Számítási ügynök definíciója és példája

Mi ez:

A számítási ügynök egy személy vagy vállalat, bizonyos származékok tartozik egymásnak.

Hogyan működik (Példa):

Például vegye figyelembe a kamatláb-swapot, amely két fél közötti kamatfizetések cseréje. Tegyük fel, hogy Charlie tulajdonában van egy 1 millió dolláros befektetés, amely havonta 1% -kal növeli a LIBOR + 1% -ot. Ahogy a LIBOR felfelé és lefelé halad, a kifizetés Charlie változásokat kap. Most feltételezzük, hogy Sandy 1 millió dolláros befektetéssel rendelkezik, amely havonta 1,5% -ot fizet. A befizetés soha nem változik.

Charlie úgy dönt, hogy inkább be fogja fizetni egy állandó fizetést, és Sandy úgy dönt, hogy nagyobb esélyt kap nagyobb fizetések megszerzésére. Charlie és Sandy beleegyeznek abba, hogy kamatláb-swap szerződést kötnek.

A szerződésük feltételei mellett Charlie vállalja, hogy havonta 1% -ot fizeti meg a Sandy LIBOR + 1% -os tőkeösszeggel (az úgynevezett "elvi megbízó" vagy " fiktív összeg "). Sandy egyetért azzal, hogy havonta 1,5% -ot fizeti a Charlie-nál az 1 millió dolláros elképzelt összegen.

Mondjuk Charlie 12,500 dolláros havi kifizetését kapja a befektetéséből (1 000 000 x (0,25% + 1%)). Sandy havi 15 000 dolláros befizetést kap a befektetéséből (1 000 000 x 1,5%).

Most, a swapszerződés feltételei szerint, Charlie 12 500 dollárért (1 000 000 x 1 $ LIBOR + 1%) köszönhető Sandynek, és 15 000 dollárra x 1,5%). A két tranzakció részben ellensúlyozta egymást, Sandy pedig Charlie-nak köszönheti a különbséget: 2500 dollár. A számlázó ügynök tartja a lapot a swapon, számolja azt, hogy Sandy Charlie $ 2.500-nak tartozik és biztosítja a kifizetést.

Miért fontos:

Számos származtatott termék esetében a fizetési határidőn belül a felek csak a nyereséget cserélik vagy veszteségeket, mint példánk mutatja. A számítás ezzel segít, de közvetítőként is jár, és kötelező erejű döntéseket hozhat a felek közötti vitákban. A számítási ágens a felek számára alternatívákat is biztosít a számlák rendezéséhez.