Hívásmeghatározás és példa

Mi az:

A call opció megadja a jogosultnak a jogot

Hogyan működik (példa):

Az opciók származékos eszközök, ami azt jelenti, hogy áraik egy másik érték árából származnak. Pontosabban, az opciós árak egy mögöttes állomány árából származnak. Tegyük fel például, hogy megvásárol egy hívás opciót az Intel (INTC) részvényeivel, 40 dolláros strike-árral és április 16-án. Ez a lehetőség megadja Önnek az Intel 100 db részvényének megvásárlását április 16-án 40 dollár áron (ennek jogában természetesen csak akkor lesz értékes, ha az Intel az adott időpontban 40 USD / részvény felett kereskedik). Vegye figyelembe, hogy a lejárati dátum mindig azon hónap harmadik péntekére esik, amelyben az opció lejárt.

Minden lehetőség a vevő és az eladó közötti szerződést képviseli. Az eladó (író) köteles vásárolni vagy eladni a készletet (attól függően, hogy milyen típusú opciót adott el - egy call opciót vagy egy eladási opciót) a vevőnek meghatározott áron meghatározott időpontig. Eközben az opciós ügylet vásárlójának jogában áll, de nem kötelessége, hogy a tranzakciót meghatározott időpontig teljesítse. Ha egy opció lejár, ha nem a vevő érdeke, hogy gyakorolja az opciót, akkor nem köteles semmit tenni. A vevő megvásárolta a jövőbeli tranzakció végrehajtásának lehetőségét - tehát a nevet.

Gyors példa arra, hogy a hívási opciók hogyan pénzt keresnek, mondjuk, hogy az IBM készlet részvényenként 100 dollárért folyamodik. Most azt mondjuk, hogy egy befektető egy vételi opciós szerződést vásárol az IBM-nél, szerződésenként 2 dollárért. Megjegyzés: Mivel minden opciós szerződés 100 részvény alapú részvényrészesedést képvisel, az opció tényleges költsége 200 dollár (100 db x $ 2 = 200 dollár).

Íme, mi fog történni a hívás opció értékével a különböző forgatókönyvek:

Ha lejár az opció, az IBM kereskedési ár 105 dollárnál

Emlékezz: A hívás opció megadja a vevőnek azt a jogot, hogy részvényenként 100 dollárt vásároljon az IBM-től. Ebben a forgatókönyvben a vevő 100 dollárért megvásárolhatja a részvényeket, majd azonnal eladhatja ugyanezeket a részvényeket a nyílt piacon 105 dollárért. Ezt az opciót tehát "pénzben" nevezik. Emiatt az opció lejáratkor 5,00 dollárért fog eladni (mivel minden opció 100 alapösszevonyt képvisel, ez összesen 500 dollár értékű). Mivel a befektető megvásárolta ezt a lehetőséget 200 dollárért, a kereskedő nettó nyeresége 300 dollárért lesz.

Az opció lejártával az IBM 101 dollár értékben

A fenti analízis felhasználásával a hívás opció most érdemes 1 dollárt (vagy 100 dollárt összesen). Mivel a befektető 200 dollárt költött ahhoz, hogy elsőként megvásárolja az opciót, ő jeleníti meg a nettó veszteséget ezen a kereskedelemben, ami $ 1 (vagy összesen 100 dollár). Ezt az opciót a "pénzben" nevezik, mert a tranzakció lényegében mosás.

Ha lejár az opció, az IBM 100 dollárnál vagy annál kevesebbet vásárol

Ha az IBM 100 dollárnál vagy annál kevesebbet ér el az opció lejártának időpontjában, akkor a szerződés lejár "a pénzből." Most már értéktelen lesz, így az opció vevő elveszíti pénzének 100% -át (ebben az esetben a teljes 200 dollárt, amelyet az opcióra fordított).

Miért érinti:

A befektetők két elsődleges okból választják a lehetőségeket - a spekuláció és a kockázat fedezése. Mindannyian ismerjük a befektetés spekulációs oldalát. Minden alkalommal, amikor készletet vásárolsz, lényegében elmélkedsz az állomány mozgásának irányában. Azt mondhatod, hogy pozitív, hogy az IBM magasabbra tart, amikor megvásárolja az állományt, sőt, gyakrabban, mint amennyit nem is lehetsz.

Ha azonban teljesen pozitív voltál, hogy az IBM élesen magasabb lesz, akkor befektetne mindent, amit az állományban tartott. A racionális befektetők rájönnek, hogy nincs "biztos dolog", mivel minden befektetés legalább bizonyos kockázatot jelent. Ez a kockázat az, amit a befektető kompenzál, amikor egy vagyont vásárol. Ha megvásárolja a jövőbeli részvényárfolyam-elmozdulások lehetőségét, akkor korlátozza a hátrányos kockázatát, de a felfelé irányuló jövedelempotenciál korlátlan.

A fedezet olyan, mint a biztosítás megvásárlása - az előre nem látható események elleni védelem, de reméljük, hogy soha nem kell használni. Gondold végig, hogy miért szinte mindenkinek megvásárolja a lakástulajdonos biztosítását: mert az esélye, hogy házat elpusztítsák, viszonylag kicsi, ez talán bolond befektetésnek tűnik.

De otthonaink nagyon értékesek számunkra, és mi elveszítenék őket. Ez a veszteségtől való félelem az, amiért legtöbben boldogan fizetnek valakit, hogy viseljük ezt a kockázatot számunkra, függetlenül attól, hogy milyen távoli lehet a veszteség esélye. A portfolió fedezeti lehetőségeinek használata lényegében ugyanazt jelenti.