105 dollárral történik.

Ne feledje: A hívás opció megadja a vevőnek az IBM részvényeinek megvásárlását 100 dollárral. Ebben a forgatókönyvben a vevő 100 dollárért megvásárolhatja a részvényeket, majd azonnal eladhatja ugyanezeket a részvényeket a nyílt piacon 105 dollárért. Ezt az opciót tehát "a pénzben" nevezik. Emiatt az opció lejáratkor 5,00 USD értékben fog eladni (mivel minden opció 100 alapösszegben érdekeltséget jelent, ez összesen 500 dollár értékű). Mivel a hívásdíj 200 dollár volt, a kereskedő nettó nyeresége 300 dollár lesz.

Az opció lejártával az IBM 101 dollárba kerül.

A fent leírt elemzés alapján a hívás opció most érdemes $ 1 (vagy összesen 100 dollár). Mivel a hívásdíj 200 dollár volt, a nettó veszteséget a kereskedelemben 1,00 dollár (vagy 100 dollár összértékben) mutat. Ezt az opciót a "pénzben" nevezik, mert a tranzakció lényegében mosás.

Ha lejár az opció, az IBM 100 USD alatt vagy alatta értékeli a kereskedést.

Ha az IBM 100 dollárnál vagy annál kevesebbet ér el az opció lejártával dátum, akkor a szerződés lejár "ki a pénzből." Most már értéktelen lesz, így az opció vevő elveszíti pénzének 100% -át (ebben az esetben a teljes 200 dollárt, amelyet a hívásdíjra fordított).

Miért számít:

Hívásdíjak általában akkor nőnek fel, amikor a lehetőségek a pénzben vannak, és elveszítik az értéket, amikor a lehetőségek közelednek ahhoz, hogy a pénzből kifogyjanak. Másrészt az alapul szolgáló tényezők, amelyek befolyásolhatják, hogy egy lehetőség a pénzben van-e vagy ki, olyan tényezők, amelyek szintén befolyásolják a hívásdíjakat.

Végül a lehetőségek nagyfokú rugalmasságot kínálnak a befektetőknek, de függetlenül attól, hogy a vevő érdeke, hogy lejár az opció, akkor mindig elveszíti az opciós prémiumot.