Egy módja annak, hogy elkapja a leeső kést

A bevételi szezon mostantól kezdve a készletek igyekeznek igaz értékük felé igazítani.

Árcélok gyakran egyszerűen a bevétel arányos bevételének szorzása a megfelelő ár / profit arány (P / E) többszörösével szemben. Általában egy megfelelő P / E meghatározásához az elemzők megpróbálnak egyensúlyt teremteni egy vállalat újonnan felülvizsgált jövedelemnövekedési üteme és az állomány történelmileg gyűjtött P / E többszöröse között. Ha egy vállalat a közelmúltban legyőzte a becsléseket, a részvények hogy az újonnan felemelt jövedelem kilátásait tükrözze.

De ha egy vállalat gyenge nyereséget eredményez és / vagy kiábrándító nyereségre számíthat, a játék nem túl könnyű. Annak ellenére, hogy az elemzők új, alacsonyabb árcélokat állítanak be, az állomány nagy tulajdonosai, például a befektetési alapok vagy a fedezeti alapok dönthetnek úgy, hogy egyszerűen kirakják a részvényeket, mivel az állomány birtoklásának indokai már nem tartanak vizet. A befektetési alapok általában olyan nagyteljesítményű pozíciókat gyűjtenek össze, amelyeknek készen kell állniuk a pozíciójukról, állandó és rendezett módon. De a fedezeti alapkezelők gyakran csak egy pillanatra észreveszik az egész pozíciójukat. Mire az eladás véget ér, a részvények túlléphetik a hátrányt, azon a ponton, ahol az elemzők azt hitték, hogy esni fognak.

Ez a gondolat jutott eszébe, amikor a Priceline.com (Nasdaq: PCLN) csütörtökön további 5 dollárt bocsátott ki. Május 11-én a Priceline.com figyelmeztetett arra, hogy a forgalmat akadályozó vulkán Európában és a thaiföldi politikai káosz az utazás iránti kereslet csökkenéséhez vezetne. Azok a részvények, amelyek már a 273 dollárról 260 dollárra emelkedtek, ugyanezen a napon további 40 dollárt zuhantak, hogy közel 219 dollárba kerüljenek.

Kényelmesen ez volt a hely, ahol egyes elemzők alacsonyabb árcélokat állítottak be. Egy kissé alacsonyabb jövedelemnövekedési ráta és egy új, alacsonyabb bevételi előrejelzés kombinációja több elemző szerint több mint 200 dollár és 220 dollár közötti árat célzott meg.

De a részvények nem tartották be a forgatókönyvet. Egy héttel később 200 dollár alá esett, egy héttel azután, hogy 190 dollár alatti, és a PCLN részvényei most már gyorsan megközelítik a 180 dolláros jelet. Egyszerűen fogalmazva, a rengeteg eladók és a veszteségek veszteségei jóval alacsonyabbak lesznek, ahol sokan azt gondolták, hogy az állomány megtalálja a padlót.

A Wall Street logikája szerint azonban a részvények hamarosan visszavonulnak. És ezért: Egy bizonyos ponton az eladók teljesen kiöblíthetők az állományból. Ezután az elemzők arra fognak jönni, hogy megvédjék az árcélkitöltésüket, azzal érvelve, hogy a jövedelmek várhatóan szépen növekedni fognak, és a P / E arány, amely most egy harmadra esett, túl messzire esett.

Valóban ez már a Priceline.com-on keresztül történik, bár kevesen hallanak ezen a ponton. Május végén mind a Soleil Securities, mind a KeyBanc megjelent a Priceline.com értéknövelt változataival, ahol 230, illetve 260 dolláros áras célokat tűzött ki. Aztán a hét elején a Susquehanna elemzői is megérkeztek a Priceline védekezéséért, megismételve a 260 dolláros árcélt. Az elkövetkező napokban valószínűleg több elemző fogja látni, hogy a Priceline részvényei túl sokat tettek egy találatot - különösen azért, mert az izlandi vulkán és a thaiföldi zavargások már nem dominálnak a címsorokban.

Az analitikus kórus sokkal inkább pozitív, az állománytérkép hamarosan követnie kell.

Take-to take action -> A Wall Street-i profiknak meglepően egyszerű megközelítésük van, amelyet minden egyes befektető át tud másolni. Találnak olyan készleteket, amelyek a legtávolabb vannak az árcéloktól, majd csak várják, amíg az eladók ki nem keltik az állományt. Amikor látják, hogy a megcélzott állomány több ülésen oldalirányban mozog, leereszkednek. Valójában ugyanazok az alapok, amelyek eladták a Priceline.com-ot 250 dollárral, valószínűleg úgy találják, hogy a részvények sokkal vonzóbbak most, hogy közel 180 dollárral rendelkeznek, és visszavásárlásra várnak.